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FOF基金要来了?这些规定你要知道

持有一只FOF,相当于同时持有多只基金,所以FOF最大的特点就是分散风险。

周末,基民甲的朋友圈里都在议论一件事,就是上周五,中国证监会发布“基金中基金指引(征求意见稿)”,这意味着基友们以后多一类基金产品可以选择,就是FOF。关于FOF,基民甲以前的文章提及很少,今天就简单聊聊这类基金。

FOF,是英文“Fund of Fund”的缩写,中文就是“基金中的基金”。区别于其它基金要么投资股票,要么投资债券,FOF主要投资基金。换句话说,持有一只基金,相当于同时持有多只股票/债券,而持有一只FOF,相当于同时持有多只基金,所以FOF最大的特点就是分散风险。

其实,多数基民都有自己的一个“FOF组合”,像基民甲,手上常常有7、8只基金(多的时候有10只以上),如果把这7、8只基金打包成一个产品,就是一只类似FOF的组合,管理人就是基民甲了,O(∩_∩)O哈哈哈!

不过,很多基友对自己的“FOF组合”并不太自信,因为目前市场上的基金太多了,各类型基金加起来估摸超过3000只;又把握不准基金的买卖节奏,比如,什么时候合适配置什么样的基金;还有,并不是所有基友都像基民甲这样,对“投基事业”爱得深沉、有时间与精力来了解各只基金的特点并进行挑选。所以,公募FOF,是基友们、尤其是有选择恐惧症的基友的一大福音。

“FOF指引”下,未来FOF基金有这些规定↓↓↓:

•单只基金占 FOF 的比例不得超过 20%,且不得持有其他 FOF,指数形式除外;

•不得持有复杂衍生品相关基金,比如分级基金;

•被投资基金的运作期限应当不少于1年、最近定期报告披露的规模应当高于1亿元;

•不得收取投资自家基金产品部分的管理费、申赎费、销售服务费等(避免二次收费)。

其实,已经有一部分基金公司已经在做内部FOF组合,也有第三方基金销售机构利用平台优势,推出FOF产品。

比如富国基金今年4月就推出了一个“学霸FOF”,并每周定期公布最新持仓情况。基金组合整体追求绝对收益,权益子基金追求相对排名(即业绩排名靠前的)。

4月28日,这个“FOF”组合是这样的:

富国天惠(20%)、富国高端制造(5%)、富国新能源汽车(5%)、富国富钱包(70%)

6月8日,是这样的:

富国天惠(10%)、富国文体健康(10%)、富国高端制造(5%)、富国新能源汽车(5%)、富国富钱包(70%)

在这个“学霸FOF”组合的基础上再优化一下,比如单只基金比例不超过20%,就可以变为一只FOF基金。

再看一个众禄基金推出的“配置宝”(可惜基民甲查不到这个FOF型产品的持基情况,只能找到一些基本介绍):

投资起点:1万元;

投资标的:以规模类指数为主,辅助主题行业类指数,并根据市场大趋势动态调整。

风险控制:当产品净值回落5%,自动将持仓中偏股型产品仓位降低50%,净值回落10%,偏股基金仓位降低为零,转而配置债券和货币基金等低风险产品。

根据这两个例子,基友们应该能大致了解FOF(初期)是什么样子。

基民甲推测,初期推出的FOF主要目标是通过投资各类型基金品种实现大类资产配置,追求绝对收益,会比较注重风险控制。

其次,所谓 “内部FOF”将占主流,就是各家基金公司在FOF中都配置自家公司的产品。试想一下,如果华夏基金旗下的FOF,配置富国基金的基金,其它基金公司在背后会怎么想?所以,基金公司没有动力在自家的FOF产品中配置别人家的基金。

这里又有一个悖论:如果FOF投资过于集中在同一基金公司,会面临单一投资管理人的风险,分散风险效果会减弱。

 

 

来源:基民甲

原标题:再不了解FOF,都不好意思说懂基金!

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