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香港版A50来了!港交所推出首只MSCI中国A50指数期货

给机构投资者提供一个A股风险管理的工具。

图片来源:视觉中国

记者 | 刘晨光

1018日,港交所正式推出全新的A股衍生产品合约—MSCI中国A50互联互通指数期货,标志着香港交易所在拓展衍生产品组合方面迈出重要一步,而且巩固了香港交易所作为投资中国的一站式市场的重要地位。

港交所方面表示,其目前拥有全球最完备及最具竞争力的离岸A股股本证券及衍生产品,为全球投资者及风险管理人提供了投资及管理中国持仓的低成本便捷方式。

香港交易所集团行政总裁欧冠升指出:“这只产品不仅进一步巩固香港作为全球投资者进入中国市场的门户角色,也标志着我们在促进中国资本市场进一步国际化方面迈出了重要一步。”

据了解,这只全新的期货合约以MSCI中国A50互联互通指数为基础,这只指数的设计独特,具备均衡行业代表性,从可透过沪深港通买卖的上海及深圳上市大型股中挑选50只股票,并确保从每个行业中选出最少两只股票。有关的指数设计能避免个别行业(例如金融业)比重过高、或新经济行业比重过低的情况出现,为投资者提供全面反映中国经济情况的风险管理工具。

基于互联互通机制,该指数采用创新的行业中性策略(Sector-neutral approach),遵循其母指数MSCI 中国 A 股指数的行业权重配置,并通过纳入全球行业分类标准范围内各行业市值最大的两只股票平衡行业代表性。该指数可作为指数挂钩投资产品的基础,例如交易所交易基金(ETF)、交易所交易票据(ETN)、公募基金、结构性产品及其他指数工具。

欧冠升表示,与内地市场互联互通是香港的独特优势,让香港在全球国际金融中心中脱颖而出,并期待继续保持香港作为亚洲衍生产品枢纽的领导地位。

这一新的期货合约为国际投资者提供了一个有效管理其沪深港通合资格A股投资组合风险的工具,反映越来越多的国际投资者通过沪深港通投资中国内地市场。

公开资料显示,自2014年推出以来,沪深港通已成为国际投资者参与中国内地股票市场的主要渠道,帮助促进了内地A股市场的对外开放。

沪深港通成交量在2021年上半年创半年新高,北向交易的日均成交额按年增加54%至人民币1140亿元人民币,南向交易的日均成交额按年升132%480亿港元。

港交所方面表示,此新期货合约已获美国商品期货交易委员会(CFTC)批准于美国境内销售,美国投资者可在首个交易日起买卖有关新期货合约。为配合新合约的推出,香港交易所将豁免至2022年6月的交易费。

香颂资本执行董事沈萌告诉界面新闻,继新加坡之后,香港也推出A50,一方面是为了争夺境外涉及A股的话语权,另一方面也是为国际对冲基金提供更好的机制。

中泰国际策略分析师颜招骏指出,港交所此举是给机构投资者提供一个A股风险管理的工具,可以降低组合波动性,此外,港交所未来也会逐渐提供更多有关A股的投资产品。

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