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晨星:2022年46家公司ESG风险级别低

晨星研究发现,能源和公用事业行业ESG风险最大。咨询公司埃森哲的ESG风险评级是名单上所有优质公司中最低的。

来源:视觉中国

文 | 晨星 Leslie Norton

拥有宽阔护城河的公司相比同业有更多的竞争优势,再加上对环境、社会和治理风险的扎实管理,这对于长期投资而言是一个极其富有吸引力的组合。

换句话说,持久性和可持续性,或者是所谓的ESG理念,是天生的合作伙伴。ESG密切关注着传统金融所不能阐明的长期风险。

每家公司都面临一些可持续发展的风险,这尤其是由于它所处的行业。例如,一家石油和天然气公司将很大可能性面临潜在的环境问题,而一家消费技术企业则将会遭遇社会风险,如数据隐私侵犯。

事实上,晨星研究发现,能源和公用事业行业ESG风险最大,而科技和房地产行业ESG风险最小。

一家公司如何做到可持续发展显示了它怎样预测和解决长期风险。对ESG问题处理不当的公司可能会产生巨大的经济成本,危及其获得长期、可持续利润的能力。

晨星Sustainalytics是一家提供ESG研究、评级和数据的公司,它通过ESG风险评级来作出风险指数排名。SustainalyticsESG风险评级考虑了两个主要因素,其一是敞口,即公司在面临ESG风险时的脆弱性;其二是管理,即公司为管理特定的ESG问题所采取的行动。将这两大因素合并为一个分数,分数越低,风险也越低。

在下面的表格中,基于SustainalyticsESG风险评级,我们改进了2022年最值得持有的公司名单,以突出那些在ESG风险级别评估中风险较低或可忽略不计的公司。

我们并没有把公司的估值包含进来,相反,我们专注于使个别公司在长期内取得成功的标准。因此,尽管并不是名单上的所有公司都被视为可以今天买入,但这个系列仍然能作为一个良好的观察清单。

以下是入选的46家公司,按风险得分排名。

图片来源:晨星官网

埃森哲 (Accenture, ACN)

咨询公司埃森哲的ESG风险评级是我们名单上所有优质公司中最低的。该公司的风险主要与它所面临的网络攻击和对专业人才的依赖有关,如IT顾问和工程师,因为它试图跟上客户的需求。

显然,埃森哲正在认真考虑可持续性问题。埃森哲首席执行官Julie Sweet在季度电话会议上指出,可持续发展是一个关键领域,技术仍在不断发展......我们认为,每个企业都必须是一个可持续发展的企业,但企业还处于如何实现这一转变的早期阶段。

Sustainalytics给埃森哲的ESG风险管理评级为强(Strong)。其董事会有一个全面的数据隐私政策。为了吸引和留住员工,埃森哲制定了性别和种族多样性目标,并提供同性和性别转换的福利。它正在培养员工在云计算等高需求技术方面的技能。

晨星研究服务部门的股票分析师Julie Bhusal Sharma是埃森哲的粉丝,她提到了埃森哲在可靠性方面的良好声誉以及其制度化的行业专业知识和经验的宝库。埃森哲的技术和战略知识,加上其对可持续发展的关注,正在帮助其提高利润。在2021财年,埃森哲的营业利润率扩大到15.1%,在过去十年中稳步增长。

Adobe (ADBE)

在我们的名单上排名第二的是Adobe,它是标志性的PhotoshopIllustrator解决方案的开发商,是图像编辑软件的行业标准。这些产品对Adobe所谓的创意云至关重要,它占了Adobe收入的大部分。晨星高级股票分析师Dan Romanoff写道:因为几乎所有的创意专业人士都使用它,所以所有其他创意专业人士都必须使用它。”Adobe的知名度意味着,当Adobe发布一个新的解决方案时,它会被广泛采用,从网络效应中受益。

Adobe对重大ESG问题的管理也得到了Sustainalytics的强ESG风险管理评级。它所面临的少数风险是对软件工程师的竞争和其数据中心内潜在的数据泄露(因为它依赖于第三方托管供应商),但Sustainalytics认为这些并不特别令人担忧。

强大的员工关系有助于AdobeESG风险评级得分:2018年,Adobe在其运营的40个国家实现了性别薪酬平等,并将美国的产假延长至26周。它致力于可持续的产品设计,实现了数字文档工作流程,并消除了基于纸张的流程。此外,还有一个指定的可持续发展委员会向首席执行官报告进展情况。

Salesforce.com (CRM)

2000年,Salesforce.com凭借可通过网络浏览器访问并通过互联网交付的销售自动化应用程序,彻底改变了软件行业。这为该行业将软件作为一种服务进行销售铺平了道路,让客户避免了高额的前期费用、冗长的安装和痛苦的升级周期。晨星研究服务部的Romanoff宣称:“Salesforce.com仍然是销售队伍自动化的明显领导者。该公司在过去20年中,从没有产品到现在占有33%的市场份额。

这家软件巨头最大的问题是对软件工程师的竞争和其数据中心的潜在数据泄露。毕竟,它越来越多地存储和处理更大量的敏感信息。

那么,为什么Sustainalytics仍认为其风险低呢?因为Salesforce.com安全方面的程序很强大:Salesforce雇用了一名全球隐私顾问、一名首席信任官和一名经认证的信息系统安全专业人员,并且它将信息安全维持在行业标准的水平。合规监督的责任由其总法律顾问负责,并有一个举报机制作为支撑。

Sustainalytics将该公司对员工关系风险的管理评为高于平均水平。Salesforce的首席平等办公室定期公布薪酬平等数据。该公司有雄心勃勃的目标:虽然目前只有三分之一的员工是女性(事实上,在技术岗位上,只有23.5%),但Salesforce的目标是,到2023年,其美国员工中将有50%是由代表性不足的群体组成。

可持续发展的公司仍然会有争论

可以肯定的是,上榜并不意味着这些公司的可持续发展努力是完美无缺的。

例如,在2021年,一些股东呼吁伯克希尔·哈撒韦公司(Berkshire Hathaway, BRK.A)公布对其如何管理气候风险和处理多样性和包容性努力的年度评估。首席执行官沃伦·巴菲特和伯克希尔的董事们建议不要这样做,他们说其子公司已经在做出与气候有关的合理决定,其分散的业务对其自身的多样性举措各自负责。事实上,该决议最终没有通过。

也就是说,伯克希尔的能源部门在晨星投资组合中的碳风险得分属于高分:煤炭和天然气发电占2020年自有发电量的33%30%

即便如此,伯克希尔还是在我们的可持续发展公司目录中占有一席之地,因为它正走在正确的道路上,在2050年前将其大部分发电量过渡到可再生和非碳源。正如晨星研究服务部的行业策略师Greggory Warren所观察到的,虽然伯克希尔-哈撒韦能源公司没有宣布净零排放的目标,但在过去15年里,它的碳排放量已经下降了近40%,管理层最近指出,到2030年,它的排放量将比2005年的水平减少50%

可持续发展的公司将继续保持可持续性

请记住,这个名单是关于长期可持续性的,而不是公司估值。

从这个角度来看,目前在晨星经济护城河评级宽的以及ESG风险低的公司名单上,并非所有的公司都可以被视为买入。不过,对于有兴趣管理长期ESG风险的投资者来说,他们还是值得密切关注的。

来源:Morningstar

原标题:Best Sustainable Companies to Own: 2022 Edition

最新更新时间:01/17 15:02

本文为转载内容,授权事宜请联系原著作权人。

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