文 | 张颗

6月20日，上交所披露了重庆智翔金泰生物制药股份有限公司(以下简称“智翔金泰”)首次公开发行股票招股说明书(申报稿)，智翔金泰拟向科创板发起冲击。

据悉，智翔金泰本次公开发行股票的数量不超过9,168.00万股，占发行后总股本的比例不低于25%，保荐机构为海通证券。

股权结构显示，智翔金泰实控人是蒋仁生，若智翔金泰成功上市，蒋仁生将拥有两家A股上市企业。但智翔金泰主营业务为抗体药物的研发、生产与销售，目前未实现盈利，2019-2021年归属净利润共亏损超8亿元。

拟募资金额为总资产的3.98倍

招股书显示，智翔金泰成立于2015年，是一家创新驱动型生物制药企业，公司主营业务为抗体药物的研发、生产与销售，公司在研产品为单克隆抗体药物和双特异性抗体药物。

公司核心产品研发进度领先且市场空间广阔，其中 GR1501 为国内企业首家进入III期临床试验的抗IL-17单克隆抗体，GR1603为国内企业首家进入I期临床试验的抗IFNAR1单克隆抗体，GR1801是国内首家进入临床试验的抗狂犬病病毒G蛋白双特异性抗体。

此次智翔金泰IPO拟募集39.8亿元，其中，4.06亿用于抗体产业化基地项目一期改扩建，14.99亿元用于抗体产业化基地项目二期，12.32亿元用于抗体药物研发项目，补充流动资金8.42亿元。

财务数据显示，2019年至2021年，智翔金泰总资产分别为4.63亿、4.98亿和10亿。尽管每年在平稳增长，但此次拟募资金额为公司总资产的3.98倍。

营收较依赖智飞生物全资子公司

从股权结构来看，智翔金泰实控人为智飞生物董事长蒋仁生。

截至招股说明书签署日，重庆智睿投资有限公司（以下简称“智睿投资”）直接持有智翔金泰72.73%的股权，系公司的控股股东。

而蒋仁生直接持有智睿投资90%股权，另外10%的股权也通过智飞生物持有。因此，蒋仁生为智翔金泰实际控制人。

同时，智翔金泰2021年的最大客户是智飞龙科马，占比为99.51%，后者系智飞生物全资子公司。从招股书看，智翔金泰客户较为集中，且业绩较为依赖智飞龙科马。

2019年至2021年，智翔金泰营业收入分别为3.11万元，108.77万元，3,919.02万元，营收在2021年迎来爆发式增长，恰好智飞龙科马是从2021年开始成为智翔金泰的客户。

三年累计亏损逾8亿

最近三年，智翔金泰归属净利润累计亏超8亿元。财务数据显示，2019-2021年，智翔金泰净利润分别约为-1.57亿元、-3.25亿元、-3.22亿元。

招股书显示，智翔金泰主营业务为抗体药物的研发、生产与销售，公司在研产品为单克隆抗体药物和双特异性抗体药物。截至招股说明书签署日，公司尚未有获批上市的产品，其中5个产品（8个适应症）已进入临床研究阶段，还有1个产品获得药物临床试验批准通知书，6个产品处于临床前研究阶段。

也是就说，智翔金泰目前所有产品均处于药物研发阶段，尚未开展商业化生产和销售，亦无药品实现销售收入。

智翔金泰表示，2019-2021年，公司研发费用分别12,466.19 万元、22,846.06万元和29,526.83万元。公司未来几年将存在持续大规模的研发投入，且公司研发支出对应产品在未取得新药上市批准前均按费用化处理，因此上市后未盈利状态预计持续存在且累计未弥补亏损可能继续扩大。

那目前在研产品进度如何？招股书显示，智翔金泰进展最快的产品GR1501预计在2024年初获批上市，GR1801预计在2025年获批上市，GR1802预计在2026年获批上市。