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北交所开市,81朵花谁最受追捧?

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北交所开市,81朵花谁最受追捧?

中国多层次资本市场建设再落关键一子。

文 | 野马财经 梁春富

编辑丨蔡真

11月15日上午9点30分,一声锣响,万众瞩目的北交所正式开市交易。

首批81家公司亮相,其中,71家精选层企业平移至北交所,成为北交所上市公司,另外10家企业通过公开发行等程序在北交所新上市。

盘面上,10只新股交易火热,全线高开触发临停,其中N同心等多只新股触发二次临停。

随着北交所开市,市场各方积极参与。北交所相关人士介绍,开市后合计可参与北交所交易的投资者超400万户。易方达、广发、汇添富等9家基金公司申报了以“北交所”命名的主题基金;此外还有6家公司申报了“专精特新”主题基金。

作为中国资本市场的新里程碑,北交所将给资本市场带来哪些影响?开市首日投资者参与情绪如何?首批上市公司成色如何?

10只新股全线大涨

北交所今日正式开市,首批81只股票开盘多数走强。总体来看,北交所首个交易日平稳收官,81只股票合计成交95.73亿元。首日收盘,北交所市值第一是贝特瑞,目前总市值833亿元,81股总市值达2887亿元。

根据交易规则,10只新股上市首日无涨跌幅限制,备受市场期待。它们也不负众望,10只新股全部高开高走,开盘仅6分钟,全部触发临时停牌。截至收盘,新股平均较发行价上涨199.80%。

其中,同心传动大涨超5倍,盘中两次触发临停机制,N大地涨261.75%,N志晟涨238.97%,N晶赛涨208.57%;N恒合、N中设、N汉鑫、N广道、N中寰、N科达均涨超100%。

(来源:北交所)

71只从精选层平移至北交所的股票涨跌互现。德瑞锂电上涨18.23%,安徽凤凰上涨8.44%,德众汽车上涨5.21%。

而今日收市,“最靓的仔”当属N同心,截至今日收盘,大涨493%至23.45元/股。N同心成立于2001年9月,总部在河南省许昌市,实际控制人为陈红凯和刘倩夫妻二人,分别持有公司55.05%、6.12%股权。另外,持股3.98%的第三大股东陈玉红系实控人陈红凯胞妹,该公司是比较典型的家族企业。

N同心的主营业务为汽车传动轴产品以及相关零配件。简单来说,无论是新能源汽车的电驱,还是传统燃油车,都需要通过传动轴将动力运输到车轮,这样汽车才能跑起来。

业绩方面,2021年上半年,公司营业收入为7375万元,净利润为1389万元。2016-2020年,公司营业收入复合增长速度为20.67%,扣非净利润复合增长速度为37.5%,近5年成长性较好。

目前,N同心主要客户包括陕汽商用车、中联重科、东风汽车等传统汽车厂商。另外,N同心副总经理、董事兼董秘李宏杰表示,公司产品已进入陕汽新能源、吉利新能源、宇通新能源等新能源汽车厂商的配套体系。

长期来看,传动轴行业受钢材等原材料价格波动影响比较大,还面临价格敏感的下游客户,同时,传动轴是一个劳动密集型产业,技术含量有限,业内竞争激烈。

李宏杰表示,公司募资的投产项目,目的就是采用新技术从原材料上降低成本,以对冲原材料上涨的风险,“根本出路在于降低生产成本”。

该公司今年10月从新三板转板精选层,计划募资9875万元,主要是用来扩产能,其中传动轴智能升级项目和新型汽车传动轴项目各准备投入3000万,智能汽车传动轴研发中心拟投入1000万。此外,共有10家战略投资者参与配售,合计认购金额2200万,占总募资比例在22.28%,其中不乏开源证券、江海证券、金长川、丹桂顺等新三板知名战投。

对于上市首日迎来开门红,李宏杰称,把公司主业做好,才能用最好的业绩回报投资者,股价炒得再高,基本面做不好也会回归本质,“对于股价高低我们没有太多的期许,但既然登上了资本市场,就要借着这股风,把企业做好、做强”。

首批81家北交所上市企业,多数分布在软件与服务、生态保护和环境治理业、计算机、通信和其他电子设备制造业、半导体、生物医药、汽车与零部件、技术硬件与设备等行业。其中N同心、N中寰等17家为专精特新“小巨人”企业。

“赚钱效应”如何?

此前新三板100万元的投资门槛较高、交易规则复杂,一定程度上影响了流动性。

这次北交所开市,个人投资者的准入门槛从100万元降到了50万元,与科创板持平,同时还要求具备2年以上证券投资经验。安信证券新三板分析师诸海滨向媒体表示,科创板的个人投资者人数为756万,预计北交所的开通人数在500万左右。

多位北交所相关人士认为,北交所的准入门槛减半,将大大提高投资者数量,增强流动性,同时也为机构投资人、私募基金增加了一个良好的退出渠道,有利于调动他们的投资积极性。参与的投资者越多,企业的价值也越能被发掘。

另一方面,北交所上市公司也有“质量保障”。据了解,申请北交所的企业必须满足“在新三板挂牌满12个月的创新层企业”等硬性要求,而一家公司想要公开发行股票并在精选层挂牌,还需要跨过6道门槛:股转公司受理申请文件、股转公司审查机构问询并出具审查报告、股转公司挂牌委员会审议、股转公司向证监会报送申请文件、证监会受理申请、证监会核准后,发行人依照规定发行股票。

此外,经Wind统计,目前处于已受理、问询等状态的北交所拟上市公司已达61家,上述企业均系北交所“后备军”。为迎接北交所开市,证监会、股转公司、北交所北京基地的工作人员都在全力以赴。

(来源:北交所北京基地)

不过,在北交所上市的公司大多是科技型、创新型的中小公司,相对投资风险比较大。

英大证券首席经济学家李大霄认为,对于普通投资者来说,要准确评估自己的风险承受能力、专业投资能力、风险偏好、决定直接投资还是间接投资、投资比例等等,最好与北交所的内在特点相匹配。也要践行理性投资、价值投资的理念。

即便降低了投资门槛,50万元的证券资产要求也不低,但并不意味普通投资者无法分享资本市场的改革红利。

11月12日晚,易方达、广发、华夏、汇添富、南方、嘉实、万家、大成等8家基金公司申请的北交所主题公募基金获得证监会批准,饮得“头啖汤”。据了解,上述产品均采取2年定期开放的运作方式,约定80%以上非现金基金资产投资于北交所股票。此外还有部分基金公司申请了“专精特新”基金。这意味着,通过公募基金,普通投资者“1”元即可参与北交所股票投资。

自9月2日宣布设立北交所后,市场对于精选层的投资信心明显增强,精选层流动性明显改善。据wind数据,截至11月12日,71家精选层公司上市至今股价绝大部分上涨,涨幅平均值达127.5%,中位数达90.9%,赚钱效应突出;71只股票的市盈率也从8月底的24.8倍提升至10月底的28.6倍。

从历史经验看,科创板、创业板首批上市的公司基本面都不错,北交所也不例外。以2020年财务数据为准,81家北交所企业平均营收6亿元,平均净利润6938万元。

其中,营收突破1亿元的企业有78家,占比96.3%,颖泰生物2020年营收达62.25亿元,位居第一;净利润超5000万元的企业有39家,占比48.15%,贝特瑞、连城数控、同力股份、颖泰生物、长虹能源等8家公司2020年净利润过亿。

对比来看,科创板2020年上市新股的平均净利润为1.34亿元,创业板的则为1.17亿元。不过,精选层公司具有较高的成长性,2018-2020年精选层平均营收和净利润复合增速分别达到12.70%和24.48%,保持强劲增长势头。

精选层公司在北交所宣布成立之后的几个交易日已大幅上涨,估值已到较高水平,此次上市波动并不明显。李大霄认为,10只新股波动估计会比较大。

助力多层次资本市场

自9月2日宣布设立到正式开市,北交所只用了不过两个多月。“北交所速度”折射出深化新三板改革的决心,对中小企业创新发展的重视与支持,也为中国多层次资本市场建设再落关键一子。

北交所是继上海和深圳设立交易所之后,中国大陆第三个证券交易所,也是国内第一个公司制的证券交易所。李大霄认为,北交所的设立,有望形成互相补充,互相协调,互相配合,“三足鼎立”的局面。

多位业内人士分析,三家交易所将实现错位发展。北交所成立后,中国证券交易所版图将覆盖珠三角、长三角以及京津冀三大城市圈,有助于提升京津冀地区经济活力。而资本市场的扩容也将给券商带来更多的业务机会,包括投行业务、一级市场投资业务等。

《经济日报》刊文分析称,北交所定位服务创新型中小企业。相比沪深交易所,北交所突出“更早、更小、更新”。企业体量更小,成长性更高,与主板主要服务大型成熟企业,科创板服务“硬科技”,创业板服务“三创四新”形成错位发展格局。

数据统计,在中国,中小企业贡献了50%以上的税收,60%以上的GDP,70%以上的技术创新,80%以上的城镇居民就业,90%以上的企业数量。但就是这个庞大的群体,却一直难以得到资本市场的有力支持。而设立北交所,就是对中小企业的最有力的支持。

11月14日,中国上市公司协会会长宋志平在北京大学国家发展研究院一个论坛上提到:“多少中小企业翘首以盼北交所开市!中国民营企业现在融资90%依赖间接融资,只有10%是靠直接融资,但国际上是反过来的。北交所的设立有助于企业从间接融资走向直接融资,是构建我国多层次资本市场的重要举措。”

对于北交所设立,你有什么想说的?欢迎评论区留言。

 

本文为转载内容,授权事宜请联系原著作权人。

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中国多层次资本市场建设再落关键一子。

文 | 野马财经 梁春富

编辑丨蔡真

11月15日上午9点30分,一声锣响,万众瞩目的北交所正式开市交易。

首批81家公司亮相,其中,71家精选层企业平移至北交所,成为北交所上市公司,另外10家企业通过公开发行等程序在北交所新上市。

盘面上,10只新股交易火热,全线高开触发临停,其中N同心等多只新股触发二次临停。

随着北交所开市,市场各方积极参与。北交所相关人士介绍,开市后合计可参与北交所交易的投资者超400万户。易方达、广发、汇添富等9家基金公司申报了以“北交所”命名的主题基金;此外还有6家公司申报了“专精特新”主题基金。

作为中国资本市场的新里程碑,北交所将给资本市场带来哪些影响?开市首日投资者参与情绪如何?首批上市公司成色如何?

10只新股全线大涨

北交所今日正式开市,首批81只股票开盘多数走强。总体来看,北交所首个交易日平稳收官,81只股票合计成交95.73亿元。首日收盘,北交所市值第一是贝特瑞,目前总市值833亿元,81股总市值达2887亿元。

根据交易规则,10只新股上市首日无涨跌幅限制,备受市场期待。它们也不负众望,10只新股全部高开高走,开盘仅6分钟,全部触发临时停牌。截至收盘,新股平均较发行价上涨199.80%。

其中,同心传动大涨超5倍,盘中两次触发临停机制,N大地涨261.75%,N志晟涨238.97%,N晶赛涨208.57%;N恒合、N中设、N汉鑫、N广道、N中寰、N科达均涨超100%。

(来源:北交所)

71只从精选层平移至北交所的股票涨跌互现。德瑞锂电上涨18.23%,安徽凤凰上涨8.44%,德众汽车上涨5.21%。

而今日收市,“最靓的仔”当属N同心,截至今日收盘,大涨493%至23.45元/股。N同心成立于2001年9月,总部在河南省许昌市,实际控制人为陈红凯和刘倩夫妻二人,分别持有公司55.05%、6.12%股权。另外,持股3.98%的第三大股东陈玉红系实控人陈红凯胞妹,该公司是比较典型的家族企业。

N同心的主营业务为汽车传动轴产品以及相关零配件。简单来说,无论是新能源汽车的电驱,还是传统燃油车,都需要通过传动轴将动力运输到车轮,这样汽车才能跑起来。

业绩方面,2021年上半年,公司营业收入为7375万元,净利润为1389万元。2016-2020年,公司营业收入复合增长速度为20.67%,扣非净利润复合增长速度为37.5%,近5年成长性较好。

目前,N同心主要客户包括陕汽商用车、中联重科、东风汽车等传统汽车厂商。另外,N同心副总经理、董事兼董秘李宏杰表示,公司产品已进入陕汽新能源、吉利新能源、宇通新能源等新能源汽车厂商的配套体系。

长期来看,传动轴行业受钢材等原材料价格波动影响比较大,还面临价格敏感的下游客户,同时,传动轴是一个劳动密集型产业,技术含量有限,业内竞争激烈。

李宏杰表示,公司募资的投产项目,目的就是采用新技术从原材料上降低成本,以对冲原材料上涨的风险,“根本出路在于降低生产成本”。

该公司今年10月从新三板转板精选层,计划募资9875万元,主要是用来扩产能,其中传动轴智能升级项目和新型汽车传动轴项目各准备投入3000万,智能汽车传动轴研发中心拟投入1000万。此外,共有10家战略投资者参与配售,合计认购金额2200万,占总募资比例在22.28%,其中不乏开源证券、江海证券、金长川、丹桂顺等新三板知名战投。

对于上市首日迎来开门红,李宏杰称,把公司主业做好,才能用最好的业绩回报投资者,股价炒得再高,基本面做不好也会回归本质,“对于股价高低我们没有太多的期许,但既然登上了资本市场,就要借着这股风,把企业做好、做强”。

首批81家北交所上市企业,多数分布在软件与服务、生态保护和环境治理业、计算机、通信和其他电子设备制造业、半导体、生物医药、汽车与零部件、技术硬件与设备等行业。其中N同心、N中寰等17家为专精特新“小巨人”企业。

“赚钱效应”如何?

此前新三板100万元的投资门槛较高、交易规则复杂,一定程度上影响了流动性。

这次北交所开市,个人投资者的准入门槛从100万元降到了50万元,与科创板持平,同时还要求具备2年以上证券投资经验。安信证券新三板分析师诸海滨向媒体表示,科创板的个人投资者人数为756万,预计北交所的开通人数在500万左右。

多位北交所相关人士认为,北交所的准入门槛减半,将大大提高投资者数量,增强流动性,同时也为机构投资人、私募基金增加了一个良好的退出渠道,有利于调动他们的投资积极性。参与的投资者越多,企业的价值也越能被发掘。

另一方面,北交所上市公司也有“质量保障”。据了解,申请北交所的企业必须满足“在新三板挂牌满12个月的创新层企业”等硬性要求,而一家公司想要公开发行股票并在精选层挂牌,还需要跨过6道门槛:股转公司受理申请文件、股转公司审查机构问询并出具审查报告、股转公司挂牌委员会审议、股转公司向证监会报送申请文件、证监会受理申请、证监会核准后,发行人依照规定发行股票。

此外,经Wind统计,目前处于已受理、问询等状态的北交所拟上市公司已达61家,上述企业均系北交所“后备军”。为迎接北交所开市,证监会、股转公司、北交所北京基地的工作人员都在全力以赴。

(来源:北交所北京基地)

不过,在北交所上市的公司大多是科技型、创新型的中小公司,相对投资风险比较大。

英大证券首席经济学家李大霄认为,对于普通投资者来说,要准确评估自己的风险承受能力、专业投资能力、风险偏好、决定直接投资还是间接投资、投资比例等等,最好与北交所的内在特点相匹配。也要践行理性投资、价值投资的理念。

即便降低了投资门槛,50万元的证券资产要求也不低,但并不意味普通投资者无法分享资本市场的改革红利。

11月12日晚,易方达、广发、华夏、汇添富、南方、嘉实、万家、大成等8家基金公司申请的北交所主题公募基金获得证监会批准,饮得“头啖汤”。据了解,上述产品均采取2年定期开放的运作方式,约定80%以上非现金基金资产投资于北交所股票。此外还有部分基金公司申请了“专精特新”基金。这意味着,通过公募基金,普通投资者“1”元即可参与北交所股票投资。

自9月2日宣布设立北交所后,市场对于精选层的投资信心明显增强,精选层流动性明显改善。据wind数据,截至11月12日,71家精选层公司上市至今股价绝大部分上涨,涨幅平均值达127.5%,中位数达90.9%,赚钱效应突出;71只股票的市盈率也从8月底的24.8倍提升至10月底的28.6倍。

从历史经验看,科创板、创业板首批上市的公司基本面都不错,北交所也不例外。以2020年财务数据为准,81家北交所企业平均营收6亿元,平均净利润6938万元。

其中,营收突破1亿元的企业有78家,占比96.3%,颖泰生物2020年营收达62.25亿元,位居第一;净利润超5000万元的企业有39家,占比48.15%,贝特瑞、连城数控、同力股份、颖泰生物、长虹能源等8家公司2020年净利润过亿。

对比来看,科创板2020年上市新股的平均净利润为1.34亿元,创业板的则为1.17亿元。不过,精选层公司具有较高的成长性,2018-2020年精选层平均营收和净利润复合增速分别达到12.70%和24.48%,保持强劲增长势头。

精选层公司在北交所宣布成立之后的几个交易日已大幅上涨,估值已到较高水平,此次上市波动并不明显。李大霄认为,10只新股波动估计会比较大。

助力多层次资本市场

自9月2日宣布设立到正式开市,北交所只用了不过两个多月。“北交所速度”折射出深化新三板改革的决心,对中小企业创新发展的重视与支持,也为中国多层次资本市场建设再落关键一子。

北交所是继上海和深圳设立交易所之后,中国大陆第三个证券交易所,也是国内第一个公司制的证券交易所。李大霄认为,北交所的设立,有望形成互相补充,互相协调,互相配合,“三足鼎立”的局面。

多位业内人士分析,三家交易所将实现错位发展。北交所成立后,中国证券交易所版图将覆盖珠三角、长三角以及京津冀三大城市圈,有助于提升京津冀地区经济活力。而资本市场的扩容也将给券商带来更多的业务机会,包括投行业务、一级市场投资业务等。

《经济日报》刊文分析称,北交所定位服务创新型中小企业。相比沪深交易所,北交所突出“更早、更小、更新”。企业体量更小,成长性更高,与主板主要服务大型成熟企业,科创板服务“硬科技”,创业板服务“三创四新”形成错位发展格局。

数据统计,在中国,中小企业贡献了50%以上的税收,60%以上的GDP,70%以上的技术创新,80%以上的城镇居民就业,90%以上的企业数量。但就是这个庞大的群体,却一直难以得到资本市场的有力支持。而设立北交所,就是对中小企业的最有力的支持。

11月14日,中国上市公司协会会长宋志平在北京大学国家发展研究院一个论坛上提到:“多少中小企业翘首以盼北交所开市!中国民营企业现在融资90%依赖间接融资,只有10%是靠直接融资,但国际上是反过来的。北交所的设立有助于企业从间接融资走向直接融资,是构建我国多层次资本市场的重要举措。”

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