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五大周期行业产品提价 这些受益涨价潮的上市公司你抓住了吗?

今年上半年,受惠于“涨价行情”的上市公司广泛分布于食品饮料、农业、化工等行业。

图片来源:视觉中国

始于去年四季度、集中于今年上半年,部分周期性行业迎来了“涨价行情”。于是,“涨价”一词成为今年上半年资本市场热度较高的关键词。为了反映资本市场对“涨价行情”的关注度,“涨价题材股”应运而生,不少机构纷纷挖掘与该题材相关的个股。界面新闻整理发现,今年上半年,受惠于“涨价行情”的上市公司广泛分布于食品饮料、农业、化工等行业。对此,界面新闻重点针对猪肉、白酒、碳酸锂、维生素、钛白粉的涨价情况,并结合相关企业的业绩和股价表现进行回顾。

白酒——

“喝酒”行情频现催热白酒板块,白酒龙头提价助力业绩增长

2016年一季度业绩十佳酒企

在今年上半年的A股走势中,大盘多次上演“喝酒”行情,这成为震荡市中少有的亮点。随着需求端消费的回暖以及渠道端库存积压数量的减少,白酒行业在经历了此前三年的萎靡期后出现复苏迹象。

股价方面,今年上半年,白酒板块走出了一波行情。根据Wind资讯提供的数据显示,今年1-6月份,整个白酒板块的区间涨幅为14.94%,远远跑赢大盘。其中,金徽酒(603919.SH)、贵州茅台(600519.SH)、酒鬼酒(000799.SZ)涨幅居前,分别为96.19%、33.79%、32.96%。

股价上涨的背后是,以贵州茅台、五粮液(000858.SZ)、泸州老窖(000568.SZ)等为首的知名酒企接连提价,这使得不少白酒企业今年一季度的业绩有所增长。根据界面新闻的统计,在19家上市白酒企业中,今年1-3月份实现营收和归母净利润双增长的就有15家,以贵州茅台、五粮液、口子窖(603589.SH)等最为显著。

今年上半年,贵州茅台、五粮液等酒企先后公布涨价政策:茅台酒于1月份通知,公司的控量政策导致市场一批茅台酒的价格由825元上涨至850元;五粮液于3月份宣布,52度水晶瓶五粮液的出厂价将从659元/瓶涨至679元/瓶,同时,五粮液1618、低度五粮液等产品将根据市场供需情况适时进行调整。

在提价与供需改善的双重利好下,贵州茅台今年一季度实现营业收入达99.89亿元、归母净利润达48.89亿元,分别较去年同期增长16.91%、12.01%。五粮液今年一季度实现营业收入88.26亿元、归母净利润29.03亿元,分别较去年同期增长31.01%、31.91%。另一家酒企龙头洋河股份(002304.SZ),同样也迎来营收和归母净利润的“双涨”,其今年一季度实现营业收入68.43亿元、归母净利润24.56亿元,分别较去年同期增长9.32%、10.28%。

猪肉——

“二师兄”上半年不断刷新身价,牧原股份一季度业绩涨10倍

2014年以来全国仔猪、活猪、猪肉价格曲线。数据来源:农业部网站

今年上半年,“二师兄”身价的飙升成为大宗肉类商品中的看点。事实上,根据农业部公布的数据显示,仔猪、活猪、猪肉的价格均在今年上半年迎来大幅增长。界面新闻统计,仔猪、活猪以及猪肉在今年1月份第一周的价格分别为30.81元/公斤、17.15元/公斤、27.16元/公斤,而到了6月份第四周,上述其价格已经分别攀升至52.29元/公斤、20.18元/公斤、31.21元/公斤,其涨幅分别为73.26%、17.67%、14.91%。值得一提的是,仔猪、活猪以及猪肉的价格于6月第二周涨至顶峰,随后便出现下跌趋势,其当期价格分别为52.92元/公斤、20.80元/公斤、31.56元/公斤。

2016年一季度业绩十佳猪肉类企业。

蹭蹭上涨的“二师兄”显然助力不少关联企业业绩大增。依靠猪肉类养殖业务为自身带来一半以上收入的温氏股份(300498.SZ)今年一季度实现营业收入134.56亿元、归母净利润30.92亿元,较2015年同比增长41.06%、363.95%,其业绩位居各猪肉类企业首位。而另一家以生猪为主要产品的牧原股份(002714.SZ)的归母净利润在一季度更是同比实现了10倍以上的增长。其一季报显示,该公司1-3月份营业收入9.12亿元、归母净利润3.68亿元,分别较2015年同比增长82.48%、1922.03%。

不过,从整体股价走势上看,猪肉类企业内部却走出了分化行情,罗牛山(000735.SZ)、天邦股份(002124.SZ)、新希望(000876.SZ)上半年的股价整体有所下跌,分别跌幅14.80%、13.18%、9.61%,而顺鑫农业(000860.SZ)、唐人神(002567.SZ)、新五丰(600975.SH)的股价则在同期分别上涨12.16%、9.89%、9.22%。

碳酸锂——

上半年碳酸锂价格呈“三段式”,涨价奠定企业中报业绩爆发基础

主要碳酸锂企业一季度业绩与部分中报预告业绩

锂电池作为今年上半年的一大热点,深受资本市场的欢迎。根据Wind资讯提供的数据显示,今年上半年锂电池板块实现11.79%的涨幅,同样领先大盘。而在价格走势上,锂电池上游端的碳酸锂在今年上半年的价格表现十分显眼。

界面新闻发现,碳酸锂1-6月份的价格走势大致可分为三个阶段:第一阶段,1月-2月,该阶段碳酸锂价格迅速攀升;第二阶段3月-5月初,该阶段碳酸钾价格整体趋于稳定;第三阶段5月中旬-6月,该阶段碳酸锂价格有所回调。

即便碳酸锂价格在今年上半年走出了“三段式”,但是从整体来看,碳酸锂的价格上升还是十分明显。根据百川数据以及生意社碳酸锂价格监测数据显示,电池级碳酸锂的价格已由1月初的10.66万元/吨涨至6月下旬的15.50万元/吨,涨幅高达45.40%。

受此影响,相关碳酸锂企业的业绩不仅在一季度全面开花,同时也为中报业绩爆发奠定基础。界面新闻梳理后发现,以盐湖股份(000792.SZ)、天齐锂业(002466.SZ)、赣锋锂业(002460.SZ)等为代表的企业今年一季度归母净利润均实现翻倍式增长,其中盐湖股份归母净利润达1.44亿元,较去年同期增长978.48%。天齐锂业的归母净利润涨幅居次,为854.97%。此外,天齐锂业、赣锋锂业、江特电机(002176.SZ)、融捷股份(002192.SZ)均发布了今年上半年度的业绩预告。其中,天齐锂业预测净利润为6.00亿-6.50亿元,较去年同期增长约13-14倍。而得益于业绩的显著增长,天齐锂业股价今年上半年已累计涨幅15.45%,区间最大涨幅超过100%。

维生素——

维生素商品上半年价格普涨,催生关联企业业绩向好

2016年上半年各类维生素商品整体价格涨跌幅

在今年上半年的基础化工行业中,随着周期品的需求表现出复苏迹象,各类维生素产品则成为行业的“涨价先锋”。界面新闻根据生意社维生素价格监测提供的数据,计算出各类维生素商品的价格在今年上半年涨跌幅的情况。结果显示,除了维生素B4较1月初略有降价之外,其他商品的价格均大幅上升。其中,维生素B5与维生素A价格涨幅居前,分别较1月初上涨402.16%、246.27%。

主要维生素企业一季度业绩

维生素A的大幅涨价使得新和成(002001.SZ)、浙江医药(600216.SH)深受其益。作为维生素A与维生素E的龙头企业,新和成表现出了最大的业绩弹性。公司一季度报告显示,其1-3月份实现营业收入10.87亿元、归母净利润1.56亿元,分别较去年同期增长13.46%、93.56%。此外,新和成2016年上半年的业绩预告也显示,其今年1-6月份预计实现净利润4.64亿-5.20亿元,同比增长150%-180%。同样得益于业绩面持续向好的支撑,公司股价今年上半年已经累计涨幅22.31%,成为同类企业的佼佼者。

钛白粉——

上半年钛白粉价格迎来升浪,但中核钛白业绩难“回春”

2012年以来,钛白粉的价格持续走低。直至2015年底,其价格一度跌破10000元/吨,致使行业出现大面积亏损。今年上半年,钛白粉价格迎来升浪。根据生意社钛白粉价格监测数据显示,2016年1月1日,钛白粉的参考价为10900元/吨,到6月30日,该价格已经涨至13095元/吨,涨幅达20.14%。

主要钛白粉企业一季度业绩与中报预告业绩。

钛白粉价格走高得益于产能收缩、供需关系好转,受此影响金浦钛业(000545.SZ)、佰利联(002601.SZ)均在一季度取得不错的业绩成果。但实际上,持续上涨的钛白粉价格并不能扭转行业内所有企业的业绩,中核钛白(002145.SZ)便是一例。公司一季度报告显示,今年1-3月份中核钛白亏损0.47亿元,较去年同期下降75.69%。同时,其今年上半年的业绩预告显示,公司上半年预计亏损0.50亿-0.65亿元,较去年同期下降343.38%-416.40%,这给公司今年的业绩前景蒙上阴影。

有意思的是,对于四家钛白粉企业而言,其股价走势似乎并未受到业绩影响。以中核钛白为例,尽管其今年业绩恐难“回春”,但是该公司股价今年上半年已累计涨幅22.55%,翘首于同类企业。

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