文｜IPO日报记者 杨紫薇

“官宣”八个月后，联想集团的回A迎来了实质性的进展。

9月30日晚间，记者从上交所官网获悉，联想集团有限公司（下称“联想集团”）的科创板上市申请已获受理，计划募集资金100亿元，中金公司为其“保驾护航”。

市场分析人士认为，联想回归（A股市场）后，其经营模式更容易被投资者了解，信息透明度更高，有利于企业充分享受A股带来的估值溢价。

截至9月30日收盘，港股联想集团收报8.37元/股，总市值约1008亿港元。

募资100亿

申报稿显示，作为一家注册地在中国香港的企业，联想集团计划以公开发行存托凭证（CDR）的方式在科创板上市。

公司拟向存托人发行不超过13.38亿股普通股股票，作为拟转换为CDR的基础股票，不超过初始发行后股份总数的10%；基础股票与CDR之间按照1股/1份CDR的比例进行转换，最终以有关监管机构同意注册的发行数量为准。

记者了解到，2020年10月，科创板“CDR第一股”九号有限公司上市，发行价格为18.94元；此外，AI独角兽旷视科技也系发行CDR并在科创板上市的企业，公司于本月已成功过会；如今，随着联想正式向上交所递交申报稿，科创板或在不久的将来再添一家CDR企业。

2021年1月，港股联想集团曾发布公告称，董事会已批准了公司发行中国存托凭证（CDR）、并向上海证券交易所科创板申请CDR上市及买卖的初步建议。

彼时，联想集团董事长兼CEO杨元庆公开表示，“回A股上市计划将有助于增强公司战略与国内蓬勃发展的资本市场的紧密连接，提升内地投资人投资联想的便利性，从而进一步释放联想的价值。”

此次申请上市，联想集团拟募集资金100亿元，用于新产品及解决方案研发项目，包括云网融合新型基础设施项目、行业数字化智能化解决方案项目、人工智能相关技术与应用项目；其余资金将投入产业战略投资项目，和补充流动资金。

此外，参与到联想集团回A的机构也是众星云集。

除了担任保荐机构和主承销商的中金公司外，公司的联席主承销商为中信证券和高盛高华证券。此外，2021年5月，公司作为境外基础证券发行人与中国银行签署了《存托协议》，委托后者作为本次发行CDR的存托人；2018年12月，中国银行与中国银行（香港）签署了《托管协议》，委托中国银行（香港）作为存托凭证的境外基础证券托管人。

作为已在境外上市的红筹企业，联想集团选择的具体上市标准为“市值200亿元人民币以上，且拥有自主研发、国际领先技术，科技创新能力较强，同行业竞争中处于相对优势地位”。

业绩有所增长

公开信息显示，作为全球智能设备的领导厂商，联想集团每年为全球用户提供ICT产品的研发、生产和销售服务，包括电脑、平板、智能手机及相关解决方案等，2018年PC销售量全球第一。1994年2月，联想集团在港交所上市。

公司控股股东为联想控股股份有限公司（下称“联想控股”），无实际控制人。

截至2021年3月底，联想控股直接持有公司已发行股份的23.81%，并通过其全资附属公司南明有限和众杰有限分别持股3.23%、3.99%；联想控股通过直接和间接持股及前述一致行动安排可行使公司已发行股份表决权的43.48%，为联想集团的控股股东。

申报稿显示，2018/2019年财年至2020/2021财年（采用4月1日至次年3月31日作为会计年度，下称“报告期”），联想集团实现营业收入3423.83亿元、3526.76亿元、4116.2亿元，对应净利润分别为42.47亿元、55.94亿元、86.85亿元。

公司的收入由智能设备业务集团和数据中心业务集团组成。

报告期内，公司智能设备业务集团是收入的最主要来源，分别贡献了3019.68亿元、3144.29亿元、3687.18亿元收入，占收入比例分别为88.2%、89.16%、89.58%；数据中心业务集团的收入占收入比例分别为11.8%、10.84%、10.42%。

公开数据显示，联想集团的个人电脑业务在2019年与2020年产品全球市场占有率排名第一；移动设备业务中，公司2020年在拉美地区市场智能手机出货量排名第二；数据中心业务方面，在2020年11月全球超级计算机500强榜单中，联想集团的超级计算机入围182台，占比达36.4%，在全球高性能计算机供应商中排名第一。

市场分析人士认为，选择回归A股，除了融资之外，估值或也系联想的考量因素之一。

IDC统计数据显示，在2020年全球PC厂商排名上，联想以7266.9万台的出货量、全球24%的市占率位列第一，排名第二的则是惠普（市占率为22.4%）。在收入上，以2020年财年的数据来看，惠普实现的营业收入为3807.95亿元，联想较其高出略高出8.09%；不过，从最新市值上看，惠普的总市值（314.75亿美元）则是联想的两倍多（总市值按照9月30日港元对美元的汇率换算得出）。

在全球流动性释放的大背景下，联想港股估值大幅攀升，此时筹备融资是以股本稀释最小化、融资最大化的有利窗口期；此外，A股上市更容易提升品牌识别度，未来以国内大循环为主基调，提前布局抢占国内巨大消费市场”，一位业内资深人士对记者表示。

版式｜褚念颖

编辑｜王莹