记者 | 郭净净

近日，南都电源（300068.SZ）披露，公司向特定对象发行股票方案于2020年12月4日取得注册批复，但由于资本市场环境和融资时机等多方面因素变化，公司未能在批复文件有效期内完成，中国证监会关于公司本次向特定对象发行股票注册的批复到期自动失效。

“目前不会（再申请发行股票）了。”该公司相关工作人员对界面新闻记者表示，目前相关募投项目已经由公司自有资金投入，“相关资金够是够的，公司也可能有其他渠道去做这个事情，但可能项目推进时间会有所延迟。”

界面新闻获悉，南都电源于2020年7月14日披露创业板非公开发行A股股票预案称，公司向不超过35名特定投资者非公开发行股票数量不超过257,922,267股，预计募资不超过14.16亿元，主要用于投资年产2000MWh 5G通信及储能锂电池建设项目（56844万元）、年产2000MWh高能量密度动力锂电池建设项目（3亿元）、新能源电池研发中心项目（14725.44万元）、补充流动资金（4亿元）。

其中，该公司称，募投项目计划实施年产2000MWh5G通信及储能锂电池建设项目，建成现代化的5G通信及调峰调频用锂离子电池生产线，使公司5G通信及储能锂离子电池的年生产能力新增2000MWh，实现企业内部的产业结构调整与产业升级；项目完成后，预计每年将实现营业收入16.44亿元。同时，公司将新增年产2000MWh高能量密度动力锂电池生产线；项目达产后，预计每年将新增营业收入16.82亿元。此外，新能源电池研发中心项目主要用于搭建固态电池和燃料电池中试线。

该定增事宜于2020年12月通过证监会审核，并取得注册批复文件。然而，此后一年，南都电源从股价到业绩均发生巨大变化。

自去年7月14日，南都电源发布定增计划后，其股价持续拉升，从7月14日的13.79元/股，一度上涨至10月28日的17.72元/股，期间股价涨幅超过28%。此后，该公司股价开始回落，到2021年5月11日跌至9.33元/股低谷，期间股价跌幅约47.34%。不过，到今年12月3日，该公司股价再次回升近四成。12月7日，该公司最新收盘价12.79元/股，较定增预案披露日的13.79元降7.25%。

南都电源前述工作人员对界面新闻记者坦言，（此次定增最终无法成功）主要还是公司与投资者就发行价定价难以达成一致意见。

按照定增方案，本次非公开发行股票的发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的百分之八十。发行期首日前二十个交易日股票交易均价=发行期首日前二十个交易日股票交易总额/发行期首日前二十个交易日股票交易总量。

财务数据显示，在营业收入持续增长的同时，该公司却在2020年出现了上市十多年来的首次亏损。

公开资料显示，该公司主营产品包含锂离子电池及系统、铅蓄电池及系统、燃料电池及铅、锂资源再生产品的研发、制造、销售及服务；其客户包括中国移动、中国电信、中国联通等国内通信营运商和华为、中兴、艾默生能源、中达电通等通信设备集成商。按照该公司的说法，其在通信领域是行业龙头企业，在储能领域处于头部，在民用动力领域位于行业前三。

2020年年度报告显示，南都电源去年亏损2.81亿元，其中公司大额计提储能电站减值和智行鸿远长期股权投资损失及减值影响4.23亿元。该公司解释称，受疫情及产业政策影响，公司投资的部分储能电站出现严重消纳问题（即用户用电量减少）。

而此前1月30日，该公司发布业绩预告还称，预计2020年度归属于上市公司股东的净利润为2.5亿元至3.4亿元。两个月后却于4月3日修订其业绩快报。南都电源业绩预告披露的预计净利润与年度报告经审计净利润相比，盈亏性质发生变化、存在重大差异且未及时修正。就此，证监会于今年7月初对南都电源及其董事长、总经理及财务总监等相关当事人出具警示函；深交所于9月29日对该公司及相关当事人给予通报批评的处分。

2021年以来，该公司业绩未有改善。截至今年9月30日，南都电源前三季度实现营业收入同比增35.78%至100.98亿元，但其归母净利润转亏至亏损6928.68万元，扣除非经常性损益后亏损额达1.26亿元；其中，第三季度，该公司单季度亏损1.06亿元。据公司解释，亏损主要原因为受主要原材料的价格大幅度上涨因素影响，产品毛利率均有下降。

亏损加剧，南都电源资金压力倍增。2021年第三季度报告显示，该公司流动负债合计72.6亿元，其中短期借款38.54亿元，一年内到期的非流动负债是6.94亿元，账上货币资金合计约为6.64亿元。目前，该公司最新资产负债率增至61.39%。

这种情况下，10月25日，南都电源还宣布，公司拟以现金方式分别作价1.8亿元、0元收购控股子公司南都华宇、长兴南都各49%股权，交易完成后公司将持有南都华宇和长兴南都100%股权。然而，南都华宇2020年末和2021年9月末净利润分别为-4951.35万元和191.06万元，长兴南都一年又一期净利润分别为-1.33亿元和14.02万元。

深交所下发关注函要求南都电源补充说明，在已经对标的公司构成控制的情况下，仍继续高溢价收购其少数股权的原因和必要性。对此，南都电源回复称，收购少数股东权益有利于公司明确轻型电动车业务战略规划，提高决策效率，更好保护上市公司股东利益。

10月29日，南都电源最终终止了该收购动作，原因是“南都华宇进行了评估作价，长兴南都未进行评估，待进一步对长兴南都的相关价值进行综合评估后确定交易价值。”