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液晶面板或“量价齐升”,厂商能否摆脱亏损?

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液晶面板或“量价齐升”,厂商能否摆脱亏损?

从各大面板厂商业务布局来看,除了发力LCD面板市场外,也在加强其他领域的布局。

文|中国家电网

近日来,据多家市场调研机构预估,液晶电视面板需求复苏指日可待,有望在2023年第二季度出现强势反弹,受此消息影响,二级市场上,液晶面板概念股一度纷纷走强。

据面板行业相关人士告诉中国家电网,短期来看,面板行业仍面临着如需求不稳定、价格战激烈、技术更新速度快等问题,但目前面板价格已见底,厂商扭亏的时间取决于面板厂对供应的控制力度,同时,厂商若要实现盈利,还要寻找新的增长点。

01 TV面板供需关系趋紧

资料显示,液晶显示器即LCD,基于液晶材料特殊的理化与光电特性,是平板显示技术中发展最成熟、应用最广泛的显示器件,主要应用于电视、显示器、个人电脑、智能手机、汽车、工业控制、医疗等领域。LCD显示模组主要由LCD面板、驱动电路和背光源组成。液晶面板即LCD面板,是决定液晶显示器亮度、对比度、色彩、可视角度的材料。

在液晶面板行业中,因市场供给与需求变动而引发的面板价格涨跌的循环,也被称液晶周期。京东方前董事长王东升曾提出液晶面板的“王氏定律”,即每三年液晶面板价格会下降50%,而液晶面板价格下降,是由周期性降价和技术进步推动的成本下降两方面因素导致。

根据国信证券研报,最新一轮液晶周期开始于2020年,其中2020年5月~2021年6月,液晶面板景气处于上行,从供给端来看,LCD行业扩产进入尾声,三星、LG、松下等厂商陆续关停LCD产能,且受疫情及产能下滑的影响,液晶面板供给紧张,因此呈现周期上行。

另值得一提的是,在需求端上,疫情背景之下,居家办公、上课、娱乐的“宅经济”带动显示器、笔记本电脑等IT面板需求持续旺盛。不过自2021年7月以来,LCD面板价格就开始快速下跌,一方面是2021年下半年供给端新产能集中释放,另一方面是经济疲软、通货膨胀等因素导致需求下滑。

因此,历经超1年半的需求疲弱,LCD面板是否真的即将迎来需求反弹?对此,中国家电网求证群智咨讯总经理李亚琴,她预测,液晶电视面板价格将于2023年2季度回升,主要是受供需两端拉动影响。需求端来看,面板市场的需求正在走出低谷,呈现“弱恢复”,这跟今年的宏观环境有关,需求的复苏比较缓慢;从供应来看,由于2022年的大幅亏损,面板厂商目前控制稼动率维持低位,全球的液晶面板产能稼动率维持在65%左右的水平,较去年四季度没有恢复。

具体到产品品类,李亚琴说道,TV面板的亏损压力最大,产能控制最为明显,也带动了TV面板供需关系在一季度趋于平衡。“我们预计二季度随着需求缓慢复苏,在面板稼动率维持低位的水平下,TV面板供需关系趋紧,TV面板价格将逐步上涨。但二季度的价格上涨是结构性的,主要是大尺寸TV面板价格的反弹。IT、手机等应用的面板价格还是以稳定为主。”

02 面板厂商如何扭亏?

据各大面板厂商最新披露2022年业绩预告显示,面板行业总体业绩情况大幅承压。具体而言,京东方预计同比下降70%~71%;TCL科技同比下降96%~97%;维信诺归母净利润预亏20.5亿元~24亿元;彩虹股份归母净利润为预亏25.5亿元~28.5亿元等等。而对于业绩下滑或亏损原因,多数厂商将原因归结于面板消费持续疲软、终端消费需求明显下降、下游品牌客户保守采购策略及行业低价竞争态势等等。

而随着2023年面板需求的恢复,面板厂商的亏损能否得到缓解?李亚琴表示,“TV面板价格回升,会有利于面板厂的业绩亏损明显改善,预计面板亏损幅度会从二季度开始明显收窄,扭亏的时间取决于面板厂对供应的控制力度,今年的需求总体只是温和回暖,面板厂商需要持续控制稼动率来稳定供需关系。”

另据国信证券研报指出,看好京东方A、TCL科技等国内面板龙头,把握我国消费升级国产化的时代红利,并凭借高世代线所带来的规模效应、成本优势以及市场份额领先所带来的行业话语权、定价权逐步实现盈利能力的稳步提升。随着LCD景气度逐步筑底回暖,三利谱等上游偏光片厂商有望实现业绩逐步回升。

不过,有面板行业相关人士告知,面板厂商若要完全走出亏损之路,除了全球市场需求的增长外,还取决于面板厂商的技术水平、管理能力等因素,面板厂商若要实现盈利,还需要继续优化生产流程、提高生产效率、降低成本,并不断推出具有差异化竞争优势的产品,未来几年,随着消费者对高清、超高清电视以及大屏幕电视需求增长,液晶电视面板市场有望保持稳定增长。

从各大面板厂商业务布局来看,除了发力LCD面板市场外,也在加强其他领域的布局。据京东方在2022年业绩预告中披露,面对行业颓势,公司精益管理、深拓细分市场,如在 LCD 方面发力车载、电竞、AR/VR 等高价值领域,提升整体盈利能力;在 OLED 方面大幅提升产品出货量,提升高端产品出货比例,实现车载、折叠笔记本电脑等创新产品量产突破,加速推动业务持续改善。

此外,另一面板巨头TCL华星,除了在TV面板领域站稳脚跟外,也在中小尺寸领域发力,产品品类涵盖高端平板、笔电、车载、AR/VR等面板,据TCL华星三季报显示,公司实现在高端显示领域保持技术领先,其中,8K和120HZ高端面板市场份额全球第一;65英寸、75英寸市场份额全球第二;中小尺寸出货量显著增长。另外,在交互白板、数字标牌、拼接屏等商用市场,也成为头部客户的核心供应商。

由此可见,未来随着技术的革新,新的面板技术与材料会不断涌现,如OLED、Mini LED、Micro LED等,也有望引领面板产业的未来发展。而随着5G技术的普及,智能电视将更加普及,也有望成为面板产业的新的增长点。因此,于各大面板厂商而言,未来能否在面板行业站住脚跟,也取决于能否抓住面板产业新的增长点。

本文为转载内容,授权事宜请联系原著作权人。

京东方

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液晶面板或“量价齐升”,厂商能否摆脱亏损?

从各大面板厂商业务布局来看,除了发力LCD面板市场外,也在加强其他领域的布局。

文|中国家电网

近日来,据多家市场调研机构预估,液晶电视面板需求复苏指日可待,有望在2023年第二季度出现强势反弹,受此消息影响,二级市场上,液晶面板概念股一度纷纷走强。

据面板行业相关人士告诉中国家电网,短期来看,面板行业仍面临着如需求不稳定、价格战激烈、技术更新速度快等问题,但目前面板价格已见底,厂商扭亏的时间取决于面板厂对供应的控制力度,同时,厂商若要实现盈利,还要寻找新的增长点。

01 TV面板供需关系趋紧

资料显示,液晶显示器即LCD,基于液晶材料特殊的理化与光电特性,是平板显示技术中发展最成熟、应用最广泛的显示器件,主要应用于电视、显示器、个人电脑、智能手机、汽车、工业控制、医疗等领域。LCD显示模组主要由LCD面板、驱动电路和背光源组成。液晶面板即LCD面板,是决定液晶显示器亮度、对比度、色彩、可视角度的材料。

在液晶面板行业中,因市场供给与需求变动而引发的面板价格涨跌的循环,也被称液晶周期。京东方前董事长王东升曾提出液晶面板的“王氏定律”,即每三年液晶面板价格会下降50%,而液晶面板价格下降,是由周期性降价和技术进步推动的成本下降两方面因素导致。

根据国信证券研报,最新一轮液晶周期开始于2020年,其中2020年5月~2021年6月,液晶面板景气处于上行,从供给端来看,LCD行业扩产进入尾声,三星、LG、松下等厂商陆续关停LCD产能,且受疫情及产能下滑的影响,液晶面板供给紧张,因此呈现周期上行。

另值得一提的是,在需求端上,疫情背景之下,居家办公、上课、娱乐的“宅经济”带动显示器、笔记本电脑等IT面板需求持续旺盛。不过自2021年7月以来,LCD面板价格就开始快速下跌,一方面是2021年下半年供给端新产能集中释放,另一方面是经济疲软、通货膨胀等因素导致需求下滑。

因此,历经超1年半的需求疲弱,LCD面板是否真的即将迎来需求反弹?对此,中国家电网求证群智咨讯总经理李亚琴,她预测,液晶电视面板价格将于2023年2季度回升,主要是受供需两端拉动影响。需求端来看,面板市场的需求正在走出低谷,呈现“弱恢复”,这跟今年的宏观环境有关,需求的复苏比较缓慢;从供应来看,由于2022年的大幅亏损,面板厂商目前控制稼动率维持低位,全球的液晶面板产能稼动率维持在65%左右的水平,较去年四季度没有恢复。

具体到产品品类,李亚琴说道,TV面板的亏损压力最大,产能控制最为明显,也带动了TV面板供需关系在一季度趋于平衡。“我们预计二季度随着需求缓慢复苏,在面板稼动率维持低位的水平下,TV面板供需关系趋紧,TV面板价格将逐步上涨。但二季度的价格上涨是结构性的,主要是大尺寸TV面板价格的反弹。IT、手机等应用的面板价格还是以稳定为主。”

02 面板厂商如何扭亏?

据各大面板厂商最新披露2022年业绩预告显示,面板行业总体业绩情况大幅承压。具体而言,京东方预计同比下降70%~71%;TCL科技同比下降96%~97%;维信诺归母净利润预亏20.5亿元~24亿元;彩虹股份归母净利润为预亏25.5亿元~28.5亿元等等。而对于业绩下滑或亏损原因,多数厂商将原因归结于面板消费持续疲软、终端消费需求明显下降、下游品牌客户保守采购策略及行业低价竞争态势等等。

而随着2023年面板需求的恢复,面板厂商的亏损能否得到缓解?李亚琴表示,“TV面板价格回升,会有利于面板厂的业绩亏损明显改善,预计面板亏损幅度会从二季度开始明显收窄,扭亏的时间取决于面板厂对供应的控制力度,今年的需求总体只是温和回暖,面板厂商需要持续控制稼动率来稳定供需关系。”

另据国信证券研报指出,看好京东方A、TCL科技等国内面板龙头,把握我国消费升级国产化的时代红利,并凭借高世代线所带来的规模效应、成本优势以及市场份额领先所带来的行业话语权、定价权逐步实现盈利能力的稳步提升。随着LCD景气度逐步筑底回暖,三利谱等上游偏光片厂商有望实现业绩逐步回升。

不过,有面板行业相关人士告知,面板厂商若要完全走出亏损之路,除了全球市场需求的增长外,还取决于面板厂商的技术水平、管理能力等因素,面板厂商若要实现盈利,还需要继续优化生产流程、提高生产效率、降低成本,并不断推出具有差异化竞争优势的产品,未来几年,随着消费者对高清、超高清电视以及大屏幕电视需求增长,液晶电视面板市场有望保持稳定增长。

从各大面板厂商业务布局来看,除了发力LCD面板市场外,也在加强其他领域的布局。据京东方在2022年业绩预告中披露,面对行业颓势,公司精益管理、深拓细分市场,如在 LCD 方面发力车载、电竞、AR/VR 等高价值领域,提升整体盈利能力;在 OLED 方面大幅提升产品出货量,提升高端产品出货比例,实现车载、折叠笔记本电脑等创新产品量产突破,加速推动业务持续改善。

此外,另一面板巨头TCL华星,除了在TV面板领域站稳脚跟外,也在中小尺寸领域发力,产品品类涵盖高端平板、笔电、车载、AR/VR等面板,据TCL华星三季报显示,公司实现在高端显示领域保持技术领先,其中,8K和120HZ高端面板市场份额全球第一;65英寸、75英寸市场份额全球第二;中小尺寸出货量显著增长。另外,在交互白板、数字标牌、拼接屏等商用市场,也成为头部客户的核心供应商。

由此可见,未来随着技术的革新,新的面板技术与材料会不断涌现,如OLED、Mini LED、Micro LED等,也有望引领面板产业的未来发展。而随着5G技术的普及,智能电视将更加普及,也有望成为面板产业的新的增长点。因此,于各大面板厂商而言,未来能否在面板行业站住脚跟,也取决于能否抓住面板产业新的增长点。

本文为转载内容,授权事宜请联系原著作权人。