界面商学院曾在《北向资金是好的领先指标吗?我们发现了这些秘密》一文中对北向资金与A股重要指数的关系进行分析,在研究了自2016年7月以来的259个单周后,我们发现北向资金当周净流入与上证指数及沪深300指数当周涨幅呈中高度正相关,但是北向资金当周净流入与A股重要指数后续各区间涨跌幅的相关度较低,即北向资金单周净流入据对指数后续走势的判断能力有限。
不过,在方向的判断上,北向资金单周净流入也有一定的指示意义。
从历史数据来看,北向资金2016年7月以来单周净流入均值约为53亿元。当北向资金净流入位于均值附近区间时,沪深300指数同向变动概率较高,后一周、后一个月、后两个月以及后三个月上涨概率均超过60%。
当北向资金大额净流入时,也同样具有很强的信号意义,这通常是更长期的反映。历史上,北向资金单周净流入超过200亿元门槛的时段基本处于大底或阶段性底部。
若从北向资金最近5个交易日的数据来看,6月12日至6月16日合计净流入143.91亿元。由于数值落在上述流出额100至200亿的区间内,根据上述分析,预期A股市场在短期或存在回踩确认的可能,但中长期向上概率大,可积极关注。
以申万31个一级行业为基准,Wind数据截至6月16日的月频申万一级行业数据显示,北向资金流入显著的前三板块分别为电子、电力设备以及汽车,月流入分别为112.02亿元、55.31亿元和42.23亿元。而北向资金撤出的前三板块分别为食品饮料、非银金融以及有色金属,月流出分别为83.98亿元、67.22亿元与39.31亿元。
从北向资金个股的活跃程度看,宁德时代(300750.SZ)、五粮液(000858.SZ)、贵州茅台(600519.SH)、工业富联(601138.SH)、比亚迪(002594.SZ)、科大讯飞(002230.SZ)、中国中免(601888.SH)、隆基绿能(601012.SH)8只个股在北向资金6月12日至6月16日的5个交易日连续上榜活跃个股,其中宁德时代、五粮液、贵州茅台、工业富联、比亚迪以及科大讯飞呈资金净流入。
从北向资金活跃个股净流入金额上看,宁德时代(300750.SZ)、五粮液(000858.SZ)、贵州茅台(600519.SH)为6月第二周北向资金净流入的前三。
下图为上期2023年6月第一周北向资金净流入前十大个股的后续表现情况。数据截至2023年6月16日,追踪区间为2023年6月12日至6月16日。排序以上期资金净流入为基准。
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