记者 | 郭净净

日前，大金重工（002487.SZ）披露2021年度非公开发行A股股票预案，公司拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票数量不超过166,699,200股，预计募资不超过51亿元。

定增预案显示，募投项目包括辽宁阜新彰武西六家子250MW风电场项目（17.9亿元）、蓬莱基地产线升级及研发中心建设项目（12亿元）、烟台叶片生产基地项目（3亿元）、阜新基地技改项目（3亿元）及补充流动资金（15.1亿元）。

大金重工表示，蓬莱基地产线升级及研发中心建设项目和阜新基地技改项目建成后，公司风电装备产品交付能力，尤其是单季度峰值产能将进一步提升。目前公司已经形成了成规模的塔筒产能，但是蓬莱基地管桩与塔筒共用重型结构产线、现有场内起重设施设备难以满足日益增加的超大型管桩产品制造发运需求，导致管桩生产交付能力受到制约。

具体看来，阜新彰武西六家子250MW风电场项目建设期12个月，项目的实施地为能源消耗大省辽宁省。据介绍，辽宁省的能源结构仍以燃煤发电为主；因此，开展风力发电项目将为辽宁省带来降低资源消耗、缓解环境污染、改善能源结构等积极作用。经测算，该项目投资财务内部收益率为12.5%（所得税后），投资回收期为7.69年（所得税后）。

蓬莱基地产线升级及研发中心建设项目与烟台叶片生产基地项目，坐落于山东省烟台市蓬莱风电产业园，公司已在产业园内建成投运10万吨级专用泊位2个，3.5万吨级风电安装专用凹槽泊位1个，另有规划建设中10万吨级专用泊位2个，装备起重能力1000吨的龙门吊1座，重载总装和出运场地达到30万平方米。

界面新闻了解到，2021年4月，大金重工与烟台市蓬莱区人民政府签订了《风电母港产业园项目战略合作框架协议》等。据此，双方拟共同建设以风电装备研发制造、运维为主的北方海上风电母港，打造风电主机、叶片、塔筒、法兰、轴承、海底电缆等全产业链条，形成以海上风电为主，海洋牧场、波浪能、潮汐能、氢能、储能融合发展的清洁能源生态体系。争取至“十四五”末，成为国内领先、国际知名的海上风电产业基地。双方合作成立产业园运营公司，其中大金重工占股65%，烟台市蓬莱区人民政府占股35%；产业园运营公司负责产业园规划、产业发展谋划、项目招商、制定落地项目标准、出台项目入驻优惠政策以及后续产业园运营管理，产业园内未来风电产业相关企业进驻均需征得产业园运营公司同意。

其中，烟台市蓬莱区人民政府同意大金重工在蓬莱区域内投资建设陆上风力发电项目。陆上风力发电项目总投资约12亿元，规划总装机容量为16.5万千瓦，最终数据以上级部门核准批复的《蓬莱分散式风电开发建设规划（2020-2025）》为准。同时，大金重工在蓬莱风电母港产业园内建设风电叶片项目，项目总投资约10亿元（根据经营情况分阶段投入），建成12条生产线，年产约800套海上及陆上风电叶片项目。

上述项目计划以蓬莱基地配套的蓬莱风电母港为中心，将现有塔筒产能布局优化、提升海上风电管桩交付能力、新增导管架和浮式基础生产能力；新建叶片生产基地及研发中心，形成风电设备综合产业基地，打造中国的“埃斯比约风电母港”。

其中，蓬莱基地项目建设期18个月，产能优化布局及研发中心建设，新产线达产后将风电管桩、基础类产品单季度峰值交付能力提升7.5万吨；达产期6个月，项目投资财务内部收益率为20.26%（所得税后），投资回收期为5.99年（所得税后）。叶片生产基地项目建设期18个月；叶片厂建设预计达产后可生产7-13MW风电叶片320套；达产期6个月，项目投资财务内部收益率为19.91%（所得税后），投资回收期为6.26年（所得税后）。

此外，阜新基地技改项目建设期为12个月，达产期6个月，项目投资财务内部收益率为6.43%；产线技改以适应产品大型化需求、提升产品品质，达产后将提升大兆瓦陆上风机用塔筒生产效率。

另需关注的是，大金重工拟使用募集资金15.1亿元补充公司流动资金，以满足公司未来业务发展的资金需求，提高公司持续盈利能力，优化公司资本结构，增强公司资本实力。截至2021年9月30日，公司总资产65.90亿元，净资产28.50亿元，资产负债率56.75%。本次发行后，该公司总资产规模及净资产规模皆会有所增加，公司资产负债率将有所下降。

公开资料显示，大金重工是风电塔筒行业第一家上市公司，公司专业从事陆上和海上风电装备制造，主要产品有常规陆塔、大直径分片式陆塔、低风速柔性高塔、海塔、单桩、群桩、导管架、海上升压站等，已经成为全球风电装备制造产业第一梯队企业。公司现已布局并运营4个生产基地，分别为：蓬莱生产基地（50万吨）、阜新生产基地（20万吨）、兴安盟生产基地（10万吨）、张家口生产基地（20万吨），设计产能共计100万吨。

近年来，大金重工业绩爆发式增长。财务数据显示，2018年至2020年，该公司实现营业收入分别是9.7亿元、16.87亿元、33.25亿元，实现归母净利润分别是0.63亿元、1.76亿元、4.65亿元；2021年1-9月，公司实现营业收入31.80亿元，同比增长57.53%；实现归母净利润4.33亿元，同比增长40.13%。大金重工表示，随着公司前期投建项目产能的不断释放，叠加下游需求持续提升，公司经营业绩持续向好；“本次募投项目完全达产后，公司产能将有效增加，有利于保持公司整体的业绩水平的不断提升。”

二级市场上，大金重工股价也一路上扬。2021年，该公司股价从年初的9.08元/股大涨至12月31日收盘的38.75元/股，涨幅达326.89%。

这期间，该公司董事、总经理孙晓乐等高管接连启动减持计划。其中，孙晓乐持股从2020年年底的241.73万股连续减持至181.3万股；2021年11月19日公告显示，该人士拟再计划减持45.32万股。大金重工董事、财务总监赵月强所持股份也从2020年年底的58.5万股减持至43.87万股，最新公告显示，该人士计划再减持10.96万股。