今年一季度，A股市场冲高回落，“茅指数”遭受重挫，随后以新能源为代表的“宁组合”强势崛起，周期股也迎来高光时刻。进入三季度，随着周期股见顶，市场整体呈现热点散乱的震荡横盘期。

不畏浮云遮望眼，如何能在纷繁复杂的行情中把握市场主线，做到震荡市中回撤小、进攻市中收益高？

成立于2005年，作为银行系公募的旗舰，工银瑞信基金再次证明了自己的综合管理能力。今年以来，工银瑞信基金投资业绩突出、在管产品表现优异，非货公募基金规模跻身前十，创下新高。与此同时，养老金规模一举突破6000亿元，持续13个季度保持同业第1的领先地位。

全方位多领域保持全面开花，工银瑞信基金有什么秘诀？

1 公募产品：非货月均规模逾4009亿元，跻身前十创下新高

在今年极致分化的市场行情下，工银瑞信旗下的公募产品业绩依旧亮眼。

Wind数据显示，截至三季度末，工银瑞信旗下共计200只公募基金，合计管理规模为7529.3亿元。中国基金业协会统计的公募前三季度规模排行显示，工银瑞信非货币理财公募基金月均规模高达4009.63亿元，从二季度的第11名跃居第10名，跻身TOP10队伍。

总体来看，200只基金中，股票型基金有55只，规模为994.61亿元，混合型基金有65只，规模为1159.87亿元。Wind数据显示，上述偏股主动型基金今年以来平均回报率为11.33%，而今年沪深300的收益率则为-6.04%。

Wind数据显示，截至11月25日，今年以来收益率排在前列的当属工银瑞信新能源汽车、工银瑞信生态环境、工银瑞信物流产业、工银瑞信新材料新能源行业等多只主动型基金。

但这些基金并非仅仅在今年“押对了风口”，如果将统计维度放在更长的时间段，业绩回报更为突出：自2018年11月成立以来，工银瑞信新能源汽车累计回报率为366.67%，排名同类基金第3名；工银瑞信生态环境自2015年6月成立至今回报率为193.5%，排名同类基金第2名；工银瑞信物流产业自2016年3月成立以来，累计回报率为305.9%，排名同类基金前15%。

统计工银瑞信旗下全部基金自成立以来的回报率，超过200%的基金高达21只，更有成立至今回报率高达13.64倍的“宝藏基金”。Wind数据显示，工银瑞信核心价值自2005年8月31日成立以来，至今回报率高达1364.45%。

从中长期维度来看，截至2021年11月25日，工银瑞信旗下已具备约120只主动偏股基金（不同份额分开统计），其中具备同期可比业绩的主动偏股基金，近一年整体平均回报率为26.25%，近三年平均回报率为187.57%，均在业内遥遥领先。

2 投研团队：老中青三代接力  主动权益群星闪耀

在工银瑞信基金内部，赵蓓、袁芳、谭冬寒、何肖颉、闫思倩、张宇帆等因为业绩好而“出圈”的明星基金经理，仅是整支投研团队代表的一部分。

作为智力密集型行业，人才是公司的核心资源。为打造专业优势，工银瑞信全方位引入国内外优秀人才，组建了一支风格稳健、诚信敬业、创新进取、团结协作的专业团队。

作为一家成立16年的基金公司，工银瑞信基金秉持“稳健投资、价值投资、长期投资”的投资理念，持续为持有人创造稳健的回报。同时，通过全方位引进国内外优秀人才，组建了一支风格稳健、风格多元、团结协作的专业团队。目前，公司(含子公司)共有员工 约700人，其中，73%的员工拥有硕士以上学历。整个投研团队由资深基金经理和研究员组成，投研人员177人,投资人员平均拥有约13年的从业经验，在行业处于领先水平。

在权益投资中，通过优化投研架构，积极进行以老带新“传帮带”机制，形成了老中新三代人才辈出的王牌权益投研战队，团队中涌现出黄安乐、何肖颉、杜洋、王筱玲、鄢耀、王君正、单文、闫思倩、张宇帆、张剑峰、胡志利等老将、中生代、新锐三代基金经理协同合作的“全明星”阵容。

3  管好养老钱  养老金规模持续第一并屡创新高

除了公募基金之外，工银瑞信管理的包括社保、企业年金、职业年金在内的养老金规模已一举突破6000亿元，创下历史新高。根据中国基金业协会数据，截至2021年三季末，工银瑞信养老金管理规模已持续13个季度保持同业第1的领先地位。

对于普通投资者来说，养老金能否实现保值增值，则关系到幸福晚年。作为国家大力倡导的养老金第三支柱，公募基金推出了养老目标日期FOF和养老目标风险FOF，可根据投资者的目标日期或风险水平来动态调整基金的资产配置，以满足不同投资者的养老金投资需求。

作为公募业养老金管理规模领先的基金公司，工银瑞信发挥养老金投资管理优势，积极服务个人养老，首批获得养老FOF业务资格，并于2018年10月31日推出了首只养老目标日期基金——工银养老2035。近三年以来，工银瑞信持续扩容养老FOF产品线，不仅涵盖了养老目标日期基金和养老目标风险基金两大类型，同时，养老目标日期系列基金已覆盖2035、2040、2045、2050、2055以及2060多个日期，精准对接70后至00后主流人群的养老投资需求，成为国内目标日期基金产品线最全的基金公司之一。

从投资回报来看，工银养老目标日期系列均实现了10%以上的年化回报，其中工银养老2035、2040、2045、2050年化回报均超过了15%。综合已披露的各年度基金年报，工银瑞信旗下FOF各阶段均实现正利润，截至2021年中期，工银瑞信旗下所有FOF成立以来为投资者实现利润总计5.9亿元，其中养老目标FOF实现利润3.2亿元。

4 综合管理能力：持续向上的基石

公募产品业绩能打、投研团队群星闪耀、养老金规模持续扩容，这得益于公司强大的综合管理能力。

从日常的投研管理制度来看，工银瑞信在权益投研板块建立了7个投资能力中心和8个研究小组，形成了涵盖宏观、策略、各个产业等不同研究领域；主动、量化等不同研究方法；成长、价值，灵活配置等不同风格；国内、海外等不同市场的完整研究体系，通过精细化分工来提升投研的整体战斗力，成为业绩、规模、回报的良性循环和持续增长的保障。

在日常的投研工作中，工银瑞信基金做实推票制度，是推动投研一体化建设的重要抓手之一。为此，工银瑞信基金制订了一整套规则，内部形成买方、卖方关系，鼓励研究员对重点个股的研究、推荐和跟踪，根据推票的实盘贡献进行相应奖励。

工银瑞信设有多个投资委员会，委员们来自不同专业和领域，形成良好的互补。有的对宏观形势有深刻见解、擅长大类资产配置；有的对风险收益的权衡有独到认识，通过对不同行业、不同板块的再平衡，在实现较好收益的同时，有效控制净值回撤；有的擅长挖掘优质公司，充分分享企业成长带来的收益。以股票投资为例，买的、卖的以及持观望态度的人员都坐在一起，把工银瑞信持仓靠前的股票一只一只地讨论。

从业务布局来看，工银瑞信旗下“立体化”的产品体系覆盖各种风格与行业资产，筛选优质的权益资产，实现优秀的风险收益比，帮助投资者获得长期优异的业绩，力争为客户带来良好的投资体验。

经历24年的发展，我国公募基金已经壮大成为助力实体经济发展重要力量，同时凭借深厚的投研实力、较好的长期投资收益，成为推动共同富裕，满足普通投资者理财需求、增加居民财产性收入的有效途径。其中，作为首家银行系基金公司，工银瑞信坚持“投资为民”，成立16年来持续夯实投研核心能力，致力于为持有人持续创造良好回报。根据银河基金研究中心统计，至 2021年9月末，工银瑞信旗下各类产品（含非公募）已累计创造4707亿元投资回报，其中公募产品累计为投资者创造了1957亿元的利润，居基金行业前列，银行系基金公司首位。

展望未来，以工银瑞信为代表的银行系公募基金，将立足发展新阶段，以高质量发展为基，不断为投资人创造持续稳健的投资回报，为服务实体经济，服务养老，推动共同富裕，做出积极贡献。