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MRO赴美上市第一股?腾讯参投,累计融资超46亿

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MRO赴美上市第一股?腾讯参投,累计融资超46亿

震坤行或将成为第一家在美上市的中国工业品电商。

文|网经社 王添蓉

审稿|勇全

3月7日,工业品电商“震坤行”正式向美国证券交易委员会(SEC)递交了招股书,计划在纽约证券交易所挂牌上市。代码为“ZKH”,承销商为高盛和华兴。这意味着,震坤行或将成为第一家在美上市的中国工业品电商。

一、递交纽交所,拟冲刺IPO

本次IPO募集所得资金净额的约30%将用于进一步扩大业务,尤其是继续发展行家精选产品线;约30%用于加强供应链能力和进一步提高履约效率;约30%用于潜在战略投资和收购;剩下部分则用于一般公司用途,包括营运资金需求、投资研发以继续建设基础设施和改善数字服务,以及拓展海外市场。

文件提到,发行完成后,股本将由A类普通股和B类普通股组成,该公司董事会主席兼首席执行官陈龙将持有总投票权的50%以上。

据悉,震坤行工业超市是一家数字化的工业用品服务平台,为客户提供一站式的工业用品采购与管理服务。震坤行工业超市主要经营辅料、易耗品、通用设备、备品备件等工业用品,目前拥有32条优势产线,500万+SKU,与超过20000家先进制造业客户保持长期合作。震坤行工业超市现已建成35个全国总仓、70个中转站,着力搭建覆盖全国“最后一公里”的交付网络。

截至2022年12月31日,震坤行在中国的履约网络包括30个库存存储和大宗运输配送中心,90个快速产品配送的中转仓库,以及放置在客户现场的约3600台EVM智能自动售货机,用于按需订购。

二、3年营收超206亿元,保持增长态势

招股书显示,震坤行2020年至2022年营收保持增长态势,2020年营收46.864亿元;2021年为76.546亿元,同比增长63.3%;2022年为83.152亿元,同比增长8.6%。同期,公司GMV(商品交易总额)分别为50亿元、86亿元和94亿元,复合年增长率为37.3%。

此外,震坤行的前500大客户的平均支出在逐年增加,2020年至2022年分别为590万元、970万元和1010万元。在2020年GMV排名前500的客户中,约91%在2022年继续在震坤行平台完成了交易;2018年至2021年,震坤行客户的一年金额留存率 ( 以 GMV 计算 ) 分别约为140%、约130%、约150%和约100%。

三年间,公司毛利率分别为14.5%、13.6%和15.8%。盈亏方面,随着毛利额的增厚,以及各项费用的优化,2022年第四季度亏损收窄至3.6%。目前看来,震坤行整体盈利趋势向好。

现金流方面,震坤行现金周转天数稳定,2022年全年的经营性活动现金流得到大幅改善。2021年经营性活动现金流流出约13.8亿元,2022年只流出约5亿元,减少流出8.8亿元。2022年的第三季度和第四季度,已获得经营性活动现金流流入。

三、6起融资达46亿元,钟鼎资本为最大机构投资方

成立至今,震坤行已获得钟鼎资本、元生资本、腾讯、老虎环球基金、加拿大养老基金(CPPIB)、经纬创投、君联资本、云锋基金、中国国有企业结构调整基金、中投海外、富达基金(FMR)、壳牌等知名机构的投资。

IPO前,钟鼎资本持有震坤行14.7%的股份,为最大机构投资方;元生资本、腾讯以及老虎环球基金分别持有震坤行10.5%、9.4%以及5.4%的股份,亦为持股超5%的股东。

据网经社旗下电商大数据库“电数宝”(DATA.100EC.CN)监测数据显示,自2016年2月至2020年10月,5年内震坤行已经有过六轮融资,截至目前共获超46.9亿元融资。六轮融资分别为:2016年2月获A轮融资;2017年7月获3.6亿人民币B轮融资;2017年12月获2亿人民币B1轮、2018年8月获1.29亿美元C轮融资;2019年6月获1.6亿美元D轮融资;2020年10月获3.15亿美元E轮融资。

目前,震坤行旗下拥有震坤行以及工邦邦两大平台——在发展初期,震坤行首先通过在震坤行平台上为企业客户提供服务,进而基于自己构建的产品洞察能力、技术研发能力等全面基础设施,于2018年12月推出了面向微型企业的工邦邦平台。

这意味着,震坤行一方面可以通过震坤行平台继续吸引企业客户,另一方面亦可通过工邦邦平台挖掘来自众多微型企业的MRO采购需求,并以低成本效益的方式扩大规模,从而形成高度的可扩展性和互补性。用户数据上。2021年,震坤行平台拥有超35,000 名客户,工邦邦平台拥有超16,000名客户。到了2022年,震坤行直接服务于超过40,000个震坤行平台客户以及超过17,000个工邦邦平台客户。

“震坤行”平台又包括两种收入模式:产品销售模式和市场模式。产品销售模式:向供应商采购产品,管理库存,并向客户销售,亦可以理解为“自营”模式。2022年,来自震坤行平台产品销售收入为72.77亿元,在净收入中所占比例为87.5%。

市场模式:供应商通过震坤行平台向客户销售产品,并向震坤行支付销售佣金,亦可以理解为“平台”模式。市场模式于2019年6月推出,截至2022年12月31日,有2400多家供应商,累计售出约220万个SKU,GMV达到14.44亿元。

随着震坤行的业务规模持续扩大、盈利能力明显改善,震坤行或将通过本次赴美IPO进一步放大头部效应,乃至协同中国制造业更多MRO出海、推动整个中国制造业的发展。

当前,工业品电商行业蓬勃发展,“一带一路”TOP10影响力社会智库网经社电子商务研究中心发布的《2022年度中国产业电商市场数据报告》显示,2022年中国工业品电商市场规模达9500亿元,较2021年的8600亿元同比增长10.46%。未来随着国家政策对阳光化采购的推动、技术应用、企业自身对降本需求的增加及工业品B2B电商平台自身设施及服务的完善,工业品B2B电商市场规模将持续增长。

网经社电子商务研究中心B2B与跨境电商部主任、高级分析师张周平表示,工业品电商整体仍处于较低维度发展阶段。在商品数字化、运营管理数字化和服务数字化方面,还有较大的发展及提升空间。

据网经社企业库(COP.100EC.CN)显示,当前,工业品电商产业链中的玩家包括:京东工业品、震坤行、西域、锐锢商城、鑫方盛、工品一号、思贝克、好工品、易买工品、工控猫、万千紧固件、海智在线。

本文为转载内容,授权事宜请联系原著作权人。

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MRO赴美上市第一股?腾讯参投,累计融资超46亿

震坤行或将成为第一家在美上市的中国工业品电商。

文|网经社 王添蓉

审稿|勇全

3月7日,工业品电商“震坤行”正式向美国证券交易委员会(SEC)递交了招股书,计划在纽约证券交易所挂牌上市。代码为“ZKH”,承销商为高盛和华兴。这意味着,震坤行或将成为第一家在美上市的中国工业品电商。

一、递交纽交所,拟冲刺IPO

本次IPO募集所得资金净额的约30%将用于进一步扩大业务,尤其是继续发展行家精选产品线;约30%用于加强供应链能力和进一步提高履约效率;约30%用于潜在战略投资和收购;剩下部分则用于一般公司用途,包括营运资金需求、投资研发以继续建设基础设施和改善数字服务,以及拓展海外市场。

文件提到,发行完成后,股本将由A类普通股和B类普通股组成,该公司董事会主席兼首席执行官陈龙将持有总投票权的50%以上。

据悉,震坤行工业超市是一家数字化的工业用品服务平台,为客户提供一站式的工业用品采购与管理服务。震坤行工业超市主要经营辅料、易耗品、通用设备、备品备件等工业用品,目前拥有32条优势产线,500万+SKU,与超过20000家先进制造业客户保持长期合作。震坤行工业超市现已建成35个全国总仓、70个中转站,着力搭建覆盖全国“最后一公里”的交付网络。

截至2022年12月31日,震坤行在中国的履约网络包括30个库存存储和大宗运输配送中心,90个快速产品配送的中转仓库,以及放置在客户现场的约3600台EVM智能自动售货机,用于按需订购。

二、3年营收超206亿元,保持增长态势

招股书显示,震坤行2020年至2022年营收保持增长态势,2020年营收46.864亿元;2021年为76.546亿元,同比增长63.3%;2022年为83.152亿元,同比增长8.6%。同期,公司GMV(商品交易总额)分别为50亿元、86亿元和94亿元,复合年增长率为37.3%。

此外,震坤行的前500大客户的平均支出在逐年增加,2020年至2022年分别为590万元、970万元和1010万元。在2020年GMV排名前500的客户中,约91%在2022年继续在震坤行平台完成了交易;2018年至2021年,震坤行客户的一年金额留存率 ( 以 GMV 计算 ) 分别约为140%、约130%、约150%和约100%。

三年间,公司毛利率分别为14.5%、13.6%和15.8%。盈亏方面,随着毛利额的增厚,以及各项费用的优化,2022年第四季度亏损收窄至3.6%。目前看来,震坤行整体盈利趋势向好。

现金流方面,震坤行现金周转天数稳定,2022年全年的经营性活动现金流得到大幅改善。2021年经营性活动现金流流出约13.8亿元,2022年只流出约5亿元,减少流出8.8亿元。2022年的第三季度和第四季度,已获得经营性活动现金流流入。

三、6起融资达46亿元,钟鼎资本为最大机构投资方

成立至今,震坤行已获得钟鼎资本、元生资本、腾讯、老虎环球基金、加拿大养老基金(CPPIB)、经纬创投、君联资本、云锋基金、中国国有企业结构调整基金、中投海外、富达基金(FMR)、壳牌等知名机构的投资。

IPO前,钟鼎资本持有震坤行14.7%的股份,为最大机构投资方;元生资本、腾讯以及老虎环球基金分别持有震坤行10.5%、9.4%以及5.4%的股份,亦为持股超5%的股东。

据网经社旗下电商大数据库“电数宝”(DATA.100EC.CN)监测数据显示,自2016年2月至2020年10月,5年内震坤行已经有过六轮融资,截至目前共获超46.9亿元融资。六轮融资分别为:2016年2月获A轮融资;2017年7月获3.6亿人民币B轮融资;2017年12月获2亿人民币B1轮、2018年8月获1.29亿美元C轮融资;2019年6月获1.6亿美元D轮融资;2020年10月获3.15亿美元E轮融资。

目前,震坤行旗下拥有震坤行以及工邦邦两大平台——在发展初期,震坤行首先通过在震坤行平台上为企业客户提供服务,进而基于自己构建的产品洞察能力、技术研发能力等全面基础设施,于2018年12月推出了面向微型企业的工邦邦平台。

这意味着,震坤行一方面可以通过震坤行平台继续吸引企业客户,另一方面亦可通过工邦邦平台挖掘来自众多微型企业的MRO采购需求,并以低成本效益的方式扩大规模,从而形成高度的可扩展性和互补性。用户数据上。2021年,震坤行平台拥有超35,000 名客户,工邦邦平台拥有超16,000名客户。到了2022年,震坤行直接服务于超过40,000个震坤行平台客户以及超过17,000个工邦邦平台客户。

“震坤行”平台又包括两种收入模式:产品销售模式和市场模式。产品销售模式:向供应商采购产品,管理库存,并向客户销售,亦可以理解为“自营”模式。2022年,来自震坤行平台产品销售收入为72.77亿元,在净收入中所占比例为87.5%。

市场模式:供应商通过震坤行平台向客户销售产品,并向震坤行支付销售佣金,亦可以理解为“平台”模式。市场模式于2019年6月推出,截至2022年12月31日,有2400多家供应商,累计售出约220万个SKU,GMV达到14.44亿元。

随着震坤行的业务规模持续扩大、盈利能力明显改善,震坤行或将通过本次赴美IPO进一步放大头部效应,乃至协同中国制造业更多MRO出海、推动整个中国制造业的发展。

当前,工业品电商行业蓬勃发展,“一带一路”TOP10影响力社会智库网经社电子商务研究中心发布的《2022年度中国产业电商市场数据报告》显示,2022年中国工业品电商市场规模达9500亿元,较2021年的8600亿元同比增长10.46%。未来随着国家政策对阳光化采购的推动、技术应用、企业自身对降本需求的增加及工业品B2B电商平台自身设施及服务的完善,工业品B2B电商市场规模将持续增长。

网经社电子商务研究中心B2B与跨境电商部主任、高级分析师张周平表示,工业品电商整体仍处于较低维度发展阶段。在商品数字化、运营管理数字化和服务数字化方面,还有较大的发展及提升空间。

据网经社企业库(COP.100EC.CN)显示,当前,工业品电商产业链中的玩家包括:京东工业品、震坤行、西域、锐锢商城、鑫方盛、工品一号、思贝克、好工品、易买工品、工控猫、万千紧固件、海智在线。

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