光芯片技术壁垒较高，且占光模块30%~40%以上成本，海外厂商占据主导，是卡脖子环节。鉴于中国在光模块市场中的强势地位，国产光芯片逐步渗透是大概率事件。近期，随着光模块的不断炒作，市场逐步向其上游延伸，光芯片受到市场关注。

2024 年全球 56G eml光芯片总需求约9200 万+，即约1亿颗需求。目前56G eml 光芯片单颗价格约25-30美元，35-40%净利率，2024 年不考虑涨价预期，全球56G eml光芯片市场规模约200亿元。美、日光芯片厂商扩产缓慢，2024年行业供需缺口巨大，具备较强涨价预期。

【调研精要】

一、光芯片供求关系测算

当前AI服务器龙头工业富联对2024年A 芯片最新指引400万颗+，乘以 2.5-3倍即对应 800G光模块需求，与国内800G光模块龙头最新2024年指引基本一致，即2024年全球 800G 光模块总需求约1000万支+。800G光模块目前主要采用8x100G方案，其中100G 光芯片主要由56G eml光芯片调制而成，因此2024年 800G需求约8000 万颗56G eml光芯片，此外56G eml光芯片还用于 400G 光模块调制，比例关系为1:4。2023 年全球 400G需求约400 万支，考虑2024 年海外400G需求下滑，国内阿里、腾讯短期仍会采用 400G，2024年全球400G需求仍约 300万支，即2024年400G光模块对应1200万颗56G eml光芯片需求。