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IPO雷达 | 王石造壳,好友老将齐聚SPAC,深石收购冲刺港交所

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IPO雷达 | 王石造壳,好友老将齐聚SPAC,深石收购冲刺港交所

王石选择了SPAC上市条件更严格的港交所。

图片来源:图虫创意

实习记者 | 冯雨晨

排队申请港交所SPAC上市的公司又多一家。

这次是从万科退休了快五年的王石。4月8日,深石收购企业有限公司(下称“深石收购”)递交港交所SPAC上市申请书。

深石收购是由王石和亚投资本发起成立的特殊目的收购公司(Special Purpose Acquisition Corporation,下称“SPAC”),目前收入为零且尚未从事任何业务,负债净额为3,201,678港元,投资目光聚集于绿色技术、环保消费品与服务。

与传统的“借壳上市”不同,SPAC自己“造壳”让选中的公司上市,旨在发现优质公司并顺利完成收购。聚集了王石、张朝阳等人的深石收购,似乎的确有这样的实力。

豪华团队造壳

作为SPAC,深石收购是一家空壳公司,运作模式是先在证券交易所上市,然后再与目标公司合并上市。这种上市方式通常比首次公开募股(IPO)具有更高的估值和更短的上市时间。

换句话说,公司没钱没业务但先上市,然后在规定时间内收购资产充实业务。

SPAC的发起人负责主导整个上市过程。其中最重要的是寻找并购标的,因为根据上市规则,SPAC上市后必须在24个月内之内找到并购公司,并且在36个月规定时间完成,否则SPAC就将面临清盘,将所有托管账户内的资金附带利息100%归还给投资者,这考验着SPAC发起人的眼光与实力。

不过,深石收购的团队足够豪华。

发起人为王石及亚投基金管理有限公司(下称“亚投资本”),Destone Holdings LLC(王石全资拥有的万岭国际有限公司的全资附属公司)持有公司65%的股份,公司余下的35%由亚投资本持有。

万科退休后,王石并没有真的养老。2017年,王石曾公开表示:会做一个和房地产完全不同的事情。

当年从万科离开后不久,王石就成立了一家VC,面向生物医药领域,从企业家逐渐跨度到投资人。接着的2018年,王石成立了深潜DeepDive,以赛艇运动为特色和切入点,业务主线为“深潜体育”和“深潜教育”,为企业和团建机构提供服务。2019年,深潜获得了基石投资数千万元人民币投资。2020年,王石还孵化了户外运动机构Challenge X。2021年,相关团队又在上海孵化面向青少年的“壹颗赛艇”。

王石想做的不是一个被资本牵着鼻子走的企业家,而是成为通过资本牵着别人鼻子走的投资人。2021年5月31日,王石又发起成立深石收购。

另一发起人为亚投资本。据招股书,截至2022年3月21日,亚投资本的在管资产超过15亿美元。投资项目集中在环境、社会及公司治理和可持续发展领域,在新能源汽车、智能出行、先进制造、机器人、消费品及物流等领域尚有十余个投资项目。

刘二飞作为亚投资本的领头人,也是深石收购的执行董事兼首席执行官,曾任职摩根士丹利、所罗门美邦国际、美银美林等多家金融机构,拥有逾25年投资银行及私募股权投资经验,曾领导新能源汽车、智能出行、先进制造、消费品、物流及其他行业的投资。

披露的管理团队成员有非执行董事张朝阳、刘姝威、林倩丽、丁道一,以及执行董事兼首席财务官张天、首席运营官周默等,皆具丰富的投资收购及交易经验。张朝阳为王石的好友和搜狐公司的创始人、刘姝威为万科、格力和中光学的独立董事、张天曾供职于摩根士丹利投资部。同时,3月15日申请港交所SPAC上市的A SPAC(HK)ACQUISITION CORP.,其发起人A SPAC Holdings的投资总监正是深石收购的首席投资官佘诗颖。

深石收购对团队实力也颇有信心,表示将优先利用管理团队在全球特别是在中国拥有的广泛且深厚的关系网络,以及已收购、经营及变现的科技、消费、医疗及房地产行业的多项业务。

严格的港版SPAC

港交所SPAC上市制度于2022年1月1日正式落地,相比传统上市,SPAC模式具有上市确定性高、周期短、交易架构更灵活等优点。如2021年1月17日提请上市的Aquila Acquisition Corporation(07836.HK)在3月18日仅用60天就正式上市。

在美国,SPAC已有30年历史,据SPAC Insider,2021年,美国共有610家企业通过SPAC上市,占美股市场新股发行64%的比重。

与美国不同的是,我国港交所SPAC上市制度在发起人、收购公司、投资者、融资规模等方面都有严格要求,SPAC要在港交所上市并不容易。

对于发起人,港交所上市规则第18B.10(1)规定,SPAC发起人中至少有一名是持有证监会所发出的第6 类(就机构融资提供意见)及/或第9 类(提供资产管理)牌照的公司,这意味着港交所要求发起人必须拥有资深资产或企业管理经验,而美国则不要求发起人是金融专业人士。深石收购的发起人之一亚投资本即持有证监会颁发的第9类(提供资产管理)牌照。

SPAC合并标的公司,须满足上市规则的所有新上市要求,包括最低市值、财务资格、保荐人委任、尽职调查及文件要求。

港交所SPAC也考虑到了对投资者的保护。SPAC的成功依赖于并购项目和资产的质量,具有较大不确定性,交易投资亏损的可能性不小。港交所规定,香港SPAC首次公开发售仅面向专业投资者,且在并购交易完成之前,只有专业投资者可以交易SPAC证券,避免散户参与SPAC投资亏损的风险。

此外,融资规模上,港交所要求SPAC募资至少10亿港元,美国则要求至少7500万美元,占港交所要求规模的六成不到。

其实,早在去年4月就有消息称王石正筹备发起设立自己的SPAC,倾向寻找大健康、运动科技及城市生活更新领域的目标公司,未来计划在美上市。那么,王石为何选择了上市条件更为严格的港交所呢?

有专业投资人士对界面新闻表示,一方面原因可能在于深石收购的合并资产在国内,再加上王石在深圳白手起家,距离香港较近,市场规则更为熟悉,资源也更丰富;其次,如今中概股在美上市一波三折,许多企业选择回撤中国,如果深石收购在美国上市,处境相对来说会比较被动。

两条业务主线

虽然港交所“规矩严”,SPAC依然纷至沓来,发起人中还不乏赌王之子何猷龙、嘉御资本创始人兼董事长卫哲、前香港金融管理局总裁等风云人物。截至2022年4月18日,共有12家SPAC港交所提交申请书,其中第一家Aquila Acquisition Corporation已经上市。

图片:港交所SPAC申请上市名单。图片来源:披露易网站

可以看出12SPAC的专注领域中新经济消费及医疗最热门深石投资将专注两条主线的投资:绿色技术、环保消费品与服务

深石收购称“绿色技术有助于向净零碳经济转型,包括但不限于城市科技、智能城市、房地产科技、电动汽车、清洁能源、物联网、智能制造等;环保消费品与服务,可适应与日俱增的可持续性消费意识并提升社会及个人福祉,包括但不限于数字服务、健身与娱乐、运动娱乐、服装、食品、饮品、家居产品等。

图片:深石收购主要投资领域。图片来源:深石收购公告

深石收购着眼的“双碳”的确是一条又长、又宽、又厚的投资赛道涵盖了大量的产业

此前王石应友人邀请在南京演讲他提到无论从全球共识,还是国家战路,我看到的是,双碳是确定性安排,埋藏着大量机会。是我们创业的领域,是人生的第三座山峰。

发起人亚投资本在环境社会及公司治理和可持续发展领域颇有投资经验是“双碳”领域的合作好伙伴

早在2021年月5,王石与万科集团核心合伙人协同中心合伙人冯楠等到北汽蓝谷进行了参观。王石当时便表示,在他关注的运动健康及碳中和领域,都需要与智能化技术进行融合。在智能化技术的应用层面,汽车企业已经走在了前面,未有望为其他产业赋能

此外公开报道显示亚投资本在20219月领投汽车后市场一体化专业服务商新康众,云龙资本、阿里巴巴集团等跟投

这让外界对于深石收购上市后是否会投资新能源车充满想象

值得注意的是港交所SPAC制度落地以来首家上市的Aquila Acquisition Corporation成绩并不理想发行价10港元/上市当天收于9.68港元/股,下跌3.20%,上市首日即跌破发行价。截至415日收盘Aquila Acquisition Corporation每股9.28港元/股.

立于SPAC之上的第三座山峰71岁的王石能联合豪华团队有新的成绩呢

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。

王石

  • SAPC退潮,王石的“如意算盘”要落空了?
  • 王石再创业的SPAC,究竟是“独角兽”福利,还是“垃圾股”工厂?

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IPO雷达 | 王石造壳,好友老将齐聚SPAC,深石收购冲刺港交所

王石选择了SPAC上市条件更严格的港交所。

图片来源:图虫创意

实习记者 | 冯雨晨

排队申请港交所SPAC上市的公司又多一家。

这次是从万科退休了快五年的王石。4月8日,深石收购企业有限公司(下称“深石收购”)递交港交所SPAC上市申请书。

深石收购是由王石和亚投资本发起成立的特殊目的收购公司(Special Purpose Acquisition Corporation,下称“SPAC”),目前收入为零且尚未从事任何业务,负债净额为3,201,678港元,投资目光聚集于绿色技术、环保消费品与服务。

与传统的“借壳上市”不同,SPAC自己“造壳”让选中的公司上市,旨在发现优质公司并顺利完成收购。聚集了王石、张朝阳等人的深石收购,似乎的确有这样的实力。

豪华团队造壳

作为SPAC,深石收购是一家空壳公司,运作模式是先在证券交易所上市,然后再与目标公司合并上市。这种上市方式通常比首次公开募股(IPO)具有更高的估值和更短的上市时间。

换句话说,公司没钱没业务但先上市,然后在规定时间内收购资产充实业务。

SPAC的发起人负责主导整个上市过程。其中最重要的是寻找并购标的,因为根据上市规则,SPAC上市后必须在24个月内之内找到并购公司,并且在36个月规定时间完成,否则SPAC就将面临清盘,将所有托管账户内的资金附带利息100%归还给投资者,这考验着SPAC发起人的眼光与实力。

不过,深石收购的团队足够豪华。

发起人为王石及亚投基金管理有限公司(下称“亚投资本”),Destone Holdings LLC(王石全资拥有的万岭国际有限公司的全资附属公司)持有公司65%的股份,公司余下的35%由亚投资本持有。

万科退休后,王石并没有真的养老。2017年,王石曾公开表示:会做一个和房地产完全不同的事情。

当年从万科离开后不久,王石就成立了一家VC,面向生物医药领域,从企业家逐渐跨度到投资人。接着的2018年,王石成立了深潜DeepDive,以赛艇运动为特色和切入点,业务主线为“深潜体育”和“深潜教育”,为企业和团建机构提供服务。2019年,深潜获得了基石投资数千万元人民币投资。2020年,王石还孵化了户外运动机构Challenge X。2021年,相关团队又在上海孵化面向青少年的“壹颗赛艇”。

王石想做的不是一个被资本牵着鼻子走的企业家,而是成为通过资本牵着别人鼻子走的投资人。2021年5月31日,王石又发起成立深石收购。

另一发起人为亚投资本。据招股书,截至2022年3月21日,亚投资本的在管资产超过15亿美元。投资项目集中在环境、社会及公司治理和可持续发展领域,在新能源汽车、智能出行、先进制造、机器人、消费品及物流等领域尚有十余个投资项目。

刘二飞作为亚投资本的领头人,也是深石收购的执行董事兼首席执行官,曾任职摩根士丹利、所罗门美邦国际、美银美林等多家金融机构,拥有逾25年投资银行及私募股权投资经验,曾领导新能源汽车、智能出行、先进制造、消费品、物流及其他行业的投资。

披露的管理团队成员有非执行董事张朝阳、刘姝威、林倩丽、丁道一,以及执行董事兼首席财务官张天、首席运营官周默等,皆具丰富的投资收购及交易经验。张朝阳为王石的好友和搜狐公司的创始人、刘姝威为万科、格力和中光学的独立董事、张天曾供职于摩根士丹利投资部。同时,3月15日申请港交所SPAC上市的A SPAC(HK)ACQUISITION CORP.,其发起人A SPAC Holdings的投资总监正是深石收购的首席投资官佘诗颖。

深石收购对团队实力也颇有信心,表示将优先利用管理团队在全球特别是在中国拥有的广泛且深厚的关系网络,以及已收购、经营及变现的科技、消费、医疗及房地产行业的多项业务。

严格的港版SPAC

港交所SPAC上市制度于2022年1月1日正式落地,相比传统上市,SPAC模式具有上市确定性高、周期短、交易架构更灵活等优点。如2021年1月17日提请上市的Aquila Acquisition Corporation(07836.HK)在3月18日仅用60天就正式上市。

在美国,SPAC已有30年历史,据SPAC Insider,2021年,美国共有610家企业通过SPAC上市,占美股市场新股发行64%的比重。

与美国不同的是,我国港交所SPAC上市制度在发起人、收购公司、投资者、融资规模等方面都有严格要求,SPAC要在港交所上市并不容易。

对于发起人,港交所上市规则第18B.10(1)规定,SPAC发起人中至少有一名是持有证监会所发出的第6 类(就机构融资提供意见)及/或第9 类(提供资产管理)牌照的公司,这意味着港交所要求发起人必须拥有资深资产或企业管理经验,而美国则不要求发起人是金融专业人士。深石收购的发起人之一亚投资本即持有证监会颁发的第9类(提供资产管理)牌照。

SPAC合并标的公司,须满足上市规则的所有新上市要求,包括最低市值、财务资格、保荐人委任、尽职调查及文件要求。

港交所SPAC也考虑到了对投资者的保护。SPAC的成功依赖于并购项目和资产的质量,具有较大不确定性,交易投资亏损的可能性不小。港交所规定,香港SPAC首次公开发售仅面向专业投资者,且在并购交易完成之前,只有专业投资者可以交易SPAC证券,避免散户参与SPAC投资亏损的风险。

此外,融资规模上,港交所要求SPAC募资至少10亿港元,美国则要求至少7500万美元,占港交所要求规模的六成不到。

其实,早在去年4月就有消息称王石正筹备发起设立自己的SPAC,倾向寻找大健康、运动科技及城市生活更新领域的目标公司,未来计划在美上市。那么,王石为何选择了上市条件更为严格的港交所呢?

有专业投资人士对界面新闻表示,一方面原因可能在于深石收购的合并资产在国内,再加上王石在深圳白手起家,距离香港较近,市场规则更为熟悉,资源也更丰富;其次,如今中概股在美上市一波三折,许多企业选择回撤中国,如果深石收购在美国上市,处境相对来说会比较被动。

两条业务主线

虽然港交所“规矩严”,SPAC依然纷至沓来,发起人中还不乏赌王之子何猷龙、嘉御资本创始人兼董事长卫哲、前香港金融管理局总裁等风云人物。截至2022年4月18日,共有12家SPAC港交所提交申请书,其中第一家Aquila Acquisition Corporation已经上市。

图片:港交所SPAC申请上市名单。图片来源:披露易网站

可以看出12SPAC的专注领域中新经济消费及医疗最热门深石投资将专注两条主线的投资:绿色技术、环保消费品与服务

深石收购称“绿色技术有助于向净零碳经济转型,包括但不限于城市科技、智能城市、房地产科技、电动汽车、清洁能源、物联网、智能制造等;环保消费品与服务,可适应与日俱增的可持续性消费意识并提升社会及个人福祉,包括但不限于数字服务、健身与娱乐、运动娱乐、服装、食品、饮品、家居产品等。

图片:深石收购主要投资领域。图片来源:深石收购公告

深石收购着眼的“双碳”的确是一条又长、又宽、又厚的投资赛道涵盖了大量的产业

此前王石应友人邀请在南京演讲他提到无论从全球共识,还是国家战路,我看到的是,双碳是确定性安排,埋藏着大量机会。是我们创业的领域,是人生的第三座山峰。

发起人亚投资本在环境社会及公司治理和可持续发展领域颇有投资经验是“双碳”领域的合作好伙伴

早在2021年月5,王石与万科集团核心合伙人协同中心合伙人冯楠等到北汽蓝谷进行了参观。王石当时便表示,在他关注的运动健康及碳中和领域,都需要与智能化技术进行融合。在智能化技术的应用层面,汽车企业已经走在了前面,未有望为其他产业赋能

此外公开报道显示亚投资本在20219月领投汽车后市场一体化专业服务商新康众,云龙资本、阿里巴巴集团等跟投

这让外界对于深石收购上市后是否会投资新能源车充满想象

值得注意的是港交所SPAC制度落地以来首家上市的Aquila Acquisition Corporation成绩并不理想发行价10港元/上市当天收于9.68港元/股,下跌3.20%,上市首日即跌破发行价。截至415日收盘Aquila Acquisition Corporation每股9.28港元/股.

立于SPAC之上的第三座山峰71岁的王石能联合豪华团队有新的成绩呢

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