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格力电器复牌在即 这些基金套利机会值得关注

眼尖的投资者早就瞄准了格力电器复牌的套利机会,涌入相关基金,目前多只基金已经停止大额申购,甚至停止申购。

三大白电巨头之一—格力电器于今年2月22日起停牌。掐指一算,这停牌接近6个月,复牌可能就是这几天。

然后再一看市场环境,截止8月18日,自格力电器停牌日2月22日算起,AMAC电气行业指数上涨19.28%。按照基金们给予格力电器在停牌期间的估值(指数法),目前格力电器价格大约为21.14元(停牌前为17.72元)。

好吧,虽然目测格力电器复牌后会有涨停,但买不到怎么办?重仓格力电器的基金已对其进行了估值调整,感觉也没有机会。停!这仅仅是你的感觉而已,老司机们有一重大发现—虽然AMAC电气行业指数仅上涨19.28%,但是,三大白电巨头中另两大巨头—美的集团已经涨了58%,青岛海尔涨了28.07%,也就是说,目前基金对格力电器的估值大概率低估了!

借基金套利,机会由此而生!

再看格力电器基本情况:停牌期间,公司公告收购珠海银隆布局新能源汽车及储能业务、实施员工持股计划。从刚刚公布的中报来看,截至报告期末,公司上半年实现营业收入491.82亿元,较上年同期下降1.85%;实现归属于母公司所有者的净利润64.02亿元,较上年同期增长11.92%。在没黑天鹅出现的情况下,格力电器复牌后涨幅大概率不会低于行业指数。

眼尖的投资者早就瞄准了格力电器复牌的套利机会,涌入相关基金,目前多只基金已经停止大额申购,甚至停止申购。

上图是截至今年二季度末,持有格力电器市值占基金净值比最高的10只基金。被认为是“最佳套利标的”广发集鑫债基已经停止申购。东方红京东大数据、东方红优势精选、博时灵活配置A则暂停大额申购。

上面10只基金中,除了已停止申购的广发集鑫A,下面3类基金基友们可以重点关注。

一是安信稳健增值A和博时灵活配置A。这两只基持有格力电器的市值占基金股票投资市值比相当高,也就是这两只基金持有的股票资产,79%或者94%的比例都压在了格力电器上面。就算格力复牌后,基金组合里其他股票下跌,对其净值影响也较小。

可以说,这两只基是继广发集鑫A(债券基金净值波动小)后最优的套利标的。目前安信稳健增值A开放申购,博时灵活配置A暂停大额申购。

二是建信央视财经50。这是一只分级基金,持有格力电器市值占基金净值比为12.01%。目前建信50B(150124)杠杆为1.78左右,折价8.77%左右。若未来格力电器复牌带来建信央视财经50净值上涨,提前买入建信50B(150124)可享受杠杆收益。

三是工银瑞信深证红利ETF。理论上,可以用现金申购工银瑞信深证红利ETF基金,然后通过赎回ETF份额,换成一揽子成份股,保留格力电器,再将其他成份股于二级市场抛售,实现ETF事件性套利。

不过,基民甲查阅工银瑞信深证红利ETF申赎清单发现,目前格力电器的现金替代标志为“必须”。这也意味着申购或赎回工银瑞信深证红利ETF基金份额时,只能使用现金而不接受股票实物。因此想利用工银瑞信深证红利ETF买入停牌的格力电器,实现ETF事件套利,无望了。

来源:基本民甲

原标题:小白才围观万科,老司机都在等格力电器复牌!

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