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基金“跌麻了”,经理排队化身“心理按摩师”有用吗?

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基金“跌麻了”,经理排队化身“心理按摩师”有用吗?

基金经理为何道歉成风?面对缩水的钱袋,投资者又能否接受道歉呢?

图片来源:Unsplash-mark tulin

文 | 独角金融 李海霞

编辑| 付影

基金经理掌管上亿、甚至超百亿资金,在资本市场买入、卖出,一举一动间数十万、数百万进出,数万名投资者的钱袋随之在金融市场起伏……何等风光。

今年来,被投资者追捧的基金经理却公开道歉,其中不乏华泰柏瑞基金管理有限公司(下称“华泰柏瑞”)这样的头部公募,还有永安国富资产管理有限公司(下称“永安国富”)、上海景林资产管理有限公司(下称“景林资产”)这样的知名百亿、千亿私募。

基金经理为何道歉成风?面对缩水的钱袋,投资者又能否接受道歉呢?

1、年内8家私募致歉

近日,又有百亿私募基金经理致歉。

11月14日,永安国富旗下基金经理孟乐在一份致投资人的《多策略系列产品运作说明》中表示,目前基金在0.7止损线附近。对于基金亏损给投资人带来的损失,他表示“深感自责”、“深刻道歉”。

客观上,孟乐提及了2022年年初受俄乌战争、通胀加息等多重因素影响,全球市场大幅下跌;7、8月份A股下跌;进入9月出现第二次剧烈下跌。

主观上,孟乐表示其对宏观和政策分析、尤其是对疫情及地缘政治方面,感受到超越能力范围,无法把握。

孟乐的表达与措辞饱含了浓浓的歉意,以及对无法挽救业绩下滑局面的无力。

对于后续,孟乐表示,永安国富在基金合同条款允许的前提下,为投资者提供流动性。不过,这一举措从操作层面上也有一定的不确定性。

孟乐现为永安国富股票投资部投资经理,并担任了永安国富-多策略系列多个产品投资经理。

此前,他与期货大佬、永安国富董事长肖国平均在永安期货股份有限公司(下称“永安期货”)工作过。彼时,孟乐担任国债期货分析师、分级基金研究员。

永安国富成立于2015年1月,1个月后完成私募经营机构登记,目前资产管理规模超百亿。

永安国富大股东为杭州小牛投资合伙企业(有限合伙),持股比例为63.66%;此外,永安期货和杭州小犇股权投资合伙企业(有限合伙)分别持股31.35%、4.99%。

永安国富共有5位基金经理:肖国平、李豫宁、孟乐、朱燡翔、罗钢青,据私募排排网数据显示,该公司目前运行中的产品有69只。

在管产品业绩上,永安国富今年来表现不佳,据《中国基金报》报道,截至11月10日,今年以来永安国富旗下的私募产品平均亏损超过30%。

自成立之后,永安国富营收和净利润首次出现双降:2022年上半年营收15.53亿元,同比减少57.13%;净利润0.96亿元,同比减少87.35%。

值得注意的是,私募基金公司出来道歉并非个例。据不完全统计,今年以来,已有至少8家私募机构公开道歉。

8月中旬,广东正圆私募基金管理有限公司(下称“正圆投资”)旗下基金经理戴旅京因管理产品年内回撤超50%致歉。至于原因,戴旅京表示,2021年之后,自己所管理的产品规模快速扩张,与过往的集中持股、灵活交易的风格暂不适应,因此组合管理不够灵活,没有充分考虑到短期价格与长期价值的偏离度。

此外,不少私募创始人、掌门人也纷纷发声致歉,包括上海正心谷投资管理有限公司创始人林利军、海南希瓦私募基金管理有限责任公司(下称“海南希瓦”)董事长梁宏、上海盘京投资管理中心(有限合伙)(下称“盘京投资”)合伙人庄涛、敦和资产管理有限公司(下称“敦和资管”)董事长施建军、淡水泉(北京)投资管理有限公司(下称“淡水泉资产”)创始人赵军、上海和谐汇一资产管理有限公司(下称“和谐汇一”)创始人林鹏,通过投资者交流会、向投资人致信等方式,对业绩不佳,给投资人带来损失,表示深深的歉意。

9月,千亿私募景林资产同样因业绩不佳致歉,同时表示对该公司产品及中国经济发展前景依然保持信心。

私募基金经理道歉背后,是近年来行业整体表现不佳的反映。

据第三方平台显示,有数据显示的规模超百亿私募公司有91家。截至2022年10月31日,近一年有19家实现了正向收益。也就是说,有超2/3收益为负。

其中,上海迎水投资管理有限公司最近一年收益26.78%,位列第一。上海冲积资产管理中心(有限合伙)、景林资产、西藏源乐晟资产管理有限公司、淡水泉资产4家私募公司近一年亏损超30%,分别为-35.58%、-34.15%、-30.73%、-30.55%。

出现致歉的私募公司,近一年来盘京投资收益率为-13.21%;和谐汇一收益率为-21.3%;正圆投资收益率为-22.51%;敦和资管收益率为-24.13%;海南希瓦收益率为-26.14%;此外,梁宏旗下另一家不满百亿的私募,上海希瓦私募基金管理中心(有限合伙)收益率为-19.34%。

2、“史上最坦诚”季报

除了私募外,公募基金经理也有道歉事件。

10月末,华泰柏瑞基金管理有限公司(下称“华泰柏瑞”)基金经理何琦在三季报中公开道歉,被外界称为“史上最坦诚”季报。

从基民截图下来的三季报来看,何琦的致歉俨然一篇小作文,不少内容为自我反思与自己对基民的愧疚。他表示:“这一年来,我也在反思自己的投资理念和心态,一是过于天真;二是止损不够坚决;三是对于周期缺乏足够的认识。”此外,他称:“这是他今年作为基金经理最大的投资败笔,对于今年净值大回撤,非常抱歉和难过。”

不过,两天之后,华泰柏瑞公告称旗下产品华泰柏瑞新经济沪港深混合、华泰柏瑞港股通时代机遇混合(两只基金均为何琦管理)三季报“文件版本有误”,进行了更正。更正后的版本已经删掉了原本的道歉部分。

有基民在基民吧留言:今天才知道基金季报发出来还可以改的。

来源:天天基金网

何琦于2008年加入华泰柏瑞,曾任交易部高级交易员,海外投资部基金经理助理。2017年开始担任基金经理,目前已超过5年,其在管9只基金,管理规模98.85亿元。

其中,QDII基金3只,指数基金4只,混合型基金仅2只,为上述三季报做更正的华泰柏瑞港股通时代机遇混合A/C和华泰柏瑞新经济沪港深混合。

三季报显示,华泰柏瑞港股通时代机遇混合A/C三季度净值增长率为-25.71%/-25.82%,同期业绩比较基准收益率-15.64%,三季度分别亏损1854万元、968万元。

来源:华泰柏瑞基金三季报

华泰柏瑞新经济沪港深混合三季度净值增长率-23.55%,业绩比较基准-17.1%,亏损1289亿元。

上述两只混合型基金三季度主要重仓了港股的金融板块,包括广发证券、中信证券、中信建投证券等。季报表示,三季度港股和A股市场均面临冲高回落的格局,尤其是港股,不管成长股还是价值股均大幅下挫。

华泰柏瑞成立于2004年,股东华泰证券股份有限公司、柏瑞投资有限责任公司均持股49%。

据Wind显示,截至2022年11月15日,200只基金(A、C类份额合计)中,67只基金实现正向收益。也就是说,有66%基金净值出现下跌。

2022年三季度,华泰柏瑞规模为2741.6亿元,相比二季度仅增长了7亿元,在150家公募基金的排名从27降至28。

去年就有公募基金道歉事情发生,且因接连两次向投资者道歉而“出名”。

2021年2月1日,汇安基金管理有限公司(下称“汇安基金”)旗下新基金产品汇安均衡优势混合成立,该产品基金经理为邹唯,曾在嘉实基金管理有限公司任基金经理、董事总经理,2017年加入汇安基金。

该基金成立两天就完成募集,募集规模超8.2亿元,可谓成绩斐然。然而,成立后13个交易日(3月4日),该基金净值仅为0.8244元,浮亏近18%。

2月26日,汇安基金就在投资者平台道歉:“我们的基金给大家添堵了。”并解释,这一次在时点上运气一般,建仓相对比较快,所以回撤也比较大。

3月4日晚,汇安基金又通过官方公众号撰文《您的信任,我们始终牢记于心》,称投资是一场长跑,信心比金子更珍贵。尽管该基金大幅回撤,但仍坚信许多长期赛道和资产已经跌出更好的价格,并恳求投资者再给一些时间。

来源:天天基金网

该只基金后续表现如何呢?在此后的半年中,2021年三、四季度,汇安均衡优势混合业绩表现优秀,排名118/2560、454/2895,均位于同类基金前列,不过,进入2022年,前三个季度表现均一般,业绩表现最好的二季度排名为1106/3259。

3、何以道歉成风?

基金公司向投资人募集资金,通过基金产品进行资本运作,并从中收取管理费。作为基金的管理者,基金经理业绩好时,被投资者力捧,业绩不好时遭遇各种“吐槽”。

今年来,受金融市场下行影响,基金行业整体业绩表现不佳。另外,面对错综复杂、千变万化的资本市场,基金经理或因擅长方向不同、或因能力所限、或因实力不足,可能会出现“不好投资”、“无法把握”等情况,以至于所管产品业绩下滑,给投资者带来损失,因此道歉。

IPG中国首席经济学家柏文喜表示,基金经理出来道歉,一方面求得基民的谅解,另一方面以维护本身以及所在公司的形象,以免基民负面情绪继续发酵而对其本人和公司造成更加负面的影响。

金融市场有波峰、波谷,每个基金经理都想做市场的“弄潮儿”。不过,真正能够主动调仓,顺利切换风格穿越牛熊的基金经理仅在少数。在权益类基金涨涨跌跌的环境下,基金经理鲜有逆势而为的业绩,因此投资者更需要理性看待每个行业的周期性。希望道歉的私募、公募基金经理们能够知耻而后勇,而不是嘴上说说而已。

今年你的基金收益如何?对于基金经理出来道歉,你怎么看?欢迎留言讨论。

本文为转载内容,授权事宜请联系原著作权人。

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基金“跌麻了”,经理排队化身“心理按摩师”有用吗?

基金经理为何道歉成风?面对缩水的钱袋,投资者又能否接受道歉呢?

图片来源:Unsplash-mark tulin

文 | 独角金融 李海霞

编辑| 付影

基金经理掌管上亿、甚至超百亿资金,在资本市场买入、卖出,一举一动间数十万、数百万进出,数万名投资者的钱袋随之在金融市场起伏……何等风光。

今年来,被投资者追捧的基金经理却公开道歉,其中不乏华泰柏瑞基金管理有限公司(下称“华泰柏瑞”)这样的头部公募,还有永安国富资产管理有限公司(下称“永安国富”)、上海景林资产管理有限公司(下称“景林资产”)这样的知名百亿、千亿私募。

基金经理为何道歉成风?面对缩水的钱袋,投资者又能否接受道歉呢?

1、年内8家私募致歉

近日,又有百亿私募基金经理致歉。

11月14日,永安国富旗下基金经理孟乐在一份致投资人的《多策略系列产品运作说明》中表示,目前基金在0.7止损线附近。对于基金亏损给投资人带来的损失,他表示“深感自责”、“深刻道歉”。

客观上,孟乐提及了2022年年初受俄乌战争、通胀加息等多重因素影响,全球市场大幅下跌;7、8月份A股下跌;进入9月出现第二次剧烈下跌。

主观上,孟乐表示其对宏观和政策分析、尤其是对疫情及地缘政治方面,感受到超越能力范围,无法把握。

孟乐的表达与措辞饱含了浓浓的歉意,以及对无法挽救业绩下滑局面的无力。

对于后续,孟乐表示,永安国富在基金合同条款允许的前提下,为投资者提供流动性。不过,这一举措从操作层面上也有一定的不确定性。

孟乐现为永安国富股票投资部投资经理,并担任了永安国富-多策略系列多个产品投资经理。

此前,他与期货大佬、永安国富董事长肖国平均在永安期货股份有限公司(下称“永安期货”)工作过。彼时,孟乐担任国债期货分析师、分级基金研究员。

永安国富成立于2015年1月,1个月后完成私募经营机构登记,目前资产管理规模超百亿。

永安国富大股东为杭州小牛投资合伙企业(有限合伙),持股比例为63.66%;此外,永安期货和杭州小犇股权投资合伙企业(有限合伙)分别持股31.35%、4.99%。

永安国富共有5位基金经理:肖国平、李豫宁、孟乐、朱燡翔、罗钢青,据私募排排网数据显示,该公司目前运行中的产品有69只。

在管产品业绩上,永安国富今年来表现不佳,据《中国基金报》报道,截至11月10日,今年以来永安国富旗下的私募产品平均亏损超过30%。

自成立之后,永安国富营收和净利润首次出现双降:2022年上半年营收15.53亿元,同比减少57.13%;净利润0.96亿元,同比减少87.35%。

值得注意的是,私募基金公司出来道歉并非个例。据不完全统计,今年以来,已有至少8家私募机构公开道歉。

8月中旬,广东正圆私募基金管理有限公司(下称“正圆投资”)旗下基金经理戴旅京因管理产品年内回撤超50%致歉。至于原因,戴旅京表示,2021年之后,自己所管理的产品规模快速扩张,与过往的集中持股、灵活交易的风格暂不适应,因此组合管理不够灵活,没有充分考虑到短期价格与长期价值的偏离度。

此外,不少私募创始人、掌门人也纷纷发声致歉,包括上海正心谷投资管理有限公司创始人林利军、海南希瓦私募基金管理有限责任公司(下称“海南希瓦”)董事长梁宏、上海盘京投资管理中心(有限合伙)(下称“盘京投资”)合伙人庄涛、敦和资产管理有限公司(下称“敦和资管”)董事长施建军、淡水泉(北京)投资管理有限公司(下称“淡水泉资产”)创始人赵军、上海和谐汇一资产管理有限公司(下称“和谐汇一”)创始人林鹏,通过投资者交流会、向投资人致信等方式,对业绩不佳,给投资人带来损失,表示深深的歉意。

9月,千亿私募景林资产同样因业绩不佳致歉,同时表示对该公司产品及中国经济发展前景依然保持信心。

私募基金经理道歉背后,是近年来行业整体表现不佳的反映。

据第三方平台显示,有数据显示的规模超百亿私募公司有91家。截至2022年10月31日,近一年有19家实现了正向收益。也就是说,有超2/3收益为负。

其中,上海迎水投资管理有限公司最近一年收益26.78%,位列第一。上海冲积资产管理中心(有限合伙)、景林资产、西藏源乐晟资产管理有限公司、淡水泉资产4家私募公司近一年亏损超30%,分别为-35.58%、-34.15%、-30.73%、-30.55%。

出现致歉的私募公司,近一年来盘京投资收益率为-13.21%;和谐汇一收益率为-21.3%;正圆投资收益率为-22.51%;敦和资管收益率为-24.13%;海南希瓦收益率为-26.14%;此外,梁宏旗下另一家不满百亿的私募,上海希瓦私募基金管理中心(有限合伙)收益率为-19.34%。

2、“史上最坦诚”季报

除了私募外,公募基金经理也有道歉事件。

10月末,华泰柏瑞基金管理有限公司(下称“华泰柏瑞”)基金经理何琦在三季报中公开道歉,被外界称为“史上最坦诚”季报。

从基民截图下来的三季报来看,何琦的致歉俨然一篇小作文,不少内容为自我反思与自己对基民的愧疚。他表示:“这一年来,我也在反思自己的投资理念和心态,一是过于天真;二是止损不够坚决;三是对于周期缺乏足够的认识。”此外,他称:“这是他今年作为基金经理最大的投资败笔,对于今年净值大回撤,非常抱歉和难过。”

不过,两天之后,华泰柏瑞公告称旗下产品华泰柏瑞新经济沪港深混合、华泰柏瑞港股通时代机遇混合(两只基金均为何琦管理)三季报“文件版本有误”,进行了更正。更正后的版本已经删掉了原本的道歉部分。

有基民在基民吧留言:今天才知道基金季报发出来还可以改的。

来源:天天基金网

何琦于2008年加入华泰柏瑞,曾任交易部高级交易员,海外投资部基金经理助理。2017年开始担任基金经理,目前已超过5年,其在管9只基金,管理规模98.85亿元。

其中,QDII基金3只,指数基金4只,混合型基金仅2只,为上述三季报做更正的华泰柏瑞港股通时代机遇混合A/C和华泰柏瑞新经济沪港深混合。

三季报显示,华泰柏瑞港股通时代机遇混合A/C三季度净值增长率为-25.71%/-25.82%,同期业绩比较基准收益率-15.64%,三季度分别亏损1854万元、968万元。

来源:华泰柏瑞基金三季报

华泰柏瑞新经济沪港深混合三季度净值增长率-23.55%,业绩比较基准-17.1%,亏损1289亿元。

上述两只混合型基金三季度主要重仓了港股的金融板块,包括广发证券、中信证券、中信建投证券等。季报表示,三季度港股和A股市场均面临冲高回落的格局,尤其是港股,不管成长股还是价值股均大幅下挫。

华泰柏瑞成立于2004年,股东华泰证券股份有限公司、柏瑞投资有限责任公司均持股49%。

据Wind显示,截至2022年11月15日,200只基金(A、C类份额合计)中,67只基金实现正向收益。也就是说,有66%基金净值出现下跌。

2022年三季度,华泰柏瑞规模为2741.6亿元,相比二季度仅增长了7亿元,在150家公募基金的排名从27降至28。

去年就有公募基金道歉事情发生,且因接连两次向投资者道歉而“出名”。

2021年2月1日,汇安基金管理有限公司(下称“汇安基金”)旗下新基金产品汇安均衡优势混合成立,该产品基金经理为邹唯,曾在嘉实基金管理有限公司任基金经理、董事总经理,2017年加入汇安基金。

该基金成立两天就完成募集,募集规模超8.2亿元,可谓成绩斐然。然而,成立后13个交易日(3月4日),该基金净值仅为0.8244元,浮亏近18%。

2月26日,汇安基金就在投资者平台道歉:“我们的基金给大家添堵了。”并解释,这一次在时点上运气一般,建仓相对比较快,所以回撤也比较大。

3月4日晚,汇安基金又通过官方公众号撰文《您的信任,我们始终牢记于心》,称投资是一场长跑,信心比金子更珍贵。尽管该基金大幅回撤,但仍坚信许多长期赛道和资产已经跌出更好的价格,并恳求投资者再给一些时间。

来源:天天基金网

该只基金后续表现如何呢?在此后的半年中,2021年三、四季度,汇安均衡优势混合业绩表现优秀,排名118/2560、454/2895,均位于同类基金前列,不过,进入2022年,前三个季度表现均一般,业绩表现最好的二季度排名为1106/3259。

3、何以道歉成风?

基金公司向投资人募集资金,通过基金产品进行资本运作,并从中收取管理费。作为基金的管理者,基金经理业绩好时,被投资者力捧,业绩不好时遭遇各种“吐槽”。

今年来,受金融市场下行影响,基金行业整体业绩表现不佳。另外,面对错综复杂、千变万化的资本市场,基金经理或因擅长方向不同、或因能力所限、或因实力不足,可能会出现“不好投资”、“无法把握”等情况,以至于所管产品业绩下滑,给投资者带来损失,因此道歉。

IPG中国首席经济学家柏文喜表示,基金经理出来道歉,一方面求得基民的谅解,另一方面以维护本身以及所在公司的形象,以免基民负面情绪继续发酵而对其本人和公司造成更加负面的影响。

金融市场有波峰、波谷,每个基金经理都想做市场的“弄潮儿”。不过,真正能够主动调仓,顺利切换风格穿越牛熊的基金经理仅在少数。在权益类基金涨涨跌跌的环境下,基金经理鲜有逆势而为的业绩,因此投资者更需要理性看待每个行业的周期性。希望道歉的私募、公募基金经理们能够知耻而后勇,而不是嘴上说说而已。

今年你的基金收益如何?对于基金经理出来道歉,你怎么看?欢迎留言讨论。

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