界面新闻记者 |
扣非净利润连续多年亏损的*ST金山（600396.SH，曾用简称“金山股份”）在2022年度对重要子公司的固定资产、长期股权投资计提了大额减值准备。接着，开始筹划将重要子公司转让给实际控制人，其中包括发电量、售电量最多但也陷入巨额亏损、资不抵债的子公司，这是“甩包袱”还是输送利益？
年报显示，*ST金山在2022年度实现营业收入71.29亿元，同比增长了8.44%，但是归母净利润为-20.18亿元，出现了连续巨额亏损，同比亏损扩大5.11%，2021年和2022年合计已经亏掉39.38亿元。截至2022年年末，*ST金山的归母净资产为-17.97亿元，出现资不抵债的情况。
同时，*ST金山2022年度实现的扣非归母净利润为-20.26亿元，和上一年度的-19.16亿元相比，亏损金额扩大了1.10亿元。*ST金山认为，净利润亏损的主要原因是煤价持续高位运行等因素的影响，而且所属控股子公司阜新金山煤矸石热电有限公司（以下简称“阜新热电公司”）的#1、#4号机组处于停运状态，各子公司因技术改造拆除资产等计提资产减值准备同比增加。
年报显示，2022年度*ST金山的固定资产减值损失高达4.89亿元，而上一年度固定资产减值损失为0.20亿元，同比增加了2336.12%。
根据相关公告，因控股子公司阜新热电公司的#1和#4机组已处于停运状态，相关统计已不再列入考核，*ST金山拟对机组相关的514项资产计提固定资产减值准备4.34亿元。实际上，阜新热电公司自2017年起连续亏损，截至2021年末五年累计亏损14.46亿元，期末净资产-16.16亿元。
此外，*ST金山的另一家重要的全资子公司辽宁华电铁岭发电有限公司（以下简称“铁岭公司”）自2020年以来也是持续亏损，截止2022年年末累计亏损超过24亿元，期末净资产-10.38亿元。
就在*ST金山通过2022年报披露上述大额固定资产减值之后，不久又披露《筹划重大资产出售暨关联交易的提示性公告》称，实际控制人中国华电集团有限公司（以下简称“中国华电”）筹划拟由华电辽宁能源有限公司（曾用名“华电金山能源有限公司”，以下简称“华电辽宁”）购买*ST金山持有的铁岭公司100%股权及阜新热电公司51%股权。该次交易完成后，上市公司*ST金山不再持有铁岭公司与阜新热电公司股权。
根据公告，该次交易处于筹划阶段，审计、评估工作尚未完成，交易方案仍需进一步论证和沟通协商，资产评估结果、交易对价等还没有确定，另外尚需履行内外部相关决策、审批程序，最终能否实施存在不确定性。
*ST金山认为，其资产质量和盈利能力在该次交易完成后将得到改善，因为铁岭公司和阜新热电公司都是其主要亏损子公司，剥离后有利于其减轻经营负担，也可以降低其资产负债率，以及净资产规模、利润水平将得到提升。
然而值得一提的是，2022年定资产减值准备与筹划剥离的资产相关，计提固定资产减值准备子公司就是该次交易标的公司之一的阜新热电公司。
在《关于计提2022年资产减值准备的公告》显示，*ST金山2022年度拟对部分固定资产、存货及长期股权投资计提减值准备7.73亿元，导致利润减少4.99亿元，其中包括，阜新热电公司对#1和#4号机组相关的514项资产计提固定资产减值准备。
同时，*ST金山各单位于2022年12月对全部固定资产进行了实地盘点、鉴定与价值评估,发现部分单位技术改造拆除固定资产存在减值迹象，相应计提了固定资产减值准备0.58亿元，并导致利润减少相应的数额。
2022年年末，*ST金山对阜新热电公司的长期股权投资全额计提了减值准备，但是对铁岭公司的投资余额15.28亿元并没有计提长期股权投资的减值准备。
铁岭公司、阜新热电公司和丹东热电公司等3家单位本报告期实现的净利润均对公司净利润影响达到10%。其中，铁岭公司净利润-10.96亿元，是*ST金山合并报表净利润-24.12亿元的45.44%，也就是说，铁岭公司给上市公司合并报表的净利润带来了近一半的亏损。
截至2022年年末，铁岭公司、阜新热电公司的净资产合计为-26.54亿元，2022年度净利润合计亏损18.55亿元，如果将这两家子公司剥离，或许正如*ST金山所认为的资产质量和盈利能力得到改善。不过值得注意的是，铁岭公司2022年度的发电量为65.26亿千瓦时，售电量为58.82亿千瓦时，在各子公司发电量、售电量之中均是最多的。若没有新的产能补充，将其剥离出上市公司之后，是否也将大幅减少了上市公司整体的发电量和售电量？
大量产能如果被剥离，那么*ST金山的可持续经营是否受到不利影响？年报显示，公司2022年归母净利润-20.18亿元，扣非净利润已经连续多年为负数，归母净资产也降至负数，资产负债率111.2%，不但如此，*ST金山2022年年报被年审会计师出具了带持续经营重大不确定性段落的无保留意见。这些情况表明，*ST金山存在可能导致对持续经营能力产生重大不确定性的迹象。
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