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玄武云拥有200多核心客户,每个年均“贡献”上百万元

玄武云的毛利率持续下降,且对核心客户的依赖较为明显。

文|IPO日报  邓皓天

编辑|吴鸣洲

近期,玄武云科技控股有限公司(下称“玄武云”)提交了招股说明书,拟港股上市。

IPO日报发现,玄武云的毛利率持续下降,且对核心客户的依赖较为明显。

毛利率下降

据了解,玄武云是一家智慧CRM(客户关系管理)服务的供应商,主要是通过CRM服务帮助企业实现以客户为中心的数字化及智能化转型。

2018年-2020年和2021年1-5月(下称“报告期”),玄武云分别实现营业收入51883.5万元、60020.1万元、79676.2万元、31560.8万元。

可以看出,在上述时间段内,玄武云的营收呈现持续上升的趋势。

根据弗若斯特沙利文报告,按收入计,在中国智慧CRM服务行业中,玄武云2020年的市场份额为15.9%,排名第一。

目前,玄武云已成为了中国最大的智慧CRM服务供应商。

从业务上看,玄武云主要拥有CRM PaaS服务(平台即服务)和CRM SaaS(软件即服务)服务。报告期内,CRM PaaS产生的销售收入分别为20143.6万元、30151.8万元、46084.7万元、17724.5万元,分别占当期营业收入的38.8%、50.2%、57.8%、56.2%;CRM SaaS产生的销售收入分别为31739.9万元、29868.3万元、33591.5万元、13836.3万元,分别占当期营业收入的61.2%、49.8%、42.2%、43.8%。

也就是说,自2019年起,玄武云的CRM PaaS服务产生的销售收入已逐渐超过了CRM SaaS服务产生的销售收入,成为了玄武云的第一大业务。

虽然玄武云的CRM PaaS服务的创收能力越来越强,但其毛利率却在持续下降。

招股说明书显示,报告期内,玄武云CRM PaaS服务的毛利率分别为29.5%、24.9%、13.9%、13.85%。2020年,玄武云CRM PaaS服务的毛利率较2018年已下降了15.6个百分点。

或许是由于主业毛利率的下滑,报告期内,玄武云整体的毛利率分别为35.8%、32.8%、24.3%、22.7%,也呈现持续下降的趋势。

每个核心客户“贡献上百万”

IPO日报还注意到,或许是得益于产品的发展,玄武云目前拥有众多客户。

招股说明书显示,报告期内,玄武云的客户数量分别为2598名、2809名、2690名、2073名。其中,核心客户分别为199名、231名、266名、241名。

在上述时间段内,玄武云对每名客户产生的销售收入分别为19.97万元、21.37万元、29.62万元、15.22万元;对每个核心客户产生的销售收入分别为232.5万元、236.62万元、278.07万元、123.01万元。

可以看出,玄武云的每名核心客户每年至少要贡献200万元的收入。

从细分领域看,报告期内,玄武云CRM PaaS服务的客户数量分别为1933名、1871名、1632名、1190名,核心客户数量分别为94名、110名、130名、116名;玄武云CRM SaaS服务的客户数量分别为959名、1258名、1379名、1125名,核心客户数量分别为110名、128名、147名、133名。

在上述时间段内,玄武云在CRM PaaS领域对每名客户产生的销售收入分别为10.42万元、16.12万元、28.24万元、14.89万元,对每名核心客户产生的销售收入分别为181.11万元、249.67万元、334.37万元、145.04万元;在CRM SaaS领域对每名客户产生的销售收入分别为33.1万元、23.74万元、24.36万元、12.3万元,对每名核心客户产生的销售收入分别为262.3万元、209.1万元、203.88万元、95.11万元。

也就是说,无论是CRM PaaS服务还是CRM SaaS服务,玄武云的核心客户的平均贡献每年均超过了100万元。

需要指出的是,报告期内,玄武云向核心客户产生的销售收入分别占其当期营业收入的89.2%、91.1%、92.8%、93.9%。

换言之,虽然玄武云的核心客户数量占其客户总数的比例仅10%左右,但对公司收入却可谓“贡献巨大”。且无论是CRM PaaS或者CRM SaaS领域的核心客户,每年每名客户均至少要贡献100万的营收。

若将上述细分领域CRM PaaS以及CRM SaaS服务的客户数量相加,玄武云的客户数量分别为2892名、3129名、3011名、2315名,核心客户数量分别为204名、238名、277名、249名。而该种方式计算出的客户数量,远高于玄武云在招股说明书中披露的相关数据。

那么,玄武云的客户名单中,有的客户是否既是CRM PaaS的客户又是CRM SaaS的客户?

版式 褚念颖

本文为转载内容,授权事宜请联系原著作权人。
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