文|山东财经报道 段海涛

山东华鹏(603021.SH)6月30日披露，公司于当日收到上海证券交易所审核通知，公司主板重组上市业务已中止审核。

经济导报记者注意到，山东华鹏拟通过发行股份及支付现金的方式购买山东海科控股有限公司（下称“海科控股”）持有的东营市赫邦化工有限公司（下称“赫邦化工”）100%股权，同时拟采用询价方式向不超过35名（含35名）的特定对象发行股份募集配套资金，上述交易事项已于2023年4月28日被上交所予以受理并依法进行审核。此次中止审核主要是因为财务资料将过有效期，需要补充提交，不会对上述交易事项产生重大不利影响。

此前的2022年10月21日，海科控股与张德华签订《股份转让协议》，受让后者持有的山东华鹏7785.31万股股份，成为山东华鹏控股股东，杨晓宏则成为实际控制人。与此同时，杨晓宏一直在推动赫邦化工100%股权置入上市公司，并置出山东华鹏原有业务。如今看来，资产重组事宜好事多磨，尚需时间完成。

赫邦化工100%股权置入被按“暂停键”

根据交易草案，赫邦化工100%股权的评估值为112389.57万元，交易价格为112389.00万元，其中股份支付部分为101150.10万元，现金支付部分为11238.90万元。据披露，购买资产发行股份的价格为4.70元/股，发行数量为21521.30万股。

同时，山东华鹏拟发行股份募集配套资金24238.90万元，其中11238.90万元用于支付本次交易的现金对价，1亿元用于上市公司补充流动资金，3000万元用于支付本次交易相关税费及中介机构费用。

“上市公司希望通过此次重组，将盈利能力较强、发展潜力较大的赫邦化工纳入上市公司；同时上市公司将逐步处置增长乏力、未来发展前景不明确的现有业务。”山东华鹏董事长崔志强在接受记者采访时表示，完成赫邦化工的置入、现有业务对外处置后，上市公司将实现主营业务的转型，经营状况与资产状况将得到改善，持续盈利能力和发展潜力将进一步增强。

经济导报记者了解到，赫邦化工主营业务为烧碱、环氧氯丙烷等化学产品的研发、生产与销售，山东华鹏主营业务为玻璃器皿产品和玻璃瓶罐产品的研发、生产和销售，两者的业绩大相径庭。

据披露，2020年-2022年，赫邦化工营业收入分别为82642.53万元、122586.51万元和146347.63万元，净利润分别为1853.91万元、15758.37万元和15171.10万元，尤其近两年业绩相当优异。

与此相对应，山东华鹏近两年则陷入亏损泥潭，2020年-2022年，公司营业收入分别为99402.36万元、85657.79万元、76810.45万元，归母净利润分别为4905.00万元、-36472.95万元、37979.28万元。

不过，赫邦化工100%股权置入山东华鹏的审核并不那么顺利，此次“中止审核”就引发了不少投资者的关注。

“公司本次交易提交的申请文件引用的最近一期财务报表截止日为2022年12月31日。”有接近山东华鹏的相关人士向经济导报记者表示，根据相关规定，经审计的最近一期财务资料在财务报告截止日后六个月内有效，山东华鹏提交的申请文件财务资料将过有效期，需要补充提交，所以公司才主动申请中止审核本次交易事项。

“公司与相关中介机构正在积极推进加期审计及申请文件更新等工作，待相关工作完成后，公司将尽快向上交所报送更新后的申请材料，并及时申请恢复审核。”山东华鹏也在公告中解释道。

关联交易、偿债能力等23个事项被问询

经济导报记者注意到，在海科控股入主山东华鹏消息公布前后，山东华鹏股价曾出现一波大涨。具体来看，2022年9月26日，山东华鹏股价最低跌至4.75元/股，随后几日，公司股价强势反弹，2022年9月30日股价最高摸至5.79元/股;此后在经历停牌、公布股权转让消息后，山东华鹏在10月24日复牌后曾连拉4个涨停板，股价最高涨至8.27元/股，相比一个多月前，股价大涨70%以上，显示对海科控股入主的看好。

从今年的走势看，山东华鹏2月底公布了2022年年报，而公司股价在3月初至今连续下跌，3月1日最高价为6.78元/股，6月26日最低价为4.86元/股，截至6月30日收盘，股价为5.11元/股。

随着资产重组事项的逐步推进，海科控股方面对赫邦化工置入后山东华鹏的发展也信心十足。

“我们认为赫邦化工具有较强盈利能力和较大发展潜力。”杨晓宏在重大资产重组媒体说明会上表示，一方面，氯碱行业在能耗双控、新增产能受限的背景下，下游需求总体增加，发展前景较好；另一方面，赫邦化工具有区位优势、产品质量与品牌优势、客户资源优势、人才优势等，客户广泛分布于石油、染料、纺织、化工、食品添加剂、水处理、橡塑改性等下游行业。

不过，上交所还是对山东华鹏资产重组事宜下发了问询函，涉及上市公司业务规划、赫邦化工产品、关联交易、毛利率、偿债能力等23个事项。

问询函提出，我国烧碱企业共160余家，产能高于100万吨的企业4家，50万-100万吨的企业20家，主要企业产能位于10万-50万吨之间;赫邦化工产能产量约为20万吨/年，按照2022年的产量计算，国内市场占有率为0.6%。请山东华鹏说明主要烧碱企业的产能、产量；公司现有产能产量的排名及市场地位情况；结合赫邦化工产能产量、市场占有率及市场排名分析其是否属于规模较大和具有行业代表性的企业。

报告期各期末，赫邦化工应付账款金额分别为18419.46万元、15113.68万元和23308.86万元；2022年末赫邦化工短期借款和长期借款金额分别为2000万元和3490.00万元，其流动比率和速动比率小于同行业可比公司平均水平，资产负债率大于同行业可比公司平均水平。

问询函要求说明赫邦化工报告期各期末，应付账款的前五大名称、金额及账龄分布情况，是否存在逾期未偿还款、纠纷或潜在纠纷，应付账款与各期采购的匹配性；分析是否存在偿债风险，并视情况作风险揭示。