记者 | 陈靖

近日，中证协加强了对券商首席经济学家的管理。

根据中证协要求，首席经济学家应当为公司正式员工，对外发布的研究观点、言论须符合《发布证券研究报告执业规范》的规定。要将假冒、仿冒公司首席经济学家观点、言论的情形纳入公司声誉风险管理，及时澄清事实。

这是继2020年中证协修订规则后，进一步规范券商研究报告和证券分析师执业行为。

本次中证协要求高度指向今年1月任泽平与东吴证券的编外合作事件。彼时，界面新闻报道《只是编外？任泽平观点翻车后陷身份疑云，东吴证券是否有合规问题？》，因激进观点“翻车”后，任泽平和东吴证券之间究竟是否存在劳动关系也成为行业热议的话题。在2021年3月高调宣布加盟东吴证券后，任泽平却一直没有在证券业协会上登记备案为东吴证券分析师。

东吴证券方面向界面新闻回应称：“任泽平入职的公司为东吴在线，签订的也并非劳动合同，而是劳务合同，因此官方的所有口径都是特邀首席经济学家。”

根据天眼查信息，东吴金融科技（或称“东吴在线”）是东吴证券的子公司，由郑刚出任董事长，郑刚同时担任东吴证券的董事。

对于“特邀”的劳务合作关系，东吴证券和任泽平本人一直刻意模糊对待。在当时对于“任泽平任职东吴证券首席经济学家”铺天盖地的新闻报道，以及搜狗百科等介绍中，任泽平的职位赫然写着“东吴证券首席经济学家”字样，双方均未出来澄清解释过。

北京一中型券商分析师对界面新闻记者表示：“根据监管规定，证券公司首席经济学家应充分发挥在行业形成的重要影响力，聚焦经济金融形势、资本市场和行业发展等研究，专业审慎发表研究观点，在引导市场预期、传递正能量方面发挥积极作用。从这个角度来说，东吴证券是否对其特邀经济学家进行相关约束，双方合作的合规性或存在较大问题。”

中证协方面于2020年5月发布《发布证券研究报告执业规范(修订稿)》、《证券分析师执业行为准则(修订稿)》两份行业自律规则。在《执业规范》中增加第五条，即“以经营机构的名义发布研究观点、提供研究服务的人员必须是公司正式员工”。

以独立学者身份发表观点不代表券商立场，从首席变特聘首席增加了自由度。券商外聘专家也成为行业的一种趋势，他们自带流量优势，为券商策略会“站台”，各取所得。

据界面新闻记者统计，一段时间以来，选择外聘首席的券商越来越多。包括天风证券特邀经济学家刘煜辉、华鑫证券首席经济顾问管清友等均未在中证协登记备案。此前，管清友还被提名为上市公司南华期货独立董事。

对比来看，券商首席经济学家“正式军”略显低调，他们必须具备证券投资咨询（分析师）从业资格，受《证券分析师执业行为准则》的规范。根据《执业规范》，证券分析师应遵循独立、客观、公平、审慎、专业、诚信的执业原则，保持独立性，基于认真审慎的工作态度、专业严谨的研究方法与分析逻辑得出研究结论。