周四凌晨，FOMC宣布暂停加息。虽然仍有FOMC官员预计后续可能继续加息，但这轮加息周期已基本见顶，加息成为强弩之末，对科技股的压制接近尾声。新能源板块早盘走高，截至发布，光伏ETF平安（516180.SH）涨3.94%，新能车ETF（515700.SH）涨3.78%。

近期出台的1）新能源汽车下乡2）新能源汽车购置税减免延续3）相关部门统筹开展汽车促销费加速汽车市场下沉三项利好政策，有助于国内新能源消费潜力进一步释放，提升新能源汽车整体渗透率，支撑新能源汽车产销继续稳健增长。光伏方面，硅料价格经历了5月的暴跌，迫近底部，排产有望重回高位。

目前，新能源两大主赛道估值均出历史低位：截至6月14日，中证新能源汽车产业指数PE-TTM为19.8，处历史12.9%分位；中证光伏产业指数PE-TTM为15.3，处历史1.42%分位。以通信为代表的热门赛道拥挤度在近期触及历史峰值后，已有明显资金获利流出，后续资金有望重回新能源板块。建议持续关注新能车ETF（515700.SH），光伏ETF平安（516180.SH）。