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靠剪辑视频年入3亿元,但过于依赖海外市场,小影科技能否顺利上市?

全球监管趋严,国际局势复杂,加上互联网巨头也在推出类似产品,这就意味着小影科技面临的竞争压力在进一步加剧。

图片来源:视觉中国

记者 | 鲁智高

短视频的风靡,也让视频剪辑软件大火。

近日,小影科技在深交所创业板上市的申请已获受理。该公司准备募集8.05亿元,用于技术研发中心建设、创作工具与服务升级建设、全球营销平台建设等主营业务相关的项目,以提高自身服务、研发和营销能力,从而实现产品升级迭代。

资料显示,杭州小影创新科技股份有限公司(简称:小影科技)是移动端视频创作软件和服务提供商,主要从事移动端视频创作软件产品及服务的设计、研发及销售推广。该公司以国际化经营为发展方向,致力于为全球用户提供优质、高效的视频创作服务,产品主要包括小影(VivaVideo)、VivaCut和节奏酱(TempoApp)等。

具体而言,小影(VivaVideo)可以为大众用户提供完善的基础剪辑功能,例如时间轴展示、添加背景和字幕、多种视频比例、多轨道音乐、语音转文字等。VivaCut则主要服务于有较强视频创作需求、富有创造性想法的视频创作者,能提供智能抠图、视频混合剪辑、蒙版编辑、关键帧动画剪辑、多图层编辑和后期特效等剪辑功能。而节奏酱(TempoApp)能为用户提供模板视频创作服务,产品内包含多种场景化视频模板,视频模板拥有流行、智能、多样等特点,用户可以选择喜欢的视频创新模板,上传照片和视频素材后,自动生成视频。

2012年,看到短视频的发展机会,加上电脑端已经有不少专业的剪辑软件,小影科技创始人&CEO韩晟于是决定做一款移动端的剪辑产品,帮助智能手机用户能非常方便地去剪辑视频。在九年的发展过程中,小影科技也取得了不错的成绩。

招股书显示,在2018年-2021年6月的报告期内,该公司营业收入分别为1.41亿元、1.96亿元、3.02亿元和1.86亿元,2018年-2020年的年均复合增长率为46.02%。同期,小影(VivaVideo)、VivaCut和节奏酱(TempoApp)的合计订阅用户数量分别达到161.53 万、209.13 万、290.62 万和132.38 万。Sensor Tower商店情报平台数据则显示,2020年小影的用户应用内购收入名列全球第五,下载量则位居全球第六。

在盈利模式上,该公司以订阅模式为主,以“免费+广告”模式为辅。其在招股书称,报告期内,公司订阅收入分别为1.15亿元、1.68亿元、2.85亿元和1.62亿元,在营业收入中的占比分别为81.38%、85.68%、94.60%和87.31%。而同期的净利润则分别为-0.08亿元、-0.51亿元、0.43亿元和0.42亿元,波动幅度较大。

对此,小影科技解释称,在2018年和2019年,公司对VidStatus投入较大、员工股份支付费用较高,导致连续两年亏损。从2020年开始,公司实施精细化运营策略,加上该产品转型后投入的成本费用下降,商业化能力提高,最终让经营业绩有了明显的提升。

资料显示,小影科技于2017年8月在印度市场推出VidStatus。原先该产品以短视频社区功能为主,用户能使用其浏览、上传和下载视频。不过随着用户数量的增加,IDC服务器租赁及CDN带宽的服务费用增长明显,运营人员的增加也导致成本进一步提高。2019年12月,该公司将其转变成以移动端视频创作功能为主,从而将成本大幅降低。

在发展过程中,小影科技对海外市场的依赖较高。招股书显示,该公司在报告期内,海外营业收入分别为0.98亿元、1.19亿元、2.43亿元和1.68亿元,在整体营收中的比例分别为69.19%、60.96%、80.45%和90.17%。

这其实与小影科技的发展策略有关。一方面,国外YouTube、Instagram、TikTok等平台发展迅猛,对好用且操作简单的视频剪辑软件有巨大的需求;另一方面,抖音、快手等推出剪映(CapCut)、快影等产品,让视频剪辑领域的竞争进一步加剧。

该公司在招股书中称,从2019年开始,更加重视除中国大陆以外的东亚地区、东南亚地区、欧洲地区和北美地区等海外市场的资源投入,例如通过精细化和本地化运营策略,提升海外市场的运营水平,同时广告投放更加侧重海外市场。

身处海外市场,意味着需要受到全球多个国家和地区的监管。同时,复杂的国际局势,也为小影科技的发展带来不少变数。就在去年,包括小影(VivaVideo)等在内的59款中国应用软件,就被印度信息电子与技术部宣布从印度市场下架,从而对该公司在印度的业务发展和收入造成了不小的影响。

小影科技提醒,如果公司海外子公司、海外用户所在国家或地区政治、经济环境、相关法律法规及监管要求发生不利变化,而公司又没能及时应对这些不利的变化,将对自身海外业务发展及收入产生不利影响。

韩晟在今年1月接受白鲸出海采访时便表示,出海成熟市场的一大难点是政策合规,“越是发达的国家对于隐私以及版权的敏感度越深、要求也更高,因此需要出海开发者不断提高对当地法律法规的认知,同时也要注意更加积极主动地和当地政府、律师交流,更主动学习、了解当地的合规要求。”

同时,由于小影科技需要借助 Google Play、App Store和华为应用市场等渠道发行产品,一旦当地监管政策或监管要求发生变化,或者其违反这些应用市场相关业务要求且没有及时整改,将会导致用户无法从这些应用市场中下载公司的产品。招股书显示,报告期内,该公司来源于 Google Play 和 App Store 的订阅收入合计金额分别为1.01亿元、1.43亿元、2.61亿元和 1.55亿元,在营业收入中的比例分别为71.45%、72.83%、86.53%和83.48%。

不过随着“苹果税”受到越来越多的质疑,以及在美国和韩国受到相应“限制”,也意味着小影科技未来的渠道成本可能会有所降低,这将有助于改善公司的业绩。

今年8月,中国互联网络信息中心(CNNIC)发布的第48次《中国互联网络发展状况统计报告》显示,截至2021年6月,中国网络视频(含短视频)用户规模达9.44亿,较2020年12月增长1707万,占网民整体的93.4%。其中短视频用户规模为8.88亿,较2020年12月增长1440万,占网民整体的87.8%。

国内接触网络视频的人越来越多,但增长空间已经相对有限,同时还有剪映、快影等剪辑软件的竞争。而在海外市场,字节跳动、YouTube等互联网公司也推出了自己的剪辑工具,这也会进一步增加小影科技所面临的压力。

小影科技在招股书中提到,公司存在产品技术知识产权纠纷风险和产品素材知识产权纠纷风险。同时,由于软件易于复制的特点,其监控未经授权使用公司产品技术和素材知识产权的情况非常困难且成本高昂,所采取的措施可能无法完全阻止知识产权侵权行为。

值得注意的是,深圳市脸萌科技有限公司(简称:脸萌科技)、北京微播视界科技有限公司与杭州看影科技有限公司(简称:杭州看影)、趣维有限(小影科技前身)便存在过著作权侵权纠纷。具体情况是,杭州看影和趣维有限未经脸萌科技授权许可,在共同运营的短视频编辑软件TempoApp中使用脸萌科技运营产品“剪映”中的“为爱充电”视频模板。今年4月,杭州互联网法院判决杭州看影和小影科技立即停止在TempoApp中提供涉案侵权短视频的行为。

在业绩增长的同时,该公司研发费用在营业收入中的比例却逐年降低。招股书显示,报告期内,其研发费用分别为0.26亿元、0.34亿元、0.43亿元和0.26亿元,研发费用占营业收入的比例分别为18.42%、17.29%、14.15%和13.82%。

小影科技特别提示,如果未来全球经济状况发生波动、行业监管政策出现变化、市场竞争加剧、消费需求下降,或者公司新产品未打开市场、新技术研发未达预期等,均可能导致自身收入或利润出现大幅下滑的情形,“发行上市当年及以后营业利润同比下滑幅度可能超过50%,甚至出现亏损。”

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