国泰君安策略：预期上修开空间，回调上车选成长

国泰君安策略6月25日研报表示，经济预期上修，上证指数运行区间上移，回调便是加仓良机。稳增长政策持续加码叠加疫情负面冲击逐步消退，基本面预期最悲观时刻已然过去。展望下半年，经济预期上修，风险评价下降，风险偏好底部回升，对上证指数向上修正一个运行区间。重点在盈利高增长。随着经济底与市场底确认，宏观政策宽松，投资人不再恐慌，投资风格从强调盈利确定性转向盈利高增长，尤其是需求恢复弹性较大的科技成长板块。