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富力地产自救:亏损5.7亿出售伦敦项目、19.5亿境内债谈展期

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富力地产自救:亏损5.7亿出售伦敦项目、19.5亿境内债谈展期

为了缓解资金压力,富力地产做的是一笔亏本的买卖。

记者 | 黄昱

债务展期、出售资产,曾经的“华南五虎”之一富力地产(02777.HK)正在极力自救。

3月15日,富力地产发布公告称,已于3月14日签订买卖协议,将以9570.26万英镑、约合人民币7.96亿元出售其英国伦敦房地产项目,买方为远东发展(00035.HK)。

出售项目名为Vauxhall Square,是富力地产2017年以1.58亿英镑收购而来,规划总建筑面积约13.3万平方米,为混合用途发展,包括住宅、酒店及宿舍、办公室、零售及休闲。于公告日期,主场地的发展项目尚未动工。

为了缓解资金压力,富力地产做的是一笔亏本的买卖。公告显示,Vauxhall Square2020年估值为1.65亿英镑,如今9570.26万英镑的售价相当打了5.8折。

富力地产估计,出售该项目预计录得亏损约6884.5万英镑(约合人民币5.69亿元)。

这份买卖协议也可以理解成一份短期的抵押贷款。根据公告,富力地产有权在出售事项完成后随时及完成后6个月内,以期权代价向买方购回上述项目控股公司的的全部已发行股本及公司间贷款,行使期权的代价为1.06亿英镑(约10.88亿港元),另加这期间产生的所有成本及费用总额。

倘本公司行使购回目标公司的认购期权,预计产生的亏损将大幅减少,或可能录得收益。”富力地产方面称。

与此同时,远东集团也发布公告称,收购事项对远东发展而言具备吸引力,与公司物业发展业务一致。其将为公司在伦敦贡献了一个具备庞大资本增值潜力且交通便利的地区的开发项目组合。“即使购回选择权获行使,该交易将在短期内为公司提供具吸引力的回报。”

巅峰时期富力地产曾在海外收购了不少资产,截至2020年底,除了Vauxhall Square项目外,在英国伦敦的待售项目还有伦敦富力皇后广场(Croydon项目)、伦敦九榆树广场项目(NES项目)、London One项目。

此外,还在马来西亚、澳大利亚、柬埔寨、韩国分别有待售项目1个、5个、2个、1个,以及在马来西亚1个投资性物业。

尽管积极向外释放资产出售的信号,但去年以来富力地产国内外处置资产的情况并不乐观。一边寻求买家,一边向债权人寻求更多空间,这是富力地产自救工作的重点。

年初,富力地产提出的针对2022年1月13日到期的共7.25亿美元高级无抵押票据的要约收购方案获投资人通过,根据约定无论投资人选择了按八三折价格回购还是按原价回购50%票据的方案,都要同意延长到期日至2022年7月13日。

尽管如此,富力地产方面还是表示,用于促成要约收购和征求同意的专项资金,实际金额可能会大大低于之前约3亿美元的预期。1月12日,富力地产用于回购上述票据的资金约为1.16亿美元,剩余约6.09亿美元须于2022年7月13日偿还。

交换要约完成后,惠誉于1月24日将富力地产及其子公司富力香港的长期外币发行人违约评级,从“限制性违约”上调至“CC”,高级无抵押评级亦由“C”上调至“CC”,回收率评级为“RR4”。

惠誉认为,虽然要约交换换成后使得富力地产的资本结构有所改善吗,但大量短期债务将于2022年到期,而富力地产获得资金的渠道可能仍然有限,因此该公司将继续面临流动性挑战。

除了上述完成要约交换的债务外,富力地产今年还面临不少的到期债券。标普指出,包括全年95亿元人民币的在岸债券到期及可回售,以及2022年下半年需偿还的6.48亿美元的离岸到期债券。

3月14日,市场消息称,富力地产正在就境内公司债“16富力04(136360.SH)”寻求一年的展期,该笔债券总金额约为19.5亿元,票面利率6.7%,到期日为今年4月7日。富力地产提出的展期方案目前还未获得债权人投票通过。

债务展期终究不是长久之计,对于仍然处于流动性紧张的富力地产,要想摆脱困境还是需要加大资产处置的力度。

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。

富力地产

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富力地产自救:亏损5.7亿出售伦敦项目、19.5亿境内债谈展期

为了缓解资金压力,富力地产做的是一笔亏本的买卖。

记者 | 黄昱

债务展期、出售资产,曾经的“华南五虎”之一富力地产(02777.HK)正在极力自救。

3月15日,富力地产发布公告称,已于3月14日签订买卖协议,将以9570.26万英镑、约合人民币7.96亿元出售其英国伦敦房地产项目,买方为远东发展(00035.HK)。

出售项目名为Vauxhall Square,是富力地产2017年以1.58亿英镑收购而来,规划总建筑面积约13.3万平方米,为混合用途发展,包括住宅、酒店及宿舍、办公室、零售及休闲。于公告日期,主场地的发展项目尚未动工。

为了缓解资金压力,富力地产做的是一笔亏本的买卖。公告显示,Vauxhall Square2020年估值为1.65亿英镑,如今9570.26万英镑的售价相当打了5.8折。

富力地产估计,出售该项目预计录得亏损约6884.5万英镑(约合人民币5.69亿元)。

这份买卖协议也可以理解成一份短期的抵押贷款。根据公告,富力地产有权在出售事项完成后随时及完成后6个月内,以期权代价向买方购回上述项目控股公司的的全部已发行股本及公司间贷款,行使期权的代价为1.06亿英镑(约10.88亿港元),另加这期间产生的所有成本及费用总额。

倘本公司行使购回目标公司的认购期权,预计产生的亏损将大幅减少,或可能录得收益。”富力地产方面称。

与此同时,远东集团也发布公告称,收购事项对远东发展而言具备吸引力,与公司物业发展业务一致。其将为公司在伦敦贡献了一个具备庞大资本增值潜力且交通便利的地区的开发项目组合。“即使购回选择权获行使,该交易将在短期内为公司提供具吸引力的回报。”

巅峰时期富力地产曾在海外收购了不少资产,截至2020年底,除了Vauxhall Square项目外,在英国伦敦的待售项目还有伦敦富力皇后广场(Croydon项目)、伦敦九榆树广场项目(NES项目)、London One项目。

此外,还在马来西亚、澳大利亚、柬埔寨、韩国分别有待售项目1个、5个、2个、1个,以及在马来西亚1个投资性物业。

尽管积极向外释放资产出售的信号,但去年以来富力地产国内外处置资产的情况并不乐观。一边寻求买家,一边向债权人寻求更多空间,这是富力地产自救工作的重点。

年初,富力地产提出的针对2022年1月13日到期的共7.25亿美元高级无抵押票据的要约收购方案获投资人通过,根据约定无论投资人选择了按八三折价格回购还是按原价回购50%票据的方案,都要同意延长到期日至2022年7月13日。

尽管如此,富力地产方面还是表示,用于促成要约收购和征求同意的专项资金,实际金额可能会大大低于之前约3亿美元的预期。1月12日,富力地产用于回购上述票据的资金约为1.16亿美元,剩余约6.09亿美元须于2022年7月13日偿还。

交换要约完成后,惠誉于1月24日将富力地产及其子公司富力香港的长期外币发行人违约评级,从“限制性违约”上调至“CC”,高级无抵押评级亦由“C”上调至“CC”,回收率评级为“RR4”。

惠誉认为,虽然要约交换换成后使得富力地产的资本结构有所改善吗,但大量短期债务将于2022年到期,而富力地产获得资金的渠道可能仍然有限,因此该公司将继续面临流动性挑战。

除了上述完成要约交换的债务外,富力地产今年还面临不少的到期债券。标普指出,包括全年95亿元人民币的在岸债券到期及可回售,以及2022年下半年需偿还的6.48亿美元的离岸到期债券。

3月14日,市场消息称,富力地产正在就境内公司债“16富力04(136360.SH)”寻求一年的展期,该笔债券总金额约为19.5亿元,票面利率6.7%,到期日为今年4月7日。富力地产提出的展期方案目前还未获得债权人投票通过。

债务展期终究不是长久之计,对于仍然处于流动性紧张的富力地产,要想摆脱困境还是需要加大资产处置的力度。

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