文|家电网

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近日，多家苹果产业链企业陆续发布2021年半年报，从整体情况来看，多数苹果产业链企业上半年均取得了不同幅度的业绩增长。

其中，“果链”龙头立讯精密上半年营收481.47亿元，同比增长32.08%，净利润30.89亿元，同比增长21.73%；蓝思科技上半年营收213.91亿元，同比增长37.41%，净利润23.08亿元，同比增长20.73%；歌尔股份上半年营收302.88亿元，同比增长94.49%，净利润17.31亿元，同比增长121.71%。

除了果链“三巨头”，像共达电声、欣旺达、德赛电池等果链企业也实现了不同幅度的增长，据相关统计，在公布了业绩的果链企业中，有超过6成实现了净利润增长。

据券商预测，随着苹果iPhone13即将发布，以及三季度消费电子传统需求旺季的到来，相关苹果产业链企业下半年将迎来“收获期”，部分果链企业也在半年报中对下半年行情持乐观态度。

报道显示，作为苹果最大的代工厂，为保证iphone13顺利发售，富士康近段时间以来已经多次提高招工奖金，每天新入职员工超过一万元。东方证券称，看好下半年iPhone手机销量，以及旗下多款消费电子新品发布带来的换机效应，各环节领先公司有望受益于消费电子旺季带来的业绩弹性；“果链”企业蓝思科技在投资者交流会上表示：“全球消费电子头部客户的快速增长和发展，说明了市场已在逐渐转好，不必对全年景气度太过悲观。从公司半年报各项正向数据来看，公司持续做好了应对市场变化的各项准备。”

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苹果树下，自然是乘凉的好地方，然而，要看到的是，树大亦同样招风，一旦有何风吹草动，便随时有可能被掉下来的苹果“砸中”。对于依赖苹果的果链企业而言，来自苹果的订单固然是一笔巨大的收入，但这也意味着，他们必须看苹果的“脸色”。

今年3月份，曾经的苹果光学产品供应商欧菲光发布公告称，公司收到境外特定客户的通知，该特定客户计划终止与公司及其子公司的采购关系，后续公司将不再从特定客户取得现有业务订单。虽然并没有说明特定客户的名称，但经过对比营收数据，业界均认为该境外特定客户就是苹果。

4月28日晚，欧菲光发布财报，财报显示2020年公司营收483.5亿元，同比下降6.97%；归属上市公司股东净亏损19.45亿元，上年同期盈利5.1亿元；2021Q1公司净利7720.11万元，同比下滑45.18%。6月，欧菲光发布了对于深交所关于2020年报问询的回复函，称公司2020年计提资产减值损失27.71亿元，其中93.04%是境外特定客户终止与公司及其子公司的采购关系导致。换言之，受被踢出“果链”影响，欧菲光的资产减值损失约25亿元。

事实上，每次苹果产品的升级换代的背后，从芯片、面板、电池，到产业链的每一个环节，都是一场残酷的供应链淘汰赛。

作为LCD面板领域的顶级供应商，日本企业JDI的经历便是一个缩影。JDI于2011年由索尼、东芝和日立三家公司在政府主导下合并小型LCD生产线合作成立，集合三家公司的技术优势及彼时日本较为强劲的制造实力，JDI成功打入彼时苹果的供应链，成为多款iphone手机的液晶屏幕供应商，苹果的订单给JDI带来了可观的收入，数据显示，2015年，苹果对JDI的营收贡献达到5313.72亿日元，占比高达53.7%。

然而，随着苹果新款iPhone开始转向OLED屏幕，作为LCD面板供应商的JDI首当其冲，当年JDI亏吨达到2472亿日元，创下了历史上最严重的亏损金额。今年5月，JDI发布了最新财报，财报显示，2020财年（截至2021年3月）合并最终损益为亏损426亿日元（上财年亏损1014亿日元），这代表着JDI连续7年陷入最终亏损。

JDI的遭遇，固然与其自身策略以及时代因素有关，然而，“生于忧患，死于安乐”，与苹果的深度绑定，彼时苹果带来的丰厚利润，让JDI变得“僵化”，在后来的竞争和转型中错失机会。

“一将功成万骨枯”，事实上，被苹果“抛弃”的果链企业，还远不止这些，其中不乏一些我们认知当中的行业巨头，英特尔、IBM、Imagination、Dialog、胜华科技……在他们当中，有的在跌倒后重新站起，或成功找到多元化道路，不用再看苹果的“脸色”，而更多的，是元气大伤后的一蹶不振，最后慢慢消失于江湖。

一入苹果深似海，昨天还是如胶似漆的“小甜甜”，很有可能转眼间就变成了陌生“牛夫人”。在经济学中有一条著名的“微笑曲线”，在产业链中，附加值更多体现在两端，技术、专利，以及品牌、服务，组装、制造附加值是最低的。如何才能更合理地将鸡蛋放在不同的篮子里，成为了果链企业必须考虑的问题。