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除了30万才能买 分级基金管理还有哪些变化

接下来可能会有一波分级基金退市潮。

25日沪深证券交易所网站同时发布《分级基金业务管理指引》,明年2017年5月1日起,买入分级基金子份额(也就是常说的分级A、分级B),需满足两大要求:(1)20个交易日其名下日均证券类资产合计不低于30万元;(2)在营业部现场以书面方式签署《分级基金投资风险揭示书》。

这份指引与之前9月份的“公开征求意见”内容差不多,但基民甲仔细看了看,有些细节上的变化,就统一为基友梳理一下:

一 分级基金交易门槛:从零门槛→30万

个人投资者及一般投资者申请开通分级基金的子份额买入和基础份额分拆的权限,要求之一是:申请权限开通前20个交易日其名下日均证券类资产不低于人民币30万元;

这里说的证券类资产,包括以该投资者名义开立的证券账户及资金账户内的资产,不包括该投资者通过融资融券交易融入的资金和证券。

1、不单单针对分级B,凡是买入分级基金子份额,无论分级A、还是分级B;申购基础份额后进行份额分拆也受这一规定限制。

2、注意是子份额买入,目前手上还有分级子份额的,明年5月1日后卖出不受影响。但买回来就难了。

3、不同于打新是对“持有市值”门槛要求,这一门槛是对“资产”门槛的要求,只要证券账户及资金账户内有30万元,可以是现金、基金、理财产品等,比如基本没什么风险的场内货币基金。

甲甲有点好奇,为满足这一要求,会不会增加场内产品购买呢?比如把存银行的货币基金转入场内?

4、尽管是对“资产”门槛的要求,但仍会“淘汰”掉绝大多数散户交易者。据某券商经纪业务数据:截至2016年6月30日,账户资产在30万以下且持有分级B的客户账户数量约1.2万,占持有分级B的账户数量比例高达78%;账户资产在30万以上且持有分级B的客户账户数量仅3000户左右,占比约22%

二 参与分级基金交易,需要在营业部现场以书面方式签署《分级基金投资风险揭示书》。

说白了,就是让基友购买分级基金前明白—风险我都告诉你了,再遇到下拆、一夜亏损50%的情况,自行承担风险。

此外,与公开征求意见相比,还有两个细节上的变化

四 基金份额折算第九条,删除折算基准日,“基金管理人应申请B类份额于折算基准日13∶00至14∶00停牌”这一规定。

这一规定貌似是去年8月那轮下折潮中出现的,也许觉得并没什么用吧(不会买的还是不会买,不懂风险的仍然会冲进去买)

五 分级基金投资风险揭示书必备条款增加了一条风险,从十一条增加到十二条。

第十二风险是—“基金因不再满足上市条件而终止上市交易的风险。基金在运作过程中可能出现持有人数量不足1000人等不满足法律法规及交易所规定的上市条件的情形,需要由证券交易所终止其上市交易。投资者可能因此面临一定的流动性风险和投资损失。”

这表示监管层已经意识到提升分级基金交易门槛,会大大影响分级基金的流动性,这些上市的分级基金子份额规模也会大大萎缩。但是指引仍然保持了30万元的参与门槛,可能意味着监管层也有意让一些分级基金子份额未来终止上市交易。

基民甲翻了下分级基金子份额的持有人户数,一看吓一跳,截止今年6月底,许多分级基金子份额持有户数低于1000户。看看下面10对分级CP,A+B份额也不足1000户。

不过,10月以来市场有所好转,某些行业板块的分级子份额持有人户数应该有所增加。但看今天的成交量,有的才几十手 、几百手,估计持有人户数仍很少。看来,接下来会有一波分级基金退市潮了。

 

来源:基民甲

原标题:定下来了!明年5月1日起买分级AB门槛30万!

最新更新时间:11/26 09:16
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