界面新闻记者 | 李京亚

当一家公司的核心业务表现大幅超出预期时，带来的利好之一是依靠此项收入能为更具前景的业务提供支持，这很难不令投资者感到欣慰，谷歌母公司Alphabet的当季财报完美反映了这一点。

7月25日周二美股盘后，Alphabet公布今年第二季度收入为746亿美元，同比增长7%，超出所有主流分析师的预期。这家互联网巨头第二季度利润攀升了15%，达到184亿美元，也远超过华尔街预期的171亿美元。

盘后，Alphabet股价持续走高，一度攀升7%，今年年初以来，Alphabet的股价上涨约37%，与纳斯达克综合指数同期涨幅相当，目前市值为1.55万亿美元。

这份财报是微软的搜索引擎与ChatGPT融合之后，谷歌母公司公布的第一份完整季度报告，最近几个月，谷歌拼尽全力对重点业务重新聚焦，试图对微软作出有力度的回应，具体尝试包括：进行严格的成本缩减、放弃缺乏前景的项目、进行1.2万人大裁员、合并两个人工智能实验室以加速研究进程。

截至6月30日，该公司员工总数为181798人，同比增长仅4.5%。

从财报本身来看，谷歌在应对后疫情时期外界的复杂挑战上取得了相当进展。一个细节是，谷歌首席执行官桑达尔·皮查伊在庆祝胜利的电话会议上用人工智能定调，不过，人工智能工具将如何在未来影响谷歌的营收扩张曲线，现在仍是不确定性居多。

搜索引擎广告展现韧性

谷歌的广告业务占据总营收的80%以上，一直是投资者关注的焦点。第二季度，谷歌的广告收入为581亿美元，同比增长3.3%，环比增长7%。此前两个季度，该公司的广告销售额经历了连续下降，引发了外界投资者的恐慌情绪。

具体分析二季度广告业务可以发现，该架构中最庞大的业务—搜索引擎的收入表现强势，从上一季度的年同比增长1.9%，大幅回升至第二季度的年同比增长5%，达到426亿美元，略高于分析师预计的422亿美元。

这是对宏观广告支出环境的持续疲软，苹果调整iOS隐私政策后社交媒体平台广告红利的消退，以及必应搜索带来的花式挑战，统一给出的答卷。谷歌解释称，其搜索引擎的增长受益于零售商广告支出的增加。分析人士也表示，在线广告客户最近几个月确实增加了支出。

此外，谷歌旗下视频平台YouTube也迎来了小幅回升，YouTube的广告销售额攀升了4%，达到77亿美元，也高于分析师预期的74亿美元。最近几个季度，由于TikTok的竞争加剧，该部门的收入一直下降，现今终于扭转了连续三个季度下滑的局面。

其中，YouTube Shorts被谷歌高层提上议事日程，这是一款类似TikTok风格的短视频功能，过去两年被YouTube力推，在周二的电话会议上，皮查伊表示，该短视频的月登录用户超过20亿，高于一年前的15亿。Alphabet的首席商务官菲利普·辛德勒表示，从今年第二季度开始，品牌广告商开始在 Shorts 中测试广告插播，此外还会有直接响应形式出现。

谷歌在一份声明中表示，第二季度搜索引擎和YouTube收入的加速增长为其带来了帮助。

一个数字可以证明谷歌广告2022年面临的严重动荡，在2021年全年，YouTube广告收入增长高达46%。但在此之后，数字广告市场是否能回到增长模式并不确定。

谷歌云成为AI战略核心

与此同时，Alphabet的谷歌云部门在第二季度实现了异常强劲增长，该部门营收同比增长28%，达到80.3亿美元，实现当季营业利润3.95亿美元，而去年同期亏损5.9亿美元。

这是谷歌云连续第二季度实现营业利润，至此，该部门正式从Alphabet的第二增长曲线转变为了另一个主利润驱动器。在上一季度谷歌云首次实现盈利时，并未引发外界过多关注，事实上，谷歌云第二季度环比增长高达8%，运营利润率也从第一季度的接近3%增至第二季度的5%，说明被压抑的增量价值逐步得到释放。

大环境中，谷歌云还有巨大的增量空间亟待攫取。其一是多云平台的强劲发展势头，根据Oracle最新报告，到2023年底，全球大约98%的大中型企业组织会使用多云服务，这对谷歌云是一大利好。相比其巨头同行亚马逊云AWS和微软的Azure，谷歌云的定价颇具竞争力，美国年收入低于10亿美元的小型企业对其采用率大于30%，在多云态势下，借助小型企业，谷歌云有望拓展市场份额。

其二，生成式AI这一新兴技术会促使企业IT支出加速向云迁移，这本身已经反映在谷歌云最近几个季度的恢复性增长中，之后也会有所反映。

在7月举办的世界人工智能大会WAIC上，有业界重要从业者对界面新闻指出，云计算厂商可以从生成式AI趋势中提取出富矿，此前云计算厂商一直在提供IAAS（一种云计算服务模式）状态，即构建大规模集群，让传统IT服务迁移到云端，在云端通过资源填补为客户提供价值，但其中的虚拟化和资源调度都是挑战，在大模型出现之后，云计算领域的核心应用开始展现，会带来不同一般的增长轨迹。

皮查伊和Alphabet其他高管表示，Alphabet基于人工智能的新服务和产品是谷歌云增长势头的最大贡献者。

皮查伊在电话会议上表示，70%以上的生成式人工智能独角兽都是谷歌云的客户，包括Cohere、Jasper和Typeface。

谷歌发布财报后，业界纷纷预计，谷歌云的业务规模还将持续扩大，并将继续受益于行业整合和生成式人工智能技术与云计算结合的成熟度。

人工智能定调

在二季度财报之后的电话会议上，首席执行官皮查伊的绝大部分评论都围绕人工智能展开，而人工智能是Alphabet如今面临的最大的生存挑战。

皮查伊表示，生成式人工智能让谷歌 “不再总是受限于以前的搜索方式”，并将为其搜索引擎带来创新。

“这是我们作为AI优先公司的第七年，我们直观地知道如何将AI融入我们的产品中。”“这些进步为重新构想我们的许多产品提供了机会，包括我们最重要的产品：搜索。”

皮查伊进一步表示，像PaLM2和即将推出的Gemini这样的大型语言模型将帮助谷歌重新构想许多产品，尤其是谷歌最重要的产品——搜索。他还提到，新版搜索引擎——搜索生成体验 (SGE)——的进展超出预期，该产品目前正在进行小规模测试。值得注意的是，代号为Gemini(双子座)的大语言模型是谷歌与DeepMind合并后全力研究的新项目，代表着谷歌转向考量如何将人工智能技术置于其产品战略中心之上。

在场分析师向提出了一个犀利问题，谷歌搜索引擎的新形态是否会侵蚀其收入，皮查伊对此表示，谷歌在广告转型方面有很多经验，将继续在新搜索引擎中改进广告格式，“许多新的查询本质上都是商业性的。”

首席执行官还花篇幅提到了Bard，这款对标ChatGPT的产品已在全球多地区使用。皮查伊还称，“为了利用人工智能，Alphabet一直在突出公司重点，以高度纪律性进行负责任的投资”，总的来说，“我们正在积极地将员工转移到公司内部优先级更高的活动中。”

或是为了响应皮查伊的号召，谷歌高层亦发生重大人事调整，数年间出现在公众面前的首席财务官卢斯·波拉特转任Alphabet总裁兼首席投资官，负责Alphabet对自动驾驶汽车公司Waymo等部门的投资。据悉，在寻找到合适的继任者之前，波拉特还将继续担任首席财务官，领导该公司2024年和长期资本规划进程。

在谷歌财报发布之后，Seeking Alpha的量化系统仍将其股票估值评级为 “D”，华尔街看涨谷歌，但从基本面上认为这家巨头的估值已经过高，潜在的市场调整可能在短期内击垮谷歌股价。整体来看，搜索广告和谷歌云的业绩使巨头具备了重启增长的全部条件，而生成式AI技术的货币化能力和广告业宏观环境会决定这个增长故事的走向。