2023年3月30日，骆驼股份(601311.SH)发布最新的投资者调研沟通活动纪要。

公告显示，2023年3月，海通证券、开源证券、东北证券、鹏华基金、易方达、博时基金、诺安基金、淡水泉、汇添富、长城基金、国寿安保基金、华泰柏瑞、太平基金等机构参与对骆驼股份的调研。

主要交流问题如下：

1、今年前两个月，国内新车市场销量同比下降幅度超过10%，对公司的影响如何?如果新车市场总体销量表现不理想，是否会影响公司的经营与盈利情况?

根据中汽协相关数据显示，今年前 2 个月，国内汽车产销分别完成 362.6万辆和 362.5 万辆，同比分别下降 14.6%和 15.2%。公司在新车市场的销量受到一定影响。从公司内部销售结构来看，公司在新车市场的销量占比已从 2018 年的 50%以上，下降至近两年的 30%多的水平。后市场和海外市场的销量占比分别增长至 50%多和 10%附近。

面对乘用车新车市场的不利开局，公司基于外部环境，主动调整产品和细分市场销售结构，加大对前装商用车和新能源汽车、后市场和海外市场客户的销售。

今年 2 月份，国内重卡销售 7.72 万辆，环比增长 58%，同比增长 29%，实现环比、同比“双正增长”。国内重卡市场的销量结束了连续下滑 21 个月的趋势。新能源汽车前 2 个月的销量也实现了同比正增长。公司在商用车新车市场常年保持较高份额，在新能源新车市场的份额逐年稳步提升;这些因素共同作用下，乘用车新车市场增速放缓的影响被有效抵消。

在后市场，公司继续推进“优能达”体系建设，有效地拓展了销售终端的数量和质量;针对海外业务，公司开拓多个航运路线保障订单交付，积极满足海外市场需求。

总体上，公司主营业务产品销量自 2022 年第三季度出现一定好转。

2、公司目前的产能利用情况如何?北美的新增产能什么时候可以达产?

截至 2022 年三季度，公司铅酸电池的整体产能超 3500 万 kvah，废旧电池处理能力达 86 万吨。

2022 年，尽管外部扰动因素在一定程度上影响了生产的连续性和部分产线产能的调配，公司全体员工齐心协力，保持了全年产能利用率的稳定。整体上，公司铅酸电池的产能利用率长期保持在 90%左右。

公司积极开拓了国内外市场，产品性能和品质取得了众多知名车企的好评与青睐。基于北美客户的业务需求，公司北美生产基地的首期 100 万 kvah 产能，有望于今年第三季度达产。

后续，公司将加快国内外汽车低压电池产能的建设和优化工作，力争以良好的表现完成公司的发展目标和规划。

3、 公司发布公告，拟投建新的低压锂电和储能项目，公司投资低压锂电的主要考量因素是什么?

无论是新能源汽车，还是非新能源汽车，均需使用低压电池。目前新能源汽车低压辅助电池仍主要使用铅酸电池。近两年来，少数车企或车型开始在特定应用场景下，尝试采用锂电池作为低压电池。为有效应对市场的潜在变化和市场需求，公司主动优化自身产品结构，积极打造多品类产品矩阵的优势。

公司进行新能源新项目的投建工作，是基于自身战略和发展需要，同时也是基于外部的市场需求。公司在 2021 至 2022 年三季度，陆续收到国内外多家大型知名车企的定点函。为充分保障未来的交付产能和产品品质，公司在稳健经营的前提下，分批、滚动地投资新建锂电新产线，满足差异化的市场需求。

公司与多家国内外大型车企或直接进行业务合作，或共同开发适用于新能源汽车的低压锂电系统。截至 2022 年三季度，公司已取得 20 余款国内新能源车型的铅酸辅助电池项目定点，主要客户包括：吉利、长安、广汽、埃安、红旗、上汽、以及多家造车新势力等;同时取得国内外 20 余款新能源车型的低压锂电项目定点，主要客户包括：吉利、奇瑞、福田、东风、宇通、欧洲多家车企客户、以及多家造车新势力等。

未来，随着低压锂电业务的进一步推进，公司的产品矩阵将更加丰富，主营产品结构也会随之变化。

4、面对节奏变化较快的新能源市场，公司如何应对?

作为汽车低压电池行业内领军企业，公司以低压电池的产品品质赢得了市场的良好口碑，打造了多品类、差异化的产品矩阵，满足内燃机车型、纯电动车型以及其他车型的各种产品要求。

低压锂电产品方面，公司推出了 12V/24V/48V 全系产品;在每个产品系列，均建立了从研发、生产、销售到交付与服务的产业链。多层次、丰富的低压锂电产品矩阵能够更全面的应对未来潜在的市场变化，覆盖更多客户需求，为公司创造更大的市场价值。公司通过自主开发、与车企合作开发相结合的方式，从研发设计、生产工艺到产品配置，追求产品的精益求精，打造了高品质的低压锂电产品。公司凭借全方位、高标准的技术要求和良好的产品口碑，在车用低压锂电市场较早的赢得了众多国内外车企的好评和青睐。这也为未来公司低压锂电业务的快速发展打下坚实基础。

储能产品方面，公司结合市场环境和特点，选择轻资产运营的模式，以提供集成式储能产品为主。公司有效的规避了主要原材料价格大幅逆向波动带来的风险，节约了中间费用;后续将紧跟市场趋势，积极进行更深层次的业务和产业布局。

锂电回收是完善新能源电池循环产业的重要组成部分。公司积极响应国家政策和市场号召，充分发挥自身全球供应体系的优势，全面优化废旧锂电池及其材料的回收与再生工作。公司已入围“第四批动力电池回收利用白名单”，目前正进行 10 万吨废旧锂电回收项目(一期)的基建和部分设备的调试工作，主要客户包括正负极材料企业、锂电池制造企业、以及大型贸易商等。

5、近几个月，碳酸锂价格大幅下降，对公司锂电回收业务的影响如何?

公司积极推进锂电池平台的建设，进行动力电池回收再生利用的布局，并入围了“第四批动力电池回收白名单”。公司在借助低压电池供应链渠道优势的基础上，加强与新能源整车企业、地方公交集团、同行业电池材料和电池企业、其他电池贸易商以及废旧汽车拆解企业合作，锁定废旧动力电池资源。公司注意到了碳酸锂价格的大幅波动，在锁定下游客户订单的前提下，回收部分三元类电池，进行再生利用，有效地规避了原材料和存货价值大幅下降的风险。

6、公司的储能业务进展如何?

公司基于储能市场的发展态势，找准细分市场，提供差异化的产品和服务;

目前，以轻资产运营的模式为主。国内市场，公司主要围绕电力企业、能源集团、大型工商业企业，提供工商业储能系统解决方案，主要产品包括工商业储能柜和箱式储能系统。针对海外储能市场，公司通过海外 B 端客户，为家庭终端提供户用储能系统解决方案;同时针对户外应用场景，提供便携式储能产品。市场方面，以欧美中高端市场为主，在确保产品品质的前提下，提供具有价格竞争力的产品。