记者 | 刘晨光

1月20日晚，锦龙股份公布了旗下中山证券有限责任公司（下称中山证券）和参股子公司东莞证券股份有限公司（下称东莞证券）未经审计的2021年的营业收入情况。

锦龙股份主要经营业务为证券公司业务，该公司持有中山证券70.96%股权和东莞证券40%股份。

截止目前，已经披露业绩的券商绝大多数业绩呈现增长，但中山证券整体业绩相较于上一年大幅下降。中山证券利润表显示，其营业收入由2020年的12.56亿元下滑至6.46亿元，下滑幅度接近50%。净利润也出现了较大下滑，2020年该券商盈利2.41亿元，但是去年亏损了1.24亿元。

锦龙龙股份旗下的另一家券商东莞证券业绩则相对平稳。营收和净利润较上一年均有所增长。

中山证券2021年的业绩为何出现明显下滑？或与此前受到处罚有关。

锦龙股份曾在2021年上半年业绩预告中指出，公司同比业绩下滑主要是因为中山证券在2020年8月收到监管部门的行政监管函，新增资本消耗型业务被暂停，导致营业收入下降幅度较大。

2020年8月20日，锦龙股份披露《关于中山证券及相关人员收到行政监管措施决定书的公告》，公司控股子公司中山证券存在印章管理混乱、未履行公司规定程序，擅自改变公司用章及合同审批流程、关联交易管理不到位等其他公司治理与内部管理问题，深圳证监局要求中山证券按照相关法律、行政法规和中国证监会规定的要求落实整改。

当时的决定书显示，深圳证监局对中山证券作出了两项处罚决定，包括自本行政监督管理措施决定作出之日起一年内，暂停新增资管产品备案，暂停新增资本消耗型业务（含股票质押式回购业务、融资融券业务、自营业务、需要跟投或包销的承销保荐业务）。暂停停以自有资金或资管资金与关联方进行对手方交易，包括债券质押式回购交易等。

分业务来看，中山证券信用业务、经纪业务还有资管业务的收入略微提升。但是在投行和自营业务上的营收都出现了较大下滑。

自营业务方面（采用自营收入=投资收益-对联营企业和合营企业的投资收益+公允价值变动净收益），由上一年的0.61亿元减少至亏损1.57亿元。值得注意的是，自营业务中，公允价值变动这一项上，从2020年的-2.65亿元降至2021年的-5.05亿元。

投行业务由上一年的7.26亿元减少至3.23亿元。从历史上来看，中山证券在债券承销方面有较好的基础。公开资料显示，在证券公司债券承销业务排行榜中，中山证券2015年承销金额曾一度位列全国第6位，承销债券只数排名第2位。

但是其债券业务从去年开始出现大幅下滑。WIND数据显示，2021年中山证券债券总承销额为552.82亿元，排名所有券商的第29位，市场占有份额为0.49%，这个数据相比2020年有了很大的下滑。

2020年中山证券债券总承销金额为1327.92亿元，在债券承销排名中位列第17位，市场占比为1.32%，承销数量为848只。

此外，在股权承销方面，2020年中山证券承销12.05亿元，其中近9亿元为IPO承销额，但是2021年，这个数据变成4.97亿元，且全部为IPO承销金额。由此可知，中山证券在无论是在债券还有股权承销方面，较上一年均有显著下滑。

根据证监会公布的2020年证券公司分类结果显示，中山证券连降三级，级别已由2019年的BBB降至CCC，2021年依旧保持该评级。