截至10月13日,新三板市场挂牌公司已达9146家,年内有望破万。如此迅猛的发展速度,早已引起各界瞩目。
不少银行也从中发现了体量庞大的商业机会。早在2013年,就有银行率先推出针对新三板公司的融资业务。
一、银行与券商分食新三板融资业务
第一个吃螃蟹的是上海银行,围绕新三板企业客户的融资需求,积极对接资本市场,与新三板公司开展紧密合作,联合打造“股、贷、债”三位一体、投融资相结合的“新三板”整体金融解决方案。
该方案在提供传统金融服务的基础上,帮助新三板公司完成挂牌、定增、私募债、并购、市值管理、转板上市等各阶段资本市场运作。
即上海银行之后,众多银行纷纷开始布局新三板金融服务版图。
从服务模式来看,多数银行选择“股权质押融资”作为介入新三板的“突破口”,其他业务方式也快速铺开,进而建立起了间接贷款、债券发行、股权融资、信用贷款以及其他配套金融服务为主、多种业务并举的合作模式,从而形成了与新三板主办券商两分天下的“抢食”格局。
以股权质押融资为例,由于其业务本身的成熟性和收益的稳定性,成为了大多数银行对接新三板公司的主要金融业务。
据权威数据显示,截止10月10日,新三板挂牌公司发生股权质押已达2022次,总共质押股数超过223.4559亿股,总共质押市值超过947.1943亿元,并有超过78家商业银行参与其中。
二、新三板企业为何需要与银行合作
从功能上来讲,新三板本身就是为挂牌企业提供融资服务的市场,那为何还需要其他金融机构,比如银行,来帮助企业获得融资呢?
一直以来,新三板企业主要通过券商来实现定向增发股票,以及协议转让的方式进行融资。产生的问题是:
第一,定增或协议转让必须符合要求,受新三板制度限制较大。
第二,挂牌企业受主办券商的日常督导,而且融资需通过券商办理,流程较为繁琐。
第三,融资模式单一,不能完全满足挂牌企业不同目的、不同时期的融资需求。
因此,就新三板企业而言,本身具有需要从其他金融主体融资的意愿。
三、银行为何看重新三板企业金融业务
从银行的角度来看,新三板挂牌企业拥有天然的吸引力,在财务、信息透明度等方面都要明显优于普通小微企业,通过新三板平台,这有效缓解了银行和挂牌企业之间信息不对称的问题,也为银行的金融服务提供了一定程度的保障。
新三板股权质押贷款的创新主要体现在担保方式上。对于普通小微企业来说,银行很难对企业的股权进行估值,而当企业挂牌新三板后,其股权就具有了交易价值,因此将股权作为担保方式,可以让一些重研发、轻资产的小微企业享受到银行融资服务的便利。
同时,由于新三板企业被认为广泛具有良好的发展前景和积极的发展活力。无疑让各家银行看到了业务发展的新机遇,频频向已挂牌和准备挂牌新三板的企业抛出橄榄枝,对于新三板企业扶持方案也日趋多样化。
看好新三板企业这类优质资产,银行自然希望为新三板及准新三板企业搭建融资平台,拉近他们与新三板市场的距离,帮助企业获得更高的信用评级,让企业更容易拿到更高的银行授信额度,使企业的贷款、融资更加便利。
四、银行为何钟爱股权质押融资
主要融资业务模式之所以会选择股权质押为新三板公司放贷,银行方面普遍认为,新三板市场上大部分企业具有轻资产、高成长的特点,缺乏银行以往放贷所需的传统类型抵押物,例如房产等固定资产。
以新三板已挂牌企业股权作为质押物,并将其中交易流通性较好的做市、竞价方式的企业股权作为可单独质押的有效质押物(协议转让的新三板企业股权不可以单独质押),通过合理核定企业股权价值,并按照一定质押比例给予企业短期授信。这一模式有效地解决了新三板企业,尤其是TMT、高科技、文娱等类别的企业融资质押物的难题,颇受企业的欢迎。
五、银行新三板贷款百花齐放 企业按需选择
近两年来,在新三板积极探索投贷联动融资服务新模式的银行不在少数,各种业务模式得到丰富和发展,经过搜集整理,截至9月30日,新三板合作银行已达33家,提供71个专项金融产品及服务。
金牌顾问在此为大家归纳总结一些新三板贷款产品,以方便新三板挂牌企业做出选择。
1.工商银行
(1)工银启明星
针对北京地区的科技型企业推出的科技金融服务品牌,为广大科技企业提供信贷、结算、投行、国际业务、电子银行、法人理财、企业年金扥一系列特色产品,满足企业从初创期、成长期到成熟期等各个阶段的金融业务需求。
(2)市赢通
针对北京地区挂牌企业提供的新三板股权质押贷款。
(3)科技通
针对高科技企业提供的信用贷款。其申请条件:
1. 成立并实际经营满3年;
2. 上年度纳税收入1000万元以上;
3. 拥有相关高新技术企业证书;
4. 真实有效的订单需求;
5. 企业实际控制人提供个人连带责任保证。
2.农业银行
(1)挂牌贷(上海分行)
对于新三板及上海股权交易中心上市企业可以采用股权质押方式融资融信
(2)新三板挂牌财务顾问(深圳分行)
新三板挂牌财务顾问业务,是农行与具有相关业务资质的中介机构合作,为境内企业在新三板挂牌或挂牌后再融资(如定向增发)过程中提供的咨询、方案设计、中介推荐和项目协调等专业顾问服务。
3.中国银行
(1)上市挂牌助力贷(上海地区)
为企业提供贷款和结算等业务。可接受房产抵押、公司股权质押、第三方担保等多种灵活的担保方式。并联合其他优质中介机构提供中介咨询服务。
(2)广东中银科技通宝
针对科技型中小企业的经营特点,量身定做一系列专项产品服务,其中针对“新三板”企业给予免抵押贷款和立业通宝等授信支持。
(3)中银新三板通宝
为已上板或在上板进程中的中小企业量身订做,提供股权质押融资,也可无需等待股权交易,通过该产品可先行向我行融资。该产品的担保方式多样,还可配备一定比例的信用贷款。
4.建设银行
(1)小额贷
针对单户授信总额人民币500万元(含)以下小微企业客户办理的信贷业务。
(2)速贷通
为满足小企业客户快捷、便利的融资需求,建设银行对财务信息不充分的借款人不进行信用评级和一般额度授信,在分析、预测企业第一还款来源可靠的基础上,主要依据提供足额有效的抵(质)押担保而办理的信贷业务。
(3)成长之路
是建设银行专为企业信息充分、信用记录良好、持续发展能力较强的成长型小企业在进行客户信用等级评定并经授信后提供金融支持的业务品牌。
(4)信用贷
是指建设银行在综合评价企业及企业主信用的基础上,对资信好的小型微型企业发放小额的、用于短期生产经营周转的人民币信用贷款业务。
(5)上市贷
主要针对已在或拟在新三板等股权交易市场上市或挂牌的小微企业,依据企业经营情况发放信用贷款,或与股权投资机构合作,按照风险共担的方式为企业发放贷款,以满足已(拟)上市企业的流动资金周转需求。
5.交通银行
(1)新三板集成式服务方案
该方案为企业提供挂牌全流程服务,配套融资服务。在企业挂牌及后续直接和间接融资过程中,作为总协调人和牵头人统揽企业挂牌全流程;充分调动各方资源,包 括各省直分行、子公司、券商、会计师、律师、内控咨询机构、猎头、培训机构等中介机构在总行投资银行部的统一管理、调配下为企业提供新三板挂牌及未来直接和间接融资的相关服务。
(2)信融通——中小企业信用贷款
是交通银行北京市分行在交银"展业通"中小企业金融服务产品的统一品牌下,为扶持和壮大企业发展,向具有优质信用的中小企业发放的无担保贷款,用于满足企业生产经营过程中的正常资金需要。
适用对象包括各类优质中小企业,具备以下条件的企业优先办理:
1) "瞪羚"企业;
2) "新三板"挂牌企业;
3)已改制为股份有限公司并已实质性启动上市工作的企业;
4)拥有政府或中央企业采购订单合同的企业;
5) 承接重大建设工程项目的企业;
6) 高新技术企业;
7) 百家创新企业
8)已获得VC/PE等投资机构进入的优质中小企业
产品特点:
1)信用方式,无需担保;
2)开辟绿色通道,实行个人签批制,流程简化便捷;
3)贷款期限为1年;
4) 获得政府贴息支持;
5) 与各项金融业务随意组合,灵活便捷。
申请办理信融通业务的中小企业应具备以下条件:
1)中关村国家自主创新示范区指定的信用评级机构评定的信用等级在BB级别以上(含BB-);
2)企业信誉良好,具备按期还本付息能力,无不良信用记录;
3)交通银行北京市分行要求的其他条件。
申请办理信融通业务的中小企业业主(指法人代表、股东等)应具备以下基本条件:
1)具有有效身份证件(实名证件);
2)具有良好的信用记录和还款意愿;
3)主要经营者在其经营领域有丰富的从业经验和良好的从业记录,具备一定的经营水平和能力;
4)交通银行北京市分行要求的其它条件。
政府扶持政策
符合中关村国家自主创新示范区内的信用贷款扶持政策或重大建设工程项目承接企业扶持政策的借款企业,可享受相关政府单位的贷款贴息支持。
6.光大银行
(1)挂牌易
是指光大银行与主办券商合作,分工协作,推荐光大银行客户在全国股份转让系统挂牌的业务。
产品特点:通过全国股转系统提高企业知名度,规范公司治理。
(2)股东融易贷
是指未上市企业与光大银行签订合作协议,企业中小股东(非控股股东或实际控制人)以其所持股权作为债权担保,光大银行批量为其中小股东授信的融资活动。
产品特点:
1)为未上市企业的中小股东在不转让股权的前提下提供了盘活股权资产的新渠道。
2)股权估值参照股权融易贷,具有较高的估值价格。
3)同时覆盖机构股东和个人股东。
(3)投贷通
是指对光大银行合作名单范围内的PE已投资或与PE已签署投资协议的企业,以PE保证或类保证等方式,向授信申请人发放贷款的业务。
产品特点:
1)为非上市企业提供了新的资金渠道。
2)为PE已投资的未上市企业提供持续的资金支持。
(4)知识产权融易贷
是指授信申请人以自身或第三方合法拥有并可依法自由转让的商标权、专利权以及著作权作为质押,联合其他风险缓释措施向光大银行申请授信的业务。
产品特点:
1)可通过光大银行认可的知识产权质押,扩大融资额度。
2)知识产权有较高的质押率。
3)优先支持在全国股转系统挂牌的高科技高成长性企业。
(5)股权融易贷
是指授信申请人以自身或第三人合法持有的我国境内非上市股份有限公司、有限责任公司等企业的股权作为债权担保,在有权机构办理质押登记手续后,通过光大银行股权服务平台向光大银行申请获得授信。
产品特点:
1)质押股权所在企业为全国股份转让系统挂牌企业或拟挂牌企业的,挂牌价格或最近增资价格可作为质押股权的估值参考,具有估值优势。
2)为股权融易贷提供50亿元的专项额度支持。
3)业务审批流程快捷、高效,能及时补充企业所需资金缺口。
7.华夏银行
北京分行信用贷
专为轻资产的高新技术企业推出了无需抵押、无需担保的特色融资产品——信用贷。流动资金贷款单户授信额度不超过2,000万元,授信期限不超过1年。
产品特点:
1)信用方式,无需担保;
2)产品组合灵活多样;
3)独立评审系统,独立认定标准;
4)授信资料提供齐全后5个工作日审批完毕;
5)可以申请北京市相关委办局贴息。
8.招商银行
(1)“小贷通”产品系列
挂牌贷
针对在 “新三板”的小企业,在获得挂牌备案文件后,采用信用方式向挂牌小企业发放的短期流动资金贷款业务。
产品要素:
1)主要适用于我行与挂牌小企业初次建立授信关系;
2) 挂牌贷的担保方式为信用方式,
3)挂牌贷业务最高金额不超过300万元,授信期限不超过1年。
股权质押贷
借款人将出质人合法持有的挂牌交易的可以转让的股权作为招商银行可以接受的质物进行质押担保,从而获得资金的一种融资方式。
产品要素:
1) 股权质押贷业务授信金额最高不超过3000万元,授信期限最长不超过1年。
2)业务担保方式信用方式追加股权质押。同时,不单纯依靠股权作为风控手段,可接受多种方式进行风险组合管理,如应收账款质押、存货质押、房屋土地抵押、担保公司担保等手段。
3)对于采取做市转让方式的挂牌企业,可以连续三个月的平均交易价格作为股权估值基准;对于采取协议方式的挂牌企业,若已有PE等机构参与增资的挂牌企业,可以增资价格作为股权估值基准;对于其它挂牌企业一般以净资产为估值基准。
科技成果转化贷
向科技型企业发放的、用于支持其对优质科技成果实施转化,并以企业转化产出、经营收入或其他现金收入作为还款来源的融资业务。
产品要素:
1)保证方式:科技成果质押&实际控制人担保。
2) 融资金额:不超过3000万元(或成果转化后续规划总投入的30%)。
3)融资方式:流动资金贷款。
科技补贴贷
向科技型中小企业发放的、用于支持其开展科技创新活动,并以企业未来收到的科技补贴资金或经营收入作为主要还款来源的融资业务。
产品要素:
保证方式:准信用(企业实际控制人及其配偶提供连带责任担保)
1)融资金额:最高不得超过借款人享受的对应科技补贴金额。
2)融资方式:流动资金贷款。
订单贷
根据中小企业客户与核心企业商务合同、或支付能力较强且支付记录良好的政府机构、事业单位签订的商务合同、工程合同,向其发放用于履行商务合同、工程合同、并以商务合同销售回款、工程合同回款为第一还款来源的贷款业务。
产品要素:
1)获取合格订单,符合审批条件即可为企业融资,不再需要其他抵押物。
2)最高可以将订单或交易合同金额的50%一次性融资给客户,解决签订合同后生产备货的资金需求。
3)贷款的操作流程比保理、动产质押等其它 贸易融资产品简便,降低小企业融资的操作成本。
4)采用企业主个人保证和订单项下未来应收账款质押为担保方式,并通过跟踪贸易流程控制风险。
知识产权融资
企业以合法拥有的专利权、商标权、著作权中的财产权经评估后向招商银行申请融资。
产品优势:
1)激活企业无形资产的经济价值。
2)增加新融资途径,提升无形资产的经济效益。
3)通过政府补贴、大幅降低融资成本。
4)借助政府媒介,提高企业品牌效益。
供应链融资(1+N)
通过审查整条供应链,基于对供应链管理程度和核心企业的信用实力的掌握,对其核心企业和上下游多个企业提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。
产品优势:
1)打通上下游融资瓶颈,降低供应链条融资成本。
2)提高核心企业及配套企业的竞争力。
3)整合供应链,全方位地为链条上的“n”个企业提供融资服务。
上市贷
向拟上市企业提供的,根据企业上市的不同进程,并结合企业经营实力和发展前景核定的,以企业自有资金为主要还款来源的流动资金贷款。
产品要素:
1)保证方式:信用为主。
2)融资金额 :无最高额限制,信用额度一般不超过2000万元。
3)融资方式 :流动资金贷款。
(2)“展翼通”产品系列
展翼三板
招商银行“千鹰展翼”计划作为专门面向科技型成长企业推出的培育计划,以“登陆新三板,实现新发展”为核心服务理念,推出了为“新三板”企业提供覆盖企业申请挂牌、挂牌交易、成长壮大、转板上市等各个阶段的全流程综合化金融服务——“展翼三板”,主要包含以下服务内容:
1)登陆“新三板”意向阶段
目前招商银行“千鹰展翼”计划入库客户已超过20000家,招商银行将在“千鹰展翼”客户库中持续优选成长性企业,利用我行对企业运营情况的了解优势,针对性地向企业介绍登陆“新三板”,提供政策咨询、企业分析等服务。
2)申请“新三板”挂牌阶段
企业确定挂牌“新三板”意向后,招商银行将利用已搭建的总分行“新三板”银证合作平台,为企业提供合作机构推荐、过程辅导等服务。
3)“新三板”挂牌交易阶段
企业正式挂牌“新三板”后,作为招商银行“千鹰展翼”计划的优质客户,我行将提供专项信贷融资、引入股权投资机构、供应链金融服务、发行债券、优先股,以及财富管理等全方位金融服务。
展翼增值
1)向企业提供全方位金融支持。包括优先提供信贷资金、提供优惠贷款利率、联合合作机构提供股权投资、改制、上市等服务。
2)投贷结合。我行在给予企业信贷支持的同时由招银国际参股企业,招商银行的整体品牌形象有利于企业吸引更多的投资人。
3)企业获得资金的综合成本不高。企业以未来不确定的股权增值收益换取即期确定的银行融资,及时解决企业高速成长的资金缺口,直接创造更高的利润,从而获得更好的私募股权投资价格。
展翼资本
招商银行总行理财资金池和招银资本、招银国际共同出资成立招银展翼夹层基金,该基金通过委托贷款或信贷资产转让方式对通过分行授信的“千鹰展翼”客户进行融资,基金在投资的同时可受让企业选择权或股权。
展翼并购
1)差异化服务:针对并购公司和目标公司分别提供不同内容的服务方案。
2)充分利用招商银行“千鹰展翼”强大的客群基础,筛选优质企业资源,有效提高并购项目的准确度和成功率。
展翼直投
1)企业在获得信贷融资的同时能够获得股权投资,增加了实际获得的资金量;
2)招商银行背景的股权投资机构入股企业,增加了企业的竞争力,有利于吸引更多优秀投资人投资企业。
9.兴业银行
提供三板贷、投贷通、投联贷、挂牌企业股权质押贷款服务。
10.广发银行
提供兼并并购贷款、结构化融资、PE(私募股权投资)、选择权贷款、新三板企业贷款保证保险批量方案、“股权质押+股权远期回购”模式、与政府引导基金合作投贷联动模式、股权质押、股权远期回购、挂牌贷、新三板挂牌企业投贷联动服务方案。
11.浦发银行
提供资银行服务、千户工程专属信用贷款、股权质押贷款、投贷联动产品、银证宝服务。
12.汉口银行
提供投联贷、投融通、萌芽贷、三板通服务。
13.贵阳银行
提供科技链助力贷、选择权贷款、知识产权系列贷、贵阳银行股权贷服务。
14.江苏银行
提供新三板企业保证保险贷款业务(北京地区)。
15.杭州银行
提供银投联贷、做市诚信贷、杭州银行订单融资、股权质押贷款、知识产权质押融资、应收账款质押融资服务。
16.上海银行
提供新三板股权质押贷、新三板整体解决方案。
17.西安银行
提供股权质押贷款、应收账款质押贷款、科技金融贷款、知识产权质押贷款服务。
18.齐鲁银行
提供新三板金融财务顾问、新三板信用贷、齐鲁精英贷、并购贷款、投联贷、企业股权质押融资服务。
19.天津银行
提供三板股权贷、投连贷。
总体说来,提供新三板相关金融服务的银行还有很多,所涉及金融业务产品更是五花八门。针对新三板客户的成长性和发展程度的不同,不少银行会根据企业实际需求设定差异化的包括授信额度和授信年限等在内的综合授信管理方案。越来越多的银行金融产品越来越贴近客户实际需求和经营状况,从而匹配到更合适的业务模式进行合作。有融资需求的企业可借助新三板的挂牌资质,向适合的银行申请相关融资业务,帮助企业提高资金流动性,以期获得更好的发展。
编辑:黄丽
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