文｜贾强

8月25日，由西安高新金融控股集团有限公司（以下简称“西安高新金控集团”）主导，全国首单技术产权（技术交易）证券化项目——秦创原-华鑫-西安高新区技术产权（技术交易）1期资产支持专项计划（以下简称“高新技术交易ABS”），在深圳证券交易所挂牌上市。

技术产权（技术交易）ABS是地方政府、国有融资平台、商业银行、担保公司、券商等多方参与合作，促进民营科技型中小企业批量获得高额度、低成本、长期限的融资新路径，对于发挥多层次资本市场作用、支持科技创新和科技型企业培育壮大具有积极的意义。

高新技术交易ABS采取储架申报、分期发行模式，总储架规模5.27亿元，首期发行1亿元，票面利率为3.85%。作为西安首创、全国首单技术交易ABS项目，为科技型企业债券融资增量扩面提供了可借鉴的“西安示范”。

此次成功挂牌的首期专项计划由西安高新金控集团下属子公司西安高新金服企业管理集团有限公司（以下简称“西安高新金服集团”）担任原始权益人，由西安创新担保公司和陕西信用增进公司分别作为底层资产保证人和信用增进机构，形成双层增信，债项评级达到AAA级。

同时，西安市和西安高新区出台的风险分担和贴息政策支持，对该产品形成了有效支撑，企业委贷成本降到3.99%。

为企业解决后顾之忧 扩大科创型企业融资通道

长期以来，由于资金需求量大、实物资产体量小、信用记录不够完善、贷款周期短等原因，使得科创型初创企业面临着融资难、融资贵的问题，如何为科创型企业提供良好的融资支持，成为政府和社会各界共同关注的问题。而此次高新技术交易ABS项目上市交易则很好的解决了这一难题。

不同于以往实物资产作为抵押、股权融资等传统融资方式，高新技术交易ABS通过地方政府政策支持，在有效防控金融风险的前提下，将西安高新区12家科技型中小企业持有的31项核心技术专利及14笔技术交易合同作为底层资产，通过在深圳证券交易所挂牌上市，让技术产权、技术合同等无形资产成功“变现”。  

本次高新技术交易ABS引入将技术合同应收账款作为委托贷款的反担保质押物，一方面可有效盘活科技企业在技术交易产业链当中形成的应收账款资产，通过应收账款质押解决科技型中小企业融资难题，促进科技企业的技术交易业务的发展；另一方面也能更加精准的支持创新能力强、技术转移转化能力强的科技型中小企业。

在帮助科技型中小企业以较低成本融得资金，有效盘活企业技术产权资源，将企业“沉淀的无形资产”转化为“低成本的流动资金”，为科技型中小企业开辟新的融资渠道的同时，也为广大投资者提供了更多元化的资产选择，从金融层面促进区域的科技成果转化和产业转型升级。

在政策层面，西安高新区修订出台的《〈西安高新区关于支持硬科技创新的若干政策措施〉实施细则》《西安高新区科技型中小微企业债务融资风险补偿暂行管理办法》等系列政策，通过融资贴息、风险分担的方式进一步降低资产证券化产品的发行成本。

此次高新技术交易ABS的发行为全国探索技术产权（技术交易）证券化，助推科技产业发展方面，提供了可复制推广的“西安高新样本”，更为今后金融赋能科技成果转化应用、助力科技自立自强开辟了新思路、形成新经验，将在西部乃至全国起到示范引领作用。

激活区域科技存量 为“科创高新”建设探寻金融赋能新路径

本次高新技术交易ABS底层资产涉及的高新区12家高科技企业涉及新一代信息技术、智能制造、新能源等国家重点支持的战略新兴产业领域，企业均拥有自有专利等技术产权。

作为国家级高新区和我国中西部地区的科创高地，西安高新区在“55611”产业体系培育下，区域内科创型中小企业数量众多。

其中，2022年认定科技型中小企业4607家，国家高新技术企业新增2060家、达到5008家；仅2023上半年，西安高新区就新增科技型中小企业3438家，同比增长超40%；完成技术合同交易额720亿元，同比增长12.7%。同时，作为陕西乃至西北唯一获批的国家级知识产权强国建设示范园区，西安高新区累计专利授权量超过13万件，有效发明专利43067件，每万人有效发明专利拥有量达309件，商标有效注册量超11万件。

从“数”和“质”双层面可以窥见，西安高新区以光电子信息、智能制造、生物医药、新材料、新能源等战略新兴产业为主导的科创型企业主体存量巨大。

近年来，西安高新区围绕“新型研发机构—科学园—科学城”的创新平台体系，加快实施39个“科创高新”项目，持续推进先进阿秒激光、高精度地基授时系统等大科学装置建设，先进光子器件工程创新平台、硬科技社区二期、奕斯伟集成电路产业基地等项目建成运行……

目前，西安高新区已聚集重点实验室、工程技术中心等市级及以上创新平台210家，其中国家级62个，以企业为主的创新平台146个，多层次创新平台体系加速成型，为科技企业实现技术突破和创新发展奠定了坚实的平台基础。

此次高新技术交易ABS成功发行，是发挥多层次资本市场作用、优化科创企业融资环境、服务企业高质量发展的重要金融改革创新举措，将进一步鼓励区域内更多科技企业加大技术创新力度，激发市场活力，推动“科创高新”建设的跨越发展，为区域经济发展注入强劲动能。

未来，西安高新区将不断扬优势、挖潜力，“护航”区内小微企业发展，推进科技型中小企业跨越6000家、国家高新技术企业跨越6600家，上市企业总数跨越80家，技术合同交易额跨越1500亿元，年度科创项目投资跨越100亿元……在“四个高新”和“双中心”建设征程上奋力实现高水平科技自立自强。