2016年间，外部经济环境纷繁复杂，国内面临人民币汇率贬值，房地产市场的疯狂与调控，资本市场乏力疲弱，市场出现资产荒等情况。国外频频出现的黑天鹅事件，海外市场现阶段仍有众多的不稳定性因素，美国经济是否能够真正企稳复苏有待观察。因此在2017年，资产的整体配置将显得尤为重要。
那2017年的投资机会再哪里？股票大宗商品、房地产、黄金以及债券，哪类产品会在2017年享受收益？这恐怕是每个人在年末都会问自己的一个问题。由源泉汇理联合旗下专注于高净值客户的景泉财富与家族客户的景福汇举办的“经济新常态下的财富管理”高峰论坛在上海顺利举行。本次论坛上，源泉汇理首次发布了《华人家族财富管理与资产配置白皮书及源泉汇理2017年大类资产配置策略》（下称《白皮书》），在报告中对于2017年如何进行资产配置展开了深入的讨论。
《白皮书》对于2017年的资产配置提出了以下的观点：股票市场获得超额收益比较困难；一级市场的投资机会将很大；债券的投资回报空间有限，但仍然值得配置。
会上中欧国际工商学院金融与会计学教授芮萌针对2016年发生的诸多黑天鹅事件作了逐一的分析。其中针对人口红利的消失、未来低息成为常态作出了详尽的分析。随着2009年以来的货币超发，中国M2规模超过了美国和日本之和，因此今年也频频传来刚性兑付被打破的新闻，而在未来这也将成为常态。
因此未来单资产类、高收益性的时代将一去不复返，未来资产配置将比择时以及择机更为重要。因此当谈到国民资产配置时，芮萌教授提到，如今中国的家庭资产配置主要集中在房地产以及现金等价物，而在国外的高净值家庭的资产配置中，会分别配置权益类、固定资产、房地产以及黄金等多种类的资产，以求达到资产类别多样化。而这也是应对风险的一大手段。因此，芮萌也建议将家庭配置更多元化的投资到不同的投资标的中。
此外《白皮书》认为，其他大类投资标的中，股票市场是相对信息透明、流动性高的市场，要长期获得超额收益比较困难。因此建议投资者回归关注上市公司盈利增长本身，以寻求阶段性超额收益；未来一级市场存在获得超额收益的机会，来自于企业的成长性。但是投资回报的分化比较大，无论是通过PE/VC还是直接投资股权参与一级市场投资，与传统的资产的相关性都比较小，是资产配置不可或缺的一部分。2017年大宗商品依然是机会型投资，可以为投资组合提供分散性。另外，由于房地产目前整体市场容量大，依然能够起到保值作用，建议适当降低房地产配置比例，提高金融资产配置比例。然而，近期债券市场的剧烈波动，也引发了投资人对于债券投资的很多担忧；虽然债券的投资回报空间有限，但仍然可以作为实现投资组合的分散化资产进行配置。至于现金及等价物，它将真正作为流动性管理的工具而非配置资产，现金管理类产品形式多样化，可以为投资者提供更多选择。最后，海外投资与全球资产配置已形成热点与趋势，必将成为投资者关注的焦点之一。
在2016年年末发生的债券危机也不容忽视。在2016年中，随着无风险利率降低、刚性兑付的打破，类固定收益资产的风险收益特征需要重新匹配，在经济增速和资产价格调整的过程中，投资者必须要更加严格评估和筛选这类产品交易对手的信用风险，以及基础资产和抵质押物的市场风险。
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