光大证券8月7日研报表示，尽管存量按揭利率下调后将对银行息差形成一定冲击，但考虑到：前期市场已经有一定预期，且存量调整可能采取策略性“居中”选择，因此避免了对银行利益一次性的“强冲击”；行业很可能做出对冲性操作，来降低银行体系负债成本，缓解NIM收窄压力；存量按揭下调后，有助于缓释按揭早偿压力，一定程度上能够减轻对房贷利息支出对消费的挤出效应，促进居民消费释放。
综合考虑现阶段银行板块估值、持仓均处在历史低位，交易活跃度低，空方力量整体偏弱，“稳增长”和“活跃资本市场”政策催化下股价具有较大向上弹性，存量按揭利率下调“靴子落地”后，压制银行板块表现因素消退，8月银行股仍可维持相对乐观。投资仍关注三条主线：机构持仓处于阶段性低位的龙头标的招行、平安、宁波；区位经济景气度高，经营稳定的成都、常熟；经营稳健，受益于“中特估”的中行、农行、邮储。
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