文 | 山东财经报道 段海涛

在调入新三板创新层5个月后，烟台民士达特种纸业股份有限公司（证券代码833394，证券简称：民士达）北交所IPO即将迈出重要一步。证监会网上办事服务平台显示，上周（9月12日-16日），民士达辅导状态变更为“辅导验收”，这意味着，一切顺利的话民士达将很快递交北交所IPO申报材料，正式冲刺北交所上市。

经济导报记者注意到，民士达是国家级专精特新“小巨人”企业，原本计划在创业板上市，今年6月才将上市板块变更为北交所。不过，在辅导初期，民士达并未确定募集资金投资项目，而在辅导过程中，民士达也对前期会计差错问题进行了更正。

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IPO辅导状态变为“辅导验收”

“请关注我们的后续公告。”对于辅导验收是否完成、以及何时正式申报北交所等问题，民士达相关人士19日如此回应经济导报记者。

辅导工作情况报告显示，民士达5月10日与中泰证券签署了辅导协议，自5月10日至8月22日，中泰证券共开展了一期辅导工作，具体内容包括全面尽职调查、协助民士达完成相关问题的整改工作及申报文件的准备工作等。中泰证券认为，经辅导，民士达已具备成为上市公司应有的公司治理结构、会计基础工作、内控控制制度等，中泰证券据此于8月23日出具了辅导工作情况报告。

公开资料显示，民士达成立于2009年5月，2015年9月在新三板挂牌，2022年4月18日，民士达被调入新三板创新层。民士达目前注册资本10600万元，中小板上市公司泰和新材为第一大股东，持股比例为91.38%，烟台市国资委为实际控制人。

经济导报记者了解到，民士达的主要产品为“芳纶纸”，是一种种由高性能芳纶纤维制成的非织造布材料，该产品具有阻燃、绝缘、高强度、抗腐蚀、耐辐射等诸多特性，是制造业升级过程中的一种新兴的关键特种材料。

据悉，民士达一直专注于芳纶纸及其衍生产品研发、生产和销售，下游客户涵盖了电气绝缘、电子通讯、航空航天及轨道交通等重要领域。民士达芳纶纸的问世，也使中国成为全球第二个能够生产芳纶纸的国家。

财务数据显示，民士达2022年上半年实现营业收入13100.77万元，同比增长16.74%；实现归属于挂牌公司股东的净利润2684.81万元，同比增长38.30%。

其实，民士达近两年一直保持着较好的业绩增长势头。2021年，公司实现营业收入21785.59万元，同比增长37%；归属于挂牌公司股东的净利润3727.99万元，同比增长33.49%；毛利率为28.76%，加权平均净资产收益率为13.73%。

经济导报记者注意到，民士达在辅导过程中，曾存在部分房屋及建筑物未取得产权证、辅导初期未确定募集资金投资项目、以前年度定期报告存在会计差错需要更正等问题，经辅导，上述问题都进行了规范。针对会计差错问题，中泰证券表示，民士达存在的会计差错更正事项涉及的金额较小，未对报告期内财务报表构成重大影响。

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董事长、董秘上半年认购600万股

根据此前公布的议案，民士达拟在北交所发行不超过3500万股股票（未考虑超额配售选择权的情况下），发行底价为15.00元/股，募集资金中2.25亿元用于新型功能纸基材料产业化项目，1.16亿元用于研发中心项目，1.6亿元用于补充流动资金。

据介绍，芳纶纸是一种新型特种用途合成纤维制品，强度不亚于钢铁，芳纶纸做成的蜂窝结构材料具有轻质、高强、高模、阻燃、耐高温、低介电损耗等优良的特点，已成为航空航天领域蜂窝夹层结构复合材料的首选芯材，未来在电气、航空、新能源汽车及风电领域将有良好的发展前景。

民士达方面表示，公司将持续提升研发设计能力，并以丰富的项目建设经验提升芳纶纸有效产能，以应对行业需求的快速增长。从这个角度看，北交所上市将有效助力民士达的发展。

经济导报记者注意到，在民士达调入新三板创新层及公布IPO辅导公告前，公司曾在年初进行过一次股票定向发行，发行对象为公司董事长王志新、董事会秘书鞠成峰，发行价格为3.31元/股，与后来民士达计划中北交所发行价格15.00元/股相差较大。

据悉，王志新认购了470万股，认购金额1555.70万元；鞠成峰认购了130万股，认购金额430.30万元；发行完成后，王志新持股数量为516.5万股，持股比例4.87%，成为民士达第二大股东，鞠成峰持股数量为191.5万股，持股比例为1.81%，为民士达第三大股东。

按照发行方案，此次募集资金1986万元将全部用于补充公司流动资金，而据民士达披露，2022年5-6月，公司使用募集资金本息合计1999.98万元支付了原料款。

据了解，王志新、鞠成峰认购的民士达新增股份已于3月4日在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。而在此后的4月18日，民士达调入新三板创新层，5月10日与中泰证券签署辅导协议准备冲刺创业板，6月将上市板块变更为北交所。