作者：肖小跑

像Fintech这样的新业态对于银行，不也像麻小一样吗？它们一样有潜力慢慢替代传统金融，直至价值金字塔的最顶端。

(一)

我面前有两盆麻小。

对面老张，已经快剥完了一盆。

叔是投行精英，金融业皇冠顶上那颗明珠。他常常说，是小龙虾让他领悟到了投行生存要义，精髓所在。

我马上领会，把自己那盆推给他，啧啧赞道，只要有您在，就不怕小龙虾这入侵物种能泛滥成灾。

他表示我理解有误，自己才是麻小。

小龙虾虽是外来物种，但具有超强的生存繁衍能力，还能随时改变生长模式以适应现有环境-仅凭吃货的力量是不可能灭掉的。

所有物种都要在竞争中求生存，而麻小有超越本土物种的独特之处- 在新环境中，它能悄无声息地同本土物种争夺养料、阳光和水。只要能存活过种群低密度期，就能变成入侵物种，颠覆原生态环境。

我如麻小，因为投行虽是金融金字塔的最顶端，但也是生存环境最恶劣的地方。要从别人手里夺取生存空间，撕抢客户，人艰不催地向上爬，没有麻小的品质，是不可能做到的。

我啧啧称奇，脱口而出：像Fintech这样的新业态对于银行，不也像麻小一样吗？它们一样有潜力慢慢替代传统金融，直至价值金字塔的最顶端。包括像您这样的投行精英。

（二）

话刚出口我有点儿后悔，但已来不及，老张听了很不高兴。

投行业务博大精深，又不是卖个白菜那么简单- 财务顾问、上市发债、兼并收购，都是技术含量最高的领域。近百年积累下来的体系和规矩，岂是几只麻小，就能说入侵就入侵，想颠覆就颠覆的？

这么争辩下去也不是个办法，我灵机一动，想起切·格瓦拉老师专家名单中，有一位刘慈欣老师。

既然投行业务代表金融价值链的最尖端，有什么办法能把它同新业态放在一起较量一番，看究竟谁能颠覆金融业的终极文明呢？

这件事，我实在找不到比刘慈欣老师《三体》中，那套虚拟全实景游戏更合适的方法了。

书中，主人公汪淼穿戴着“V装置”，进入到模拟“三体”世界的游戏中，在人类各文明时代，同地球上最精尖科学家一起，尝试用各种方法拯救有三个太阳的混乱世界。

如果老张代表投行团队，我携各种Fintech替代方案，同时进入特定虚拟实景中，完成一项投行任务，那这届金融到底行不行，不就能见分晓吗？

刘慈欣老师听了很高兴，主动要求主持比赛，还亲自改装了游戏，增设“金融文明挑战赛”环节，将场景设定为IPO发行。

同原著中的终极规则相同，比赛结果将决定该项工作是否被新业态取代。被取代的一方退出，金融文明自动更新至胜出一方。

刘慈欣老师亲切地询问双方选手：

新业态队，你觉得自己能赢吗？

当然。

人工队，你们对打赢机器有信心吗？

必须的。

那就让我们比试一下吧。

（三）

比赛正式开始。

我和老张穿戴好V装具，登录《三体》。

场景是上市前的准备环节。

客户、监管部门、和交易所三个任务对象依次浮现- 闯过这三关，首先拿到上市审批者胜。

按照传统流程，老张首先派出投行团队（IBD）去摸底客户，了解其融资需求、财务状况、是否需要重组或其他运作以达到上市要求；再携律师和会计师进场配合，保证一切符合监管规则。

而我的团队却不用一人，只有一个深受大家喜爱的网红-龙泉寺机器人贤二。

经我分析，此过程中很多工序都是标准化的，完全可以用互联网、大数据算法和机器人学习来替代。

我只要先让贤二学习大量上市案例，再喂它吃下客户信息、财务数据和上市规则，它就能自己分析匹配，给出融资方案，同时联网向监管部门提交申请材料。

至于会计师和律师的工作，只要在贤二体内安装个SAP升级版软件，就能搞定。

我得意地向老张扫去一眼，这才叫做颠覆式创新。

正当贤二数据吃到一半时，突然卡住了-除了标准的财务信息，客户还给了一些很奇怪的指示，比如“要节操还是要规则”、“圈钱扫货”、“画饼讲故事”等等；监管领导们也提出了很多又模糊又古怪的问题-别说贤二了，连我都听不懂。

而会计和法律事务方面，也完全不是核对科目和税务这么简单-报表是粉饰过的，数字看起来更像是一个故事- 别说贤二了，连我都看不懂。

这些复杂的语言，扑朔迷离的意图，完全不在设定程序中。

大半天过去了，贤二依然没有反应，我只好把它停下来排查故障。

另一边，老张的团队早就搞定了客户，面对监管领导利索地见招拆招，顺利拿到审批。

第一环节结束，一行红字出现在虚拟界面上：

人工队获胜，此环节金融文明更新失败。

（三）

我很生气：贤二，你师父跟你讲了这么多道理，遇到没见过的情况自己不会随机应变吗？

贤二：我的学习过程只有两小时，只能做到把标准语言同数据库匹配，进行对应式理解。刚才那么复杂的语言，无法理解。

贤二：要是你敢打我，我就告诉我师父去。

刘慈欣老师赶紧拉开我和贤二，比赛还没结束呢，不要内讧。

（四）

我和老张重新登录《三体》，来到第二场景- 配售环节。

这次要面对的是投资者和市场- 首先完成定价和配售，并获得最大收益者胜。

老张依旧按图索骥，启用卖方分析师和ECM销售团队，估值、包装、路演、推介、锁定基石投资者、确定最终价格、配售，逐项推进。

我总结了上一环节的教训，看来贤二的分析能力还不够。

于是我决定启用杀手锏- 将获得高盛千万元投资，被誉为金融界Siri的机器人分析师“Warren”装入贤二。

这款由Kensho开发的专业投资者数据分析平台，完全可以替代卖方分析师的工作-不到两分钟，一份估值报告便出现在贤二的屏幕上。

剩下的预路演、锁定价格区间和正式路演，则完全可以通过网络视频完成；而额度分配，更是高度透明化和机械化，贤二搞定绰绰有余。

看来我赢定了。

这时老张突然跳了进来，且慢，贤二，我问你几个问题：

你估值定价做得快，可长期收益呢？

你在决定配售比例时，不用考虑重要机构投资者和老客户的关系吗？

如果都标准化，还怎么用配额去讨好客户？

未来生意怎么办？

贤二思考了几分钟说，我要去问问我师父。

然后头也不回地走了。

第二环节结束，又一行红字出现：人工队获胜，该环节文明进化失败。

比赛结束。

（五）

赛后，刘慈欣老师总结道：

看来在金融行业中，附加值越高的领域，就越需要以人为本的服务，就越不容易被机器和新业态取代；而路演、配售、做市商这些标准化工种，被取代则是不可避免的。

目前，就连打败李世石老师的“阿尔法狗”，也都还是弱人工智能，想在智力上全面超越人类遥不可及。

至于“天网”觉醒之类的未来，还是交给我们科幻作家考虑吧。

我和老张表示赞同，友好地握手言和，退出《三体》。

创新的种子仍在，她将重新启动，继续进化。

欢迎您再次登录《三体》。

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