记者｜陆柯言

11月22日，上交所官网显示，广州极飞科技股份有限公司（以下简称“极飞科技”）科创板上市申请已获受理。

本次IPO拟募资15.09亿元，由申万宏源证券担任保荐机构；公开发行股票数量不超过6,001万股，不低于公司发行后总股本的15%。

极飞科技成立于2012年，是一家总部位于广州的农业科技公司，主营业务包括研发、制造并销售农业无人机、农业无人车、农机自驾仪、农业物联网设备等在内的智能农业装备和智慧农业管理系统。

极飞科技目前仍未能盈利。根据招股书，极飞科技在2018、2019、2020、2021年1-6月的营业收入分别为3.2亿元、3.6亿元、5.3亿元和4.7亿元；净亏损分别为689万元、3960万元、5983万元和8555万元；扣除非经常性损益后，归属于母公司所有者的净亏损分别为1928万元、4958万元、7146万元和1亿元。

招股书中写道，公司尚未盈利且存在未弥补亏损，主要原因是公司所处行业尚处于快速成长期，现阶段研发投入较高、新产品线仍处于市场推广阶段且销售规模效应尚未体现。未来一定期间，公司将可能持续亏损或无法进行利润分配。

2018年至2020年，极飞科技综合毛利率分别为32.54%、32.74%、35.60%；2021年1-6月，综合毛利率为22.11%，下滑幅度加大。极飞科技解释，下滑原因系降低了部分新产品的销售价格，部分销售订单由于无法及时供货而流失，未实现预期的规模效应及降本效果。此外，2021 年上半年全球大宗商品价格大幅上涨也使得公司电机等重要零部件成本上升。

此外，极飞科技整体毛利率远低于可比公司平均值，极飞科技解释主要因为公司主要采用经销方式为主、直销方式为辅的模式，给予经销商20%-30%的利润空间，由经销商主要负责区域市场开拓及渠道日常维护。

极飞是行业内较早实现农业无人机多项创新技术的企业，大疆是其在该领域的主要对手。在农业无人机行业，极飞科技的优势在于完善的经销体系和技术研发实力，但相比起大疆等核心竞争对手，极飞在现阶段的生产、销售规模所能形成的供应链议价能力相对不足。

近三年来，极飞科技的研发投入不断提高。公司在2018、2019、2020、2021年1-6月的研发投入金额分别为 4885 万元、6947 万元、9735 万元和8,130万元，占营业收入比例分别为 15.18%、19.49%、18.36%和 17.35%。

招股书提到，本次发行募集资金将用于公司主营业务相关的项目，包括数字农业智能制造基地项目、广州研发中心建设、营销及服务体系建设。

股权结构方面，目前极飞科技第一大股东为公司董事长彭斌，持股29.13%，为公司控股股东和实际控制人；之后是香港极飞、厦门极力、SVF FLY及佰山投资，分别持股14.03%、14.01%、12.91%、6.15%。