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光伏公司业绩全景扫描:21家预增,三家扭亏,只有这家亏钱

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光伏公司业绩全景扫描:21家预增,三家扭亏,只有这家亏钱

部分光伏辅材商业绩不佳,银浆龙头帝科股份去年亏损,胶膜企业海优新材业绩下滑。

图片来源:视觉中国

记者|马悦然

据界面新闻不完全统计,年报预告季开启以来,已经有26家光伏企业发布了去年业绩预告。

这26家光伏企业中,21家企业实现净利预增;三家企业扭亏为盈,一家企业净利同比下滑,只有帝科股份(300842.SZ)由盈转亏。

数据来源:公司公告 制图:马悦然

硅料企业赚翻,一体化龙头稳居前列

从各家预告的净利总额看,排名前五的企业中,除隆基绿能(601012.SH)外,剩余四家均为硅料企业。

通威股份(600438.SH)以252亿-272亿元的净利高居榜首,增速达2.1-2.3倍;大全能源(688303.SH)净利190亿-192亿元,同比增幅2.32-2.35倍。

排名第四的特变电工,净利157亿-167亿,实现翻番;该公司旗下上市公司新特能源(01799.HK)为港股上市公司,去年净利不少于130亿元,增幅超1.6倍。

另一大硅料巨头协鑫科技(03800.HK)同为港股上市公司,未披露业绩预告。

2022年,全球光伏产品需求旺盛,各环节扩产提速。因技术门槛及产线投产速度等原因,高纯多晶硅料环节相对供应紧缺,造成硅料价格持续上涨。

榜单中业绩较为亮眼的,还有组件龙头们。凭借在硅片、电池、组件上下游的一体化优势,四家组件龙头业绩向好。

其中,隆基绿能净利达145亿-155亿元,在整体榜单中排名第四,在组件企业中排名首位,同比增速约六到七成。

晶澳科技(002459.SZ)去年净利为48亿-56亿元,增幅135.45%-174.69%,同比增速还是净利规模均高于天合光能、晶科能源。

近日,晶澳科技再次扩张一体化产能,斥资400亿元在鄂尔多斯市建设光伏全产业链低碳产业园项目。

晶科能源(688223.SH)盈利能力在组件龙头中相对居于弱势,但同比增速超1.3倍,且去年出货量及进步明显。

1月26日,晶科能源在官方微信上称,其去年组件出货规模超过44 GW。若以此计算,去年晶科能源组件出货排名将跃居全球第二,超越天合光能和晶澳科技,仅次于隆基绿能。2021年,晶科能源组件出货量居全球第四。

在N型技术市场,晶科能源还成为了首家年出货突破10 GW量级的组件企业,位居全球第一。

榜单中净利居于前列的,还有硅片龙头TCL中环(002129.SZ)和逆变器龙头阳光电源(300274.SZ)。

TCL中环业绩排名第六,其去年净利66亿-71亿元,同比增长63.79%-76.2%,净利增速较上一年大幅收窄约200个百分点。

相较于其他企业,TCL中环的一体化程度较弱。除硅片外,该公司在其他产业链环节的产能较低。

“硅片新秀”的双良节能(600481.SH)去年业绩表现不俗,实现净利9.5亿-10.5亿元,同比增长2.06-2.38倍。双良节能表示,硅片业务已经开始为其收入和利润的快速增长作出贡献。

逆变器企业阳光电源(300274.SZ)“一雪前耻”,去年业绩超预期发展,净利32亿-38亿元,同比增长102%-140%,位居逆变器企业首位。

其他逆变器企业德业股份(605117.SH)、锦浪科技(300763.SZ)、固德威(688390.SH)、昱能科技(688348.SH),去年业绩也均翻倍增长。

三家企业扭亏为盈,银浆龙头成榜上唯一亏损

在行业高景气背景下,三家光伏企业在去年扭亏为盈,它们分别为;爱旭股份(600723.SH)、钧达股份(002865.SZ)及亿晶光电(600537.SH)。

这三家企业的共同点是业务均与电池环节相关。在上游降价的背景下,电池端将迎来利润修复。

根据2021年的数据,爱旭股份电池片出货量排名居全球第二,仅次于通威股份。当年因疫情、限电、硅料供应紧张等多重因素,电池环节两头受压,爱旭股份净亏损1.25亿元。

去年光伏需求高涨,爱旭股份业绩情况有所改善,实现净利21.1亿-25.1亿元。该公司表示,太阳能电池片市场需求快速增长,产品市场销售价格持续上升。

去年上半年,爱旭股份166 mm技改升级为182 mm大尺寸生产线项目完成,实现了产能结构优化,产能利用率提升。

近两年来,电池技术进入转型关键期,对下一代N型电池技术的较量暗潮汹涌。爱旭股份选择的是ABC电池技术,其珠海一期产线已经逐步投产,量产效率26.2%,良率90%,全部6.5GW 产能有望今年上半年完全达产。

西南证券称,爱旭股份ABC系统订单饱满,去年四季度已经实现收益,随着后续海外渠道的顺利拓展,该公司ABC产品盈利将推动未来利润高速增长。

钧达股份原从事汽车饰件业务,2021年收购了电池公司捷泰科技51%股权,次年7月底收购剩余49%股权。

去年,捷泰科技电池片出货量10.72 GW,其中P型PERC产品8.85 GW,N型TOPCon 产品1.87 GW,出货量同比增长88%。

钧达股份在去年10月的机构调研时表示,过去两年受制于硅料价格上涨,以及电池技术迭代等因素,大尺寸电池产能出现短缺,2022年以来,其PERC产能盈利水平逐季增长。

钧达股份预计,2023年大尺寸电池产能短缺的状况仍将持续,PERC产能的盈利能力仍将处于较好的水平。此前,该公司滁州一期8GW TOPCon产能已达产。

相较之下,亿晶光电更偏向于一体化企业。该公司是A股首家专业生产太阳能电池组件的光伏企业。

2019-2021年,亿晶光电已连续三年亏损。亿晶光电表示,2022年业绩预增,主要因太阳能组件销售量及毛利率较上年同期均有大幅增长。同时改善了资产结构,新产线的产量及产品效率、良率优势显现等。

对于下一代电池技术,亿晶光电同样选择了TOPCon技术进行量产。去年9月21日,该公司宣布投资滁州N型电池项目,共耗资约103亿元,包括年产10 GW高效N型TOPCon 光伏电池项目(一期)、年产10 GW光伏切片项目(二期)、以及年产10 GW光伏组件项目(三期),

半年报显示,亿晶光电账面货币资金仅约30亿元。大手笔扩产对该公司造成一定的资金压力。

榜上唯一一家亏损企业帝科股份(300842.SZ),是光伏银浆龙头。

帝科股份在公告中表示,受美联储持续大幅加息、俄乌冲突、国内疫情等全球宏观环境变动的影响,短期内美元快速、大幅升值,人民币有所贬值,导致其因进口银粉而持有的外币贷款产生汇兑损失约1亿元,对净利润影响较大。

该公司同时认为,在光伏行业平价上网、降本提效的宏观环境下,光伏行业整体利润空间缩减,导电银浆产品毛利率水平有限;由于硅料价格的大幅上涨,电池片厂商对其他辅料采购成本的降低有更强的诉求。

此外,随着主流P型PERC电池导电银浆市场竞争的加剧,帝科股份客户的产品销售加价有所下降,全年毛利率同比略有下降。

导电银浆是光伏电池制造的关键原材料,直接影响光伏电池的光电转换效率与光伏组件的输出功率。N型TOPCon电池单片银浆用量,约是P型电池正银的1.5倍;HJT电池单片低温银浆用量,约是P型电池正银用量的2.5倍。

帝科股份补充道,因其发行股份购买资产并募集配套资金交易事项终止,相关中介机构服务费计入当期管理费,对净利润也有所影响。

2021年,帝科股份筹划发行股份募集资金购买江苏索特,以借此获得杜邦在银浆方面的相关专利。去年9月,该交易事项终止。帝科股份彼时给出的原因是,市场环境已发生较大变化,且该公司与部分交易对方未能就核心条款修改达成一致意见。

此外,胶膜龙头海优新材(688680.SH)业绩同比下滑64.31%-72.24%。

东吴证券称,2022年四季度,由于组件厂去库存,导致胶膜出货不及预期,同期EVA粒子降价带动胶膜价格快速下跌,形成“高成本+低价格”的剪刀差,该机构测算单平亏损0.45-0.5元。

随着硅料降价,2023年全球光伏需求有望增长45%以上。东吴证券预测,今年海优新材出货量将同比翻倍。同时,TOPCon等新技术出货占比将达30%以上,导致POE粒子紧缺、盈利提升。因此,海优新材出货结构受益优化,有望量利双升。

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。

帝科股份

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部分光伏辅材商业绩不佳,银浆龙头帝科股份去年亏损,胶膜企业海优新材业绩下滑。

图片来源:视觉中国

记者|马悦然

据界面新闻不完全统计,年报预告季开启以来,已经有26家光伏企业发布了去年业绩预告。

这26家光伏企业中,21家企业实现净利预增;三家企业扭亏为盈,一家企业净利同比下滑,只有帝科股份(300842.SZ)由盈转亏。

数据来源:公司公告 制图:马悦然

硅料企业赚翻,一体化龙头稳居前列

从各家预告的净利总额看,排名前五的企业中,除隆基绿能(601012.SH)外,剩余四家均为硅料企业。

通威股份(600438.SH)以252亿-272亿元的净利高居榜首,增速达2.1-2.3倍;大全能源(688303.SH)净利190亿-192亿元,同比增幅2.32-2.35倍。

排名第四的特变电工,净利157亿-167亿,实现翻番;该公司旗下上市公司新特能源(01799.HK)为港股上市公司,去年净利不少于130亿元,增幅超1.6倍。

另一大硅料巨头协鑫科技(03800.HK)同为港股上市公司,未披露业绩预告。

2022年,全球光伏产品需求旺盛,各环节扩产提速。因技术门槛及产线投产速度等原因,高纯多晶硅料环节相对供应紧缺,造成硅料价格持续上涨。

榜单中业绩较为亮眼的,还有组件龙头们。凭借在硅片、电池、组件上下游的一体化优势,四家组件龙头业绩向好。

其中,隆基绿能净利达145亿-155亿元,在整体榜单中排名第四,在组件企业中排名首位,同比增速约六到七成。

晶澳科技(002459.SZ)去年净利为48亿-56亿元,增幅135.45%-174.69%,同比增速还是净利规模均高于天合光能、晶科能源。

近日,晶澳科技再次扩张一体化产能,斥资400亿元在鄂尔多斯市建设光伏全产业链低碳产业园项目。

晶科能源(688223.SH)盈利能力在组件龙头中相对居于弱势,但同比增速超1.3倍,且去年出货量及进步明显。

1月26日,晶科能源在官方微信上称,其去年组件出货规模超过44 GW。若以此计算,去年晶科能源组件出货排名将跃居全球第二,超越天合光能和晶澳科技,仅次于隆基绿能。2021年,晶科能源组件出货量居全球第四。

在N型技术市场,晶科能源还成为了首家年出货突破10 GW量级的组件企业,位居全球第一。

榜单中净利居于前列的,还有硅片龙头TCL中环(002129.SZ)和逆变器龙头阳光电源(300274.SZ)。

TCL中环业绩排名第六,其去年净利66亿-71亿元,同比增长63.79%-76.2%,净利增速较上一年大幅收窄约200个百分点。

相较于其他企业,TCL中环的一体化程度较弱。除硅片外,该公司在其他产业链环节的产能较低。

“硅片新秀”的双良节能(600481.SH)去年业绩表现不俗,实现净利9.5亿-10.5亿元,同比增长2.06-2.38倍。双良节能表示,硅片业务已经开始为其收入和利润的快速增长作出贡献。

逆变器企业阳光电源(300274.SZ)“一雪前耻”,去年业绩超预期发展,净利32亿-38亿元,同比增长102%-140%,位居逆变器企业首位。

其他逆变器企业德业股份(605117.SH)、锦浪科技(300763.SZ)、固德威(688390.SH)、昱能科技(688348.SH),去年业绩也均翻倍增长。

三家企业扭亏为盈,银浆龙头成榜上唯一亏损

在行业高景气背景下,三家光伏企业在去年扭亏为盈,它们分别为;爱旭股份(600723.SH)、钧达股份(002865.SZ)及亿晶光电(600537.SH)。

这三家企业的共同点是业务均与电池环节相关。在上游降价的背景下,电池端将迎来利润修复。

根据2021年的数据,爱旭股份电池片出货量排名居全球第二,仅次于通威股份。当年因疫情、限电、硅料供应紧张等多重因素,电池环节两头受压,爱旭股份净亏损1.25亿元。

去年光伏需求高涨,爱旭股份业绩情况有所改善,实现净利21.1亿-25.1亿元。该公司表示,太阳能电池片市场需求快速增长,产品市场销售价格持续上升。

去年上半年,爱旭股份166 mm技改升级为182 mm大尺寸生产线项目完成,实现了产能结构优化,产能利用率提升。

近两年来,电池技术进入转型关键期,对下一代N型电池技术的较量暗潮汹涌。爱旭股份选择的是ABC电池技术,其珠海一期产线已经逐步投产,量产效率26.2%,良率90%,全部6.5GW 产能有望今年上半年完全达产。

西南证券称,爱旭股份ABC系统订单饱满,去年四季度已经实现收益,随着后续海外渠道的顺利拓展,该公司ABC产品盈利将推动未来利润高速增长。

钧达股份原从事汽车饰件业务,2021年收购了电池公司捷泰科技51%股权,次年7月底收购剩余49%股权。

去年,捷泰科技电池片出货量10.72 GW,其中P型PERC产品8.85 GW,N型TOPCon 产品1.87 GW,出货量同比增长88%。

钧达股份在去年10月的机构调研时表示,过去两年受制于硅料价格上涨,以及电池技术迭代等因素,大尺寸电池产能出现短缺,2022年以来,其PERC产能盈利水平逐季增长。

钧达股份预计,2023年大尺寸电池产能短缺的状况仍将持续,PERC产能的盈利能力仍将处于较好的水平。此前,该公司滁州一期8GW TOPCon产能已达产。

相较之下,亿晶光电更偏向于一体化企业。该公司是A股首家专业生产太阳能电池组件的光伏企业。

2019-2021年,亿晶光电已连续三年亏损。亿晶光电表示,2022年业绩预增,主要因太阳能组件销售量及毛利率较上年同期均有大幅增长。同时改善了资产结构,新产线的产量及产品效率、良率优势显现等。

对于下一代电池技术,亿晶光电同样选择了TOPCon技术进行量产。去年9月21日,该公司宣布投资滁州N型电池项目,共耗资约103亿元,包括年产10 GW高效N型TOPCon 光伏电池项目(一期)、年产10 GW光伏切片项目(二期)、以及年产10 GW光伏组件项目(三期),

半年报显示,亿晶光电账面货币资金仅约30亿元。大手笔扩产对该公司造成一定的资金压力。

榜上唯一一家亏损企业帝科股份(300842.SZ),是光伏银浆龙头。

帝科股份在公告中表示,受美联储持续大幅加息、俄乌冲突、国内疫情等全球宏观环境变动的影响,短期内美元快速、大幅升值,人民币有所贬值,导致其因进口银粉而持有的外币贷款产生汇兑损失约1亿元,对净利润影响较大。

该公司同时认为,在光伏行业平价上网、降本提效的宏观环境下,光伏行业整体利润空间缩减,导电银浆产品毛利率水平有限;由于硅料价格的大幅上涨,电池片厂商对其他辅料采购成本的降低有更强的诉求。

此外,随着主流P型PERC电池导电银浆市场竞争的加剧,帝科股份客户的产品销售加价有所下降,全年毛利率同比略有下降。

导电银浆是光伏电池制造的关键原材料,直接影响光伏电池的光电转换效率与光伏组件的输出功率。N型TOPCon电池单片银浆用量,约是P型电池正银的1.5倍;HJT电池单片低温银浆用量,约是P型电池正银用量的2.5倍。

帝科股份补充道,因其发行股份购买资产并募集配套资金交易事项终止,相关中介机构服务费计入当期管理费,对净利润也有所影响。

2021年,帝科股份筹划发行股份募集资金购买江苏索特,以借此获得杜邦在银浆方面的相关专利。去年9月,该交易事项终止。帝科股份彼时给出的原因是,市场环境已发生较大变化,且该公司与部分交易对方未能就核心条款修改达成一致意见。

此外,胶膜龙头海优新材(688680.SH)业绩同比下滑64.31%-72.24%。

东吴证券称,2022年四季度,由于组件厂去库存,导致胶膜出货不及预期,同期EVA粒子降价带动胶膜价格快速下跌,形成“高成本+低价格”的剪刀差,该机构测算单平亏损0.45-0.5元。

随着硅料降价,2023年全球光伏需求有望增长45%以上。东吴证券预测,今年海优新材出货量将同比翻倍。同时,TOPCon等新技术出货占比将达30%以上,导致POE粒子紧缺、盈利提升。因此,海优新材出货结构受益优化,有望量利双升。

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。