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硅港资本合伙人何欣:未来十年是投资高科技领域的黄金时代

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硅港资本合伙人何欣:未来十年是投资高科技领域的黄金时代

硅港资本于近日完成首支人民币基金募资,最终关账规模达到近10亿元,远超初始募资目标。

图片来源:视觉中国

记者|鲁智高

11月17日,硅港资本正式宣布首支人民币基金(硅港人民币基金一期)已于近日完成募资,最终关账规模达到近10亿元,远超初始募资目标。据悉,该基金的投资方包括市场化母基金、家族办公室、企业家等。

作为一家专注于全球早期、成长期的新兴科技以及人工智能科技应用领域的国际化投资机构,硅港资本由何欣创立于2019年。作为硅港资本的合伙人,何欣曾担任英特尔资本副总监、美国凯雷集团中国区总裁和美国锐盛管理集团亚洲区总裁,管理过多支规模较大的美元和人民币基金。

资料显示,硅港资本已经投了16个科技创业项目,包括以3D为核心的智能制造软件服务商华天软件、数据中台公司云徙科技,以及在人工智能、半导体设备和传感器细分领域的晓多科技、赛思电子、洛丁森、联讯仪器、中科融合等企业。

这些项目主要集中在5G+物联网、AI人工智能、工业软件+云计算等领域,而这也将是硅港资本重点发力的方向。何欣表示,未来十年是投资高科技领域的黄金时代,也是硅港资本聚焦的方向。

在何欣看来,虽然现在募资不容易,但是在融资最难的时候去做,反倒体现出一定程度上的自信,做到了就会拥有一定的优势,“要回答的是两个核心问题,为什么LP现在愿意给你钱以及为什么要给你而不是别人,我最大的考虑的是,现在是不是投资最好的时候。”何欣说。

这其实是新成立的私募股权基金无法回避的问题,毕竟市面上的投资机构数量庞大,而且并不缺少实力雄厚的GP。中国证券投资基金业协会数据显示,截至2021年10月末,存续私募基金管理人24569家,管理基金数量119268只。其中,私募股权、创业投资基金管理人15011家,环比增长0.23%。

何欣直言,作为硅港资本的第一支基金,如何取得LP的信任是一件极具挑战的事情。不过他们也有着自己独特的投资风格和策略。除了投资团队拥有较多产业经验,硅港资本“行业研究+平台驱动”的投资体系,也是打动不少LP和创业者的关键。

具体而言,硅港资本借助合伙人的人脉和行业认知,通过复合背景的专业投研团队,利用行业研究挖掘投资标的,持续举行开放式行业研讨会。同时,通过与产业资本深度合作,共同分享产业经验和机会,从而形成资源互补,最终达成投资共识,获得相应的回报。

在实际操作中,何欣的感受是,硬科技领域的投资难度大于其他领域,行业研究门槛比较高,这能吸引LP和创业者参与,在接触中双方就容易有更多了解。这也让一些LP认可了硅港资本的实力,同时也愿意追加投资其首支人民币基金。

“我们认可硅港资本的投资方向和投资团队,因此成为了硅港资本一期人民币基金的首批LP。”联储创投总经理王瑞东表示。

不过,透明和开放的行研分享,也存在项目泄露的风险,这非常考验契约精神,也需要顾及各方的利益。硅港资本在实际操作中,会对投资标的进行分析,同时会带着其他投资方一块投资,从而形成利益共同体。这也可以从超过90%的投资标的中感受到,虽然每次投资的金额不一定是最大,但该投资机构都是领投方。好处很明显,尽管硅港资本目前是一支小基金,但可以联合各方资源成为一个大平台,还能从中发现不少项目,“能顶得上一支大基金。”何欣补充道。

与之前在大型投资机构管理着数亿美元的大基金不同,硅港资本目前管理的首支人民币基金规模近10亿元。在何欣看来,美元基金和人民币基金在管理上没有本质区别,美元基金的募集也在其计划之中,同时会将首支人民币基金打造成自己的“样板”。“基金募资规模应该与管理能力适配,目前近10亿的规模对我们来说还是偏小。”据何欣透露,该基金明年上半年可能就会投完,整个投资标的预计不会超过30个。

在投后管理上,不同于不少投资机构强调的投后赋能,何欣有着自己的理解。“投后需要在投前就进行考虑和布局。”在他看来,在投资前就要清楚知道被投公司有哪些潜在风险,未来会有哪些价值,这需要对行业有更细致的分析,如果希望通过投后改变被投公司的战略,那就太晚了。

不过这并不意味该投资机构只投不管。多家被投企业创业人就表示,在公司的发展过程中,硅港资本都提供了不少帮助。芯旺微创始人丁小兵直言,在公司的融资和其他发展过程中,硅港资本的合伙人江宝林就提供了不少宝贵的意见。

随着注册制的实施,以及北交所的开市,给中小型企业的上市带来了不少利好,同时也让投资机构的退出渠道更加顺畅和多元。

硅港资本表示,不会简单追求回报倍数,而是会看重整个基金的回报。何欣认为,需要考虑的是怎么做一个负责任的GP,如何将LP的利益最大化,同时硅港资本会将退出方式重点放在企业IPO上,但也会考虑S基金(Secondary Fund)等退出渠道。

事实上,作为一支年轻的投资机构,基金规模偏小是硅港资本目前最大的挑战,这意味着会失去一些投资机会。至于该投资机构未来能走多远,市场通过其后面的业绩才能给出答案。

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硅港资本合伙人何欣:未来十年是投资高科技领域的黄金时代

硅港资本于近日完成首支人民币基金募资,最终关账规模达到近10亿元,远超初始募资目标。

图片来源:视觉中国

记者|鲁智高

11月17日,硅港资本正式宣布首支人民币基金(硅港人民币基金一期)已于近日完成募资,最终关账规模达到近10亿元,远超初始募资目标。据悉,该基金的投资方包括市场化母基金、家族办公室、企业家等。

作为一家专注于全球早期、成长期的新兴科技以及人工智能科技应用领域的国际化投资机构,硅港资本由何欣创立于2019年。作为硅港资本的合伙人,何欣曾担任英特尔资本副总监、美国凯雷集团中国区总裁和美国锐盛管理集团亚洲区总裁,管理过多支规模较大的美元和人民币基金。

资料显示,硅港资本已经投了16个科技创业项目,包括以3D为核心的智能制造软件服务商华天软件、数据中台公司云徙科技,以及在人工智能、半导体设备和传感器细分领域的晓多科技、赛思电子、洛丁森、联讯仪器、中科融合等企业。

这些项目主要集中在5G+物联网、AI人工智能、工业软件+云计算等领域,而这也将是硅港资本重点发力的方向。何欣表示,未来十年是投资高科技领域的黄金时代,也是硅港资本聚焦的方向。

在何欣看来,虽然现在募资不容易,但是在融资最难的时候去做,反倒体现出一定程度上的自信,做到了就会拥有一定的优势,“要回答的是两个核心问题,为什么LP现在愿意给你钱以及为什么要给你而不是别人,我最大的考虑的是,现在是不是投资最好的时候。”何欣说。

这其实是新成立的私募股权基金无法回避的问题,毕竟市面上的投资机构数量庞大,而且并不缺少实力雄厚的GP。中国证券投资基金业协会数据显示,截至2021年10月末,存续私募基金管理人24569家,管理基金数量119268只。其中,私募股权、创业投资基金管理人15011家,环比增长0.23%。

何欣直言,作为硅港资本的第一支基金,如何取得LP的信任是一件极具挑战的事情。不过他们也有着自己独特的投资风格和策略。除了投资团队拥有较多产业经验,硅港资本“行业研究+平台驱动”的投资体系,也是打动不少LP和创业者的关键。

具体而言,硅港资本借助合伙人的人脉和行业认知,通过复合背景的专业投研团队,利用行业研究挖掘投资标的,持续举行开放式行业研讨会。同时,通过与产业资本深度合作,共同分享产业经验和机会,从而形成资源互补,最终达成投资共识,获得相应的回报。

在实际操作中,何欣的感受是,硬科技领域的投资难度大于其他领域,行业研究门槛比较高,这能吸引LP和创业者参与,在接触中双方就容易有更多了解。这也让一些LP认可了硅港资本的实力,同时也愿意追加投资其首支人民币基金。

“我们认可硅港资本的投资方向和投资团队,因此成为了硅港资本一期人民币基金的首批LP。”联储创投总经理王瑞东表示。

不过,透明和开放的行研分享,也存在项目泄露的风险,这非常考验契约精神,也需要顾及各方的利益。硅港资本在实际操作中,会对投资标的进行分析,同时会带着其他投资方一块投资,从而形成利益共同体。这也可以从超过90%的投资标的中感受到,虽然每次投资的金额不一定是最大,但该投资机构都是领投方。好处很明显,尽管硅港资本目前是一支小基金,但可以联合各方资源成为一个大平台,还能从中发现不少项目,“能顶得上一支大基金。”何欣补充道。

与之前在大型投资机构管理着数亿美元的大基金不同,硅港资本目前管理的首支人民币基金规模近10亿元。在何欣看来,美元基金和人民币基金在管理上没有本质区别,美元基金的募集也在其计划之中,同时会将首支人民币基金打造成自己的“样板”。“基金募资规模应该与管理能力适配,目前近10亿的规模对我们来说还是偏小。”据何欣透露,该基金明年上半年可能就会投完,整个投资标的预计不会超过30个。

在投后管理上,不同于不少投资机构强调的投后赋能,何欣有着自己的理解。“投后需要在投前就进行考虑和布局。”在他看来,在投资前就要清楚知道被投公司有哪些潜在风险,未来会有哪些价值,这需要对行业有更细致的分析,如果希望通过投后改变被投公司的战略,那就太晚了。

不过这并不意味该投资机构只投不管。多家被投企业创业人就表示,在公司的发展过程中,硅港资本都提供了不少帮助。芯旺微创始人丁小兵直言,在公司的融资和其他发展过程中,硅港资本的合伙人江宝林就提供了不少宝贵的意见。

随着注册制的实施,以及北交所的开市,给中小型企业的上市带来了不少利好,同时也让投资机构的退出渠道更加顺畅和多元。

硅港资本表示,不会简单追求回报倍数,而是会看重整个基金的回报。何欣认为,需要考虑的是怎么做一个负责任的GP,如何将LP的利益最大化,同时硅港资本会将退出方式重点放在企业IPO上,但也会考虑S基金(Secondary Fund)等退出渠道。

事实上,作为一支年轻的投资机构,基金规模偏小是硅港资本目前最大的挑战,这意味着会失去一些投资机会。至于该投资机构未来能走多远,市场通过其后面的业绩才能给出答案。

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