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刘强东章泽天携手布局,“大厂”为何掀起私募热潮?

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刘强东章泽天携手布局,“大厂”为何掀起私募热潮?

私募行业为何钟爱海南?大厂频繁进军私募业的背后,又打着怎样的算盘?

图片来源:图虫创意

文|雷达财经 张凯旌

编辑 | 深海

京东在私募股权投资上又有新动作。

11月29日,由刘强东、章泽天、李瑞玉共同持股的海南三亚天博产业私募基金管理有限公司(下称“海南天博私募”)正式成立。据天眼查,三人的持股比例分别为30%、49%、21%,该公司注册资本1000万元,法定代表人为杨世毅。

这只是刘强东近期在私募基金方面的最新动作之一。此前在11月22日,青岛顺东汇华私募股权投资基金合伙企业(有限合伙)、青岛顺东汇升私募股权投资基金合伙企业(有限合伙)、青岛顺东汇文私募股权投资基金合伙企业(有限合伙)成立,执行事务合伙人皆为刘强东实控的上海金顺东投资管理有限公司(下称“金顺东”),经营范围均包含以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。

雷达财经注意到,除了京东,包括娃哈哈、农夫山泉、小米、百度等在内的大厂,均在私募领域有所布局。

值得一提的是,海南成为私募基金新晋热门注册地,喜马拉雅FM投资总监等人注册的私募基金管理公司,也地处海南。

私募行业为何钟爱海南?大厂频繁进军私募业的背后,又打着怎样的算盘?

刘强东在私募领域布局颇深

据了解,海南天博私募已完成工商登记,但还未在中国证券投资基金业协会备案。

刘强东、章泽天二人,市场已经熟知,李瑞玉是谁?

公开资料显示,李瑞玉于2009年以管培生身份加入京东,并在随后的五年一路升为京东投资关系总监。2014年,其与刘强东一同赴美为上市敲钟,而彼时的她还不满30岁。

目前,李瑞玉除海南天博私募外,还在宿迁辉远投资管理有限公司(下称“宿迁辉远”)等5家公司担任法定代表人。

天眼查显示,宿迁辉远的股东是江苏京东邦能投资管理有限公司(下称“京东邦能”),背后实控人为刘强东。

早在2015年8月,京东就打造了京东邦能这一股权投资平台,并在此后投资了步步高、永辉超市等上市公司。2018年,京东开始在私募领域发力,其中京东邦能参与投资设立苏州高成行健股权投资基金合伙企业(有限合伙)就是动作之一,该基金的注册资本高达9.1亿元。

同年,京东邦能还通过宿迁辉远间接参与了京合都(东莞)股权投资管理有限公司(下称“京合都”)、星界资本股权投资管理(深圳)有限公司(下称“星界资本”)两家私募股权、创业投资基金管理人的设立。

雷达财经注意到,京合都、星界资本背后多家巨头闪现。

如京合都是京东与都市丽人联手打造的时尚产业投资平台,注册资本500万元,京东出资100万元占股20%。

而星界资本则是由中国国新、中信银行、红杉资本和腾讯、京东等头部互联网公司联合发起,初始管理规模近300亿元,由沈南鹏担任董事长,刘强东担任董事,重点覆盖医疗健康、“互联网+”等领域的“新经济”投资机会。

目前,京合都管理规模区间为0至5亿元,星界资本管理规模区间为100亿元以上。两家私募旗下各有一支产品在运作。

除了京东邦能这条线以外,京东科技也通过子公司京东东辉朝旭咨询有限公司参与布局了两家私募机构,分别为金顺东和上海东家铂睿资产管理有限公司。

中国基金业协会信息显示,金顺东成立于2015年,类型为私募股权、创业投资基金管理人;东家铂睿则成立于2017年,类型为私募证券投资基金管理人。两家私募的管理规模区间均在5-10亿元,而在暂行办法实施后成立的基金数量方面,金顺东、东家铂睿分别有18支、22支。

值得一提的是,在刘强东和章泽天两人共同控股的公司中,还包括一家2015年成立的名为宿迁天强股权投资合伙企业(有限合伙)的投资平台。有统计显示,该平台共投资超110家企业,投资领域遍布互联网、餐饮、医疗、生物科技等领域。

要吃海南政策红利?

从以往京东布局私募的履历来看,刘强东对机构地址的选择或偏好于自己的家乡江苏宿迁,或偏好像上海这样金融业发达的一线城市,为何此次却让天博私募落脚海南?

答案藏在政府对海南自由贸易港规划的一系列经济发展方案中,包括2020年6月1日公布的《海南自由贸易港建设总体方案》、2021年11月引发的《海南省金融业“十四五”发展规划》等。

有网友对上述政策规划进行了总结,发现对企业发展的主要利好集中于税收和行业激励方面。

在海南自贸港设立的企业,如果经营范围在政策鼓励类领域内,或是鼓励类领域业务收入占总收入的60%以上,就可以享受15%的所得税,而自贸区外是25%,这也就意味着私募公司在海南至少可以省10%的税费。

此外,2025年前,海南自贸港中的高层次人才和紧缺人才还可享受15%的个人所得税,即使2025年后改为按具体情况分档税收,最高亦不超过15%,这与自贸区外最高45%的个税有着不小的差异。有网友直言:“如果将一部分对居住、工作地点没有硬性要求的高管转移至海南公司,这里完全可以成为一个税收筹划平台,可以节省30%的个税成本。”

海南针对各类型投资基金还有经济贡献奖励制度。如企业年纳税总额超出50万元,3年内予以100%财务奖励制度;若该基金位于三亚市亚太金融基金小镇内,且所投项目符合规定领域内在三亚纳税的企业,则最高可享600万元支持资金。

另有从事工商服务行业的网友指出, 去年至今,海南为鼓励外商投资股权投资类企业落户,出台了多条与引进境外投资者(QFLP)相关的鼓励政策。京东作为多年的海外上市企业,投资者中不乏知名国际投行、VC、PE等,在海南成立私募管理公司,可以作为境外投资者的投资平台,通过持有京东海南公司的股权,间接投资中国境内的优质企业,分享中国经济发展的红利,同时享受海南出台的针对境外投资者的优惠政策。

政策吸引下,海南自贸港的基金行业迎来“井喷”。

海南私募基金专业委员会相关数据显示,截至2021年8月底,中基协新增备案私募基金管理人171家,海南辖区占比13.45%;即使单从6月来看,全国新增的私募基金管理人中,也有超三成在海南辖区落地。

中国私募基金10月观察报告则显示,从注册地的统计结果来看,10月共有105家私募机构通私募基金管理人登记申请,其中有21家都选择海南作为自己的注册地,占比达到20%;其次是北京。此前9月新登记的195家私募基金管理人中,海南的注册数也超过北京8家。

为何大厂扎堆布局私募?

雷达财经梳理发现,年内除京东外,已有多家大厂尝试“跨界”布局私募行业。

2021年7月9日,浙江娃哈哈创业投资有限公司(下称“娃哈哈创投”)正式在基金业协会完成备案,此后,76岁高龄的宗庆后获得基金从业资格证书的消息曾一度冲上微博热搜。

根据中国基金业协会信息,娃哈哈创投注册资本3亿元,管理规模区间为0-5亿元,业务类型为私募股权投资基金、创业投资基金,实控人为宗庆后,截至目前尚未发布任何产品。

值得一提的是,娃哈哈创投成立已有十余年之久,这也侧面说明了宗庆后及其团队对资本领域的关注程度。但在此期间,其对外进行的投资并不多,且以娃哈哈自身关联公司为主。

同样从水饮界走向私募界的还有钟睒睒和他的农夫山泉。9月,67岁钟睒睒实控的养生堂旗下关子私募基金管理(杭州)有限公司在中国证券投资基金业协会完成备案登记。

初涉私募的钟睒睒,还将有20多年金融业从业经验、在中金资本工作长达17年的陈镔拉来担任私募总经理,并邀请曾在中粮信托、中信农业产业基金等工作的施进出任公司的合规风控负责人。

事实上,今年以来,在私募基金规模整体增长的大背景下,产业巨头设立产业基金已经形成了一股热潮。

中基协公布的数据显示,截至2021年10月末,存续私募基金数量较去年底增长了23.11%;私募基金规模达19.69万亿元,较去年底增长了23.3%。私募基金的数量和规模均创新高。

4-8月,宁德时代每月都会参与投资一家私募基金;同期,已在私募行业深耕良久的小米、百度也接连成立了新的私募股权基金。

另有统计显示,已有超50家上市公司公告参与投资私募股权基金,这些上市公司参与的产业基金投资方向多为上市公司所处行业或所处产业链上下游,或是投资新兴产业中的潜力公司。

分析人士指出,上市公司之所以热衷参与设立产业基金,与其资金量需求有关。一方面,产业基金可以注入外部投资机构资金,给上市公司增加资金池的“蓄水量”;另一方面,产业基金投资的标的如果还处在培育期,可能会拖累上市公司业绩,而以产业基金这种体外投资的形式则可以有效规避风险,甚至还可以待培育完成后为上市公司业绩“增色”。

中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林亦认为,私募可以引入更多投资工具,为企业拓展业绩的想象力。其还表示,投资的过程也是企业进行产业链延伸的过程,在被投企业与自身产生化学反应前,通过私募的模式与各路资本产生更多交集,有利于企业自身发展。

但也有观点认为,产业巨头进军私募的热潮也会加剧行业竞争。各个投资机构之间在资源整合的共性要求下,竞争与合作的摩擦将加剧;而被投资公司之间的竞争,在接纳资本,从而让跑马圈地的速度大大提升后,也将更加激烈。

本文为转载内容,授权事宜请联系原著作权人。

刘强东

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私募行业为何钟爱海南?大厂频繁进军私募业的背后,又打着怎样的算盘?

图片来源:图虫创意

文|雷达财经 张凯旌

编辑 | 深海

京东在私募股权投资上又有新动作。

11月29日,由刘强东、章泽天、李瑞玉共同持股的海南三亚天博产业私募基金管理有限公司(下称“海南天博私募”)正式成立。据天眼查,三人的持股比例分别为30%、49%、21%,该公司注册资本1000万元,法定代表人为杨世毅。

这只是刘强东近期在私募基金方面的最新动作之一。此前在11月22日,青岛顺东汇华私募股权投资基金合伙企业(有限合伙)、青岛顺东汇升私募股权投资基金合伙企业(有限合伙)、青岛顺东汇文私募股权投资基金合伙企业(有限合伙)成立,执行事务合伙人皆为刘强东实控的上海金顺东投资管理有限公司(下称“金顺东”),经营范围均包含以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。

雷达财经注意到,除了京东,包括娃哈哈、农夫山泉、小米、百度等在内的大厂,均在私募领域有所布局。

值得一提的是,海南成为私募基金新晋热门注册地,喜马拉雅FM投资总监等人注册的私募基金管理公司,也地处海南。

私募行业为何钟爱海南?大厂频繁进军私募业的背后,又打着怎样的算盘?

刘强东在私募领域布局颇深

据了解,海南天博私募已完成工商登记,但还未在中国证券投资基金业协会备案。

刘强东、章泽天二人,市场已经熟知,李瑞玉是谁?

公开资料显示,李瑞玉于2009年以管培生身份加入京东,并在随后的五年一路升为京东投资关系总监。2014年,其与刘强东一同赴美为上市敲钟,而彼时的她还不满30岁。

目前,李瑞玉除海南天博私募外,还在宿迁辉远投资管理有限公司(下称“宿迁辉远”)等5家公司担任法定代表人。

天眼查显示,宿迁辉远的股东是江苏京东邦能投资管理有限公司(下称“京东邦能”),背后实控人为刘强东。

早在2015年8月,京东就打造了京东邦能这一股权投资平台,并在此后投资了步步高、永辉超市等上市公司。2018年,京东开始在私募领域发力,其中京东邦能参与投资设立苏州高成行健股权投资基金合伙企业(有限合伙)就是动作之一,该基金的注册资本高达9.1亿元。

同年,京东邦能还通过宿迁辉远间接参与了京合都(东莞)股权投资管理有限公司(下称“京合都”)、星界资本股权投资管理(深圳)有限公司(下称“星界资本”)两家私募股权、创业投资基金管理人的设立。

雷达财经注意到,京合都、星界资本背后多家巨头闪现。

如京合都是京东与都市丽人联手打造的时尚产业投资平台,注册资本500万元,京东出资100万元占股20%。

而星界资本则是由中国国新、中信银行、红杉资本和腾讯、京东等头部互联网公司联合发起,初始管理规模近300亿元,由沈南鹏担任董事长,刘强东担任董事,重点覆盖医疗健康、“互联网+”等领域的“新经济”投资机会。

目前,京合都管理规模区间为0至5亿元,星界资本管理规模区间为100亿元以上。两家私募旗下各有一支产品在运作。

除了京东邦能这条线以外,京东科技也通过子公司京东东辉朝旭咨询有限公司参与布局了两家私募机构,分别为金顺东和上海东家铂睿资产管理有限公司。

中国基金业协会信息显示,金顺东成立于2015年,类型为私募股权、创业投资基金管理人;东家铂睿则成立于2017年,类型为私募证券投资基金管理人。两家私募的管理规模区间均在5-10亿元,而在暂行办法实施后成立的基金数量方面,金顺东、东家铂睿分别有18支、22支。

值得一提的是,在刘强东和章泽天两人共同控股的公司中,还包括一家2015年成立的名为宿迁天强股权投资合伙企业(有限合伙)的投资平台。有统计显示,该平台共投资超110家企业,投资领域遍布互联网、餐饮、医疗、生物科技等领域。

要吃海南政策红利?

从以往京东布局私募的履历来看,刘强东对机构地址的选择或偏好于自己的家乡江苏宿迁,或偏好像上海这样金融业发达的一线城市,为何此次却让天博私募落脚海南?

答案藏在政府对海南自由贸易港规划的一系列经济发展方案中,包括2020年6月1日公布的《海南自由贸易港建设总体方案》、2021年11月引发的《海南省金融业“十四五”发展规划》等。

有网友对上述政策规划进行了总结,发现对企业发展的主要利好集中于税收和行业激励方面。

在海南自贸港设立的企业,如果经营范围在政策鼓励类领域内,或是鼓励类领域业务收入占总收入的60%以上,就可以享受15%的所得税,而自贸区外是25%,这也就意味着私募公司在海南至少可以省10%的税费。

此外,2025年前,海南自贸港中的高层次人才和紧缺人才还可享受15%的个人所得税,即使2025年后改为按具体情况分档税收,最高亦不超过15%,这与自贸区外最高45%的个税有着不小的差异。有网友直言:“如果将一部分对居住、工作地点没有硬性要求的高管转移至海南公司,这里完全可以成为一个税收筹划平台,可以节省30%的个税成本。”

海南针对各类型投资基金还有经济贡献奖励制度。如企业年纳税总额超出50万元,3年内予以100%财务奖励制度;若该基金位于三亚市亚太金融基金小镇内,且所投项目符合规定领域内在三亚纳税的企业,则最高可享600万元支持资金。

另有从事工商服务行业的网友指出, 去年至今,海南为鼓励外商投资股权投资类企业落户,出台了多条与引进境外投资者(QFLP)相关的鼓励政策。京东作为多年的海外上市企业,投资者中不乏知名国际投行、VC、PE等,在海南成立私募管理公司,可以作为境外投资者的投资平台,通过持有京东海南公司的股权,间接投资中国境内的优质企业,分享中国经济发展的红利,同时享受海南出台的针对境外投资者的优惠政策。

政策吸引下,海南自贸港的基金行业迎来“井喷”。

海南私募基金专业委员会相关数据显示,截至2021年8月底,中基协新增备案私募基金管理人171家,海南辖区占比13.45%;即使单从6月来看,全国新增的私募基金管理人中,也有超三成在海南辖区落地。

中国私募基金10月观察报告则显示,从注册地的统计结果来看,10月共有105家私募机构通私募基金管理人登记申请,其中有21家都选择海南作为自己的注册地,占比达到20%;其次是北京。此前9月新登记的195家私募基金管理人中,海南的注册数也超过北京8家。

为何大厂扎堆布局私募?

雷达财经梳理发现,年内除京东外,已有多家大厂尝试“跨界”布局私募行业。

2021年7月9日,浙江娃哈哈创业投资有限公司(下称“娃哈哈创投”)正式在基金业协会完成备案,此后,76岁高龄的宗庆后获得基金从业资格证书的消息曾一度冲上微博热搜。

根据中国基金业协会信息,娃哈哈创投注册资本3亿元,管理规模区间为0-5亿元,业务类型为私募股权投资基金、创业投资基金,实控人为宗庆后,截至目前尚未发布任何产品。

值得一提的是,娃哈哈创投成立已有十余年之久,这也侧面说明了宗庆后及其团队对资本领域的关注程度。但在此期间,其对外进行的投资并不多,且以娃哈哈自身关联公司为主。

同样从水饮界走向私募界的还有钟睒睒和他的农夫山泉。9月,67岁钟睒睒实控的养生堂旗下关子私募基金管理(杭州)有限公司在中国证券投资基金业协会完成备案登记。

初涉私募的钟睒睒,还将有20多年金融业从业经验、在中金资本工作长达17年的陈镔拉来担任私募总经理,并邀请曾在中粮信托、中信农业产业基金等工作的施进出任公司的合规风控负责人。

事实上,今年以来,在私募基金规模整体增长的大背景下,产业巨头设立产业基金已经形成了一股热潮。

中基协公布的数据显示,截至2021年10月末,存续私募基金数量较去年底增长了23.11%;私募基金规模达19.69万亿元,较去年底增长了23.3%。私募基金的数量和规模均创新高。

4-8月,宁德时代每月都会参与投资一家私募基金;同期,已在私募行业深耕良久的小米、百度也接连成立了新的私募股权基金。

另有统计显示,已有超50家上市公司公告参与投资私募股权基金,这些上市公司参与的产业基金投资方向多为上市公司所处行业或所处产业链上下游,或是投资新兴产业中的潜力公司。

分析人士指出,上市公司之所以热衷参与设立产业基金,与其资金量需求有关。一方面,产业基金可以注入外部投资机构资金,给上市公司增加资金池的“蓄水量”;另一方面,产业基金投资的标的如果还处在培育期,可能会拖累上市公司业绩,而以产业基金这种体外投资的形式则可以有效规避风险,甚至还可以待培育完成后为上市公司业绩“增色”。

中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林亦认为,私募可以引入更多投资工具,为企业拓展业绩的想象力。其还表示,投资的过程也是企业进行产业链延伸的过程,在被投企业与自身产生化学反应前,通过私募的模式与各路资本产生更多交集,有利于企业自身发展。

但也有观点认为,产业巨头进军私募的热潮也会加剧行业竞争。各个投资机构之间在资源整合的共性要求下,竞争与合作的摩擦将加剧;而被投资公司之间的竞争,在接纳资本,从而让跑马圈地的速度大大提升后,也将更加激烈。

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