文|青岛资本圈

《青岛资本圈》获悉，青岛雷神科技股份有限公司（下称“雷神科技”或“公司”）的北交所首发上市申请已于10月28日成功过会。雷神科技是2022年继盘古智能、泰德股份、大牧人、三柏硕、豪江智能以及歌尔微之后青岛辖区第七家过会企业。

雷神科技成立于2014年4月2日，注册地址位于青岛市崂山区，公司是一家专业化计算机硬件设备商，主要产品包括笔记本电脑、台式机、外设及周边（包括显示器、键盘、鼠标、耳机等）。

目前，公司已形成“雷神（THUNDEROBOT）”和“机械师（MACHENIKE）” 两大高性能专业化计算机硬件品牌以及主要面向商用办公和国产信创场景的“海尔”（Haier）计算机硬件品牌体系。其中，公司主营的高性能专业化计算机硬件产品更强调个性化外观设计、处理器运算能力和高清显示效果等，通常配备运算能力更强的CPU、GPU 等以及对图像显示要求更高的屏幕硬件等，具有高配置和高性能的特点。自设立以来，公司笔记本电脑及台式机产品销量已突破200万台。

历经多年发展，公司已成为国内具有较高品牌影响力和知名度的专业化计算机硬件设备厂商，相关产品可以广泛用于电子竞技、视频创作、创意设计、数字化办公等多种用途；同时，公司亦积极开拓产品系列，布局面向商用办公、国产信创应用场景的计算机产品，相关产品系列已实现广泛销售。

雷神科技紧跟全球消费电子行业前沿技术发展趋势，深入调研行业热点、市场需求和用户偏好等，依靠经验丰富的产品研发和创意设计团队，自主设计兼具科技感和实用性的高颜值、高质量、高性价比的计算机硬件产品。凭借对用户需求及痛点的深刻理解和突出的产品创意设计开发能力，公司产品曾多次荣获德国红点奖、iF 设计大奖、艾普兰智能创新奖以及业内各权威媒体评测奖项。2019 年度，公司获评青岛市专精特新示范企业。2020年度，公司获评山东省瞪羚企业、山东省专精特新企业、国家高新技术企业。2021年度，公司荣获中国计算机行业协会评选的“2021年度中国计算机行业发展成就奖”。2022年度，公司荣获青岛市政府评选的“青岛市市长质量奖”。

股权结构方面，苏州海新直接持有雷神科技35.8043%的股份，为公司控股股东。苏州海新为海尔集团的全资子公司，同时海尔集团还通过间接控制海立方舟持有公司2.2238%的表决权，海尔集团合计控制公司38.0281%的表决权，为公司的实际控制人。

 

 

 

 

 

路凯林，1982 年2月出生，中国国籍，无境外永久居留权，西安交通大学工商管理硕士。2004 年7月至2005 年6月，任海尔集团电脑市场部储备干部；2005年7月至2008 年9月，任青岛海尔工贸有限公司电脑产品经理；2008年10月至2014年3月，历任海尔集团笔记本电脑事业部营销部长、电脑市场部东北区大区总监、电脑市场部业务部长、笔记本电脑事业部总经理；2014年4月至2017年4月，历任有限公司董事、总经理；2017年5月至2020年4月，任公司董事、总经理；2020年4月至今，任公司董事长、总经理。

路凯林在IT圈摸爬滚打十余年，2013年在国家创新创业的大环境下，路凯林带领团队通过大量的互联网大数据分析，深挖用户痛点，敏锐地捕捉到PC行业细分化趋势，快速抓住刚刚萌芽的高性能专业化笔记本细分市场，2014年4月创立雷神科技，并打造“雷神科技”这一高性能专业化计算机品牌。

财务数据显示，2019年度、2020年度、2021和2022年1月-6月，公司实现营业收入分别为20.91亿元、22.54亿元、26.42亿元以及11.75亿元，呈稳健增长态势；公司实现归母净利润0.57亿元、0.61亿元、0.78亿元及0.28亿元。

最近三年，怡亚通是雷神科技主要客户。2021年怡亚通占比超50%。

怡亚通为雷神科技核心经销商，采购公司产品后主要向下游进行销售；公司与怡亚通采用预收货款后发货的交易原则，均为买断式销售。报告期内，公司对怡亚通销售收入和占比逐渐提升，主要是由于公司业务规模持续扩大，同时公司为加速资金周转和回流，增加了向怡亚通销售的规模。

笔记本电脑是雷神科技的主要收入来源，过去三年来自笔记本电脑的营收占比呈逐年下降态势。

 

《青岛资本圈》了解到，本次发行股票数量不超过1666.67万股，且占发行后总股本的比例不低于25%，拟募集资金投资总额5.4亿元。本次发行募集资金扣除发行费用后，将按照轻重缓急程度分别投资于下列项目：

《青岛资本圈》注意到，近年来随着国内计算机行业及电子竞技行业的高速发展，专业化计算机硬件行业市场规模不断扩大，行业巨头厂商纷纷开始抢夺中国市场，如联想、戴尔、惠普、华硕等，使得国内市场竞争更加激烈，同时国内企业也在不断推出相关的新产品，进一步加剧了市场竞争。

同时，目前国内厂商缺乏对计算机核心部件的研发与制造能力，特别是核心部件CPU、GPU 的研发和生产能力被英特尔、AMD 和英伟达等国外厂商垄断，增加了中国计算机产业的生产成本，降低了盈利水平。

面对行业激烈竞争，雷神科技表示，公司具备品牌、渠道、产品、用户粘性和供应链方面优势，同时将不断对产品研发和市场开拓加大投入，以应对激烈的市场竞争。

具体来看，品牌优势方面，公司作为国内最早进入电竞笔记本细分领域的企业之一，自 2014年成立以来，就十分注重品牌管理。公司利用专业化计算机硬件重要应用场景电子竞技行业发展初期便先行进入的“先发优势”，凭借产品品质一流、品牌理念新颖、用户满意度高等优点在市场上积累了良好的口碑和知名度，从而拥有数量庞大、黏性度高的用户群体，公司已发展成为全国知名的专业化计算机硬件企业之一。

渠道优势方面，公司自创立时就专注专业化计算机硬件领域，在当时激烈竞争的传统PC市场中，抓住了行业快速发展的红利期，目前公司已拥有稳定成熟的销售渠道和具有价格及资源优势的供应链渠道。报告期内，公司产品的最终销售主要通过京东、天猫等主流电商平台实现。公司与主流电商平台的自营商城及众多电商平台运营店铺保持了良好的合作关系。公司现有的渠道资源优势为公司进行下一步的渠道升级奠定了坚实基础，也为公司继续保持增长态势创造了有利条件。

产品优势方面，雷神科技具有产品定位及产品品类优势、产品品质优势、产品性价比优势，围绕终端用户对于计算机硬件使用的全场景体验需求，公司打造了笔记本电脑、台式机、外设与周边等产品线，产品品类齐全，能够广泛应用于电子竞技、视频创作、创意设计、数字化办公等各类应用场景，并为用户提供全方位的硬件设备使用体验。

用户粘性优势方面，公司始终注重与用户的交互，形成雷神科技品牌社群，通过开展线上、线下的交互活动，增加公司与用户之间、用户与用户之间的互动交流，提高用户对品牌社群的认同感及信任程度，从而提升营销和服务的深度，增强品牌影响力和用户归属感，为公司发展赋予新的驱动力。

供应链优势方面，公司打造了高效、敏捷的供应链体系。对于 CPU、屏幕、内存、硬盘、显存等核心硬件，公司建立了完善通畅的采购渠道，能够确保来自于英特尔、英伟达、三星、京东方等产业链上游核心硬件厂商供货的稳定性；同时，在生产环节采用主要采用了外协加工的生产模式，与业内知名计算机代工厂广达电脑、蓝天电脑、同方信息、和硕科技等保持良好稳定的合作关系。公司整合产业链上下游供应链战略资源，保证了公司旗下产品的外观设计、性能质量等均可达到理想状态，同时可以确保公司拥有强大的用户响应能力，在捕捉到市场及用户需求后，能够灵活、高效而又以合理成本去满足用户需求。