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委内瑞拉财政捉襟见肘 五年来首发美元债融资

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委内瑞拉财政捉襟见肘 五年来首发美元债融资

委内瑞拉银行可以在国际市场上出售这批债券。不过由于委内瑞拉债券折扣极大,这笔面值总计50亿美元的债券仅能获得大约20亿美元。

图片来源:视觉中国

委内瑞拉中央政府五年来首次发行美元债,向国有银行委内瑞拉银行(Banco de Venezuela)出售了50亿美元的新债券。

彭博社援引高级政府官员的话称,12月29日发行的这批债券将于2036年到期,票息为6.5%。

这是自2011年以来委内瑞拉首次发行主权债。上述官员没有提供其它具体信息。

数据显示,截至去年12月30日,委内瑞拉2027年到期的基准美元债的价格已从2016年年初的41.13美分涨至51.25美分,收益率为20.7%。

路透社报道,知情人士称,委内瑞拉银行用本币买入这批美元计价债券,汇率上享有极高的补贴,为10玻利瓦尔兑1美元。

该国外汇管制体系以1美元兑10玻利瓦尔和672玻利瓦尔的汇率出售美元,前者可用来购买食物和药品等必需品,后者则用来购买其它商品。黑市汇率接近1美元兑3200玻利瓦尔。

目前,这个欧佩克成员国正经历高达三位数的通货膨胀、严重的物品短缺和低油价,急需硬通货来加大食物和药品的进口。

但由于投资者担心该国违约,借款成本非常高,委内瑞拉总统马杜罗(Nicolas Maduro)也很难从国外借到钱。

马杜罗称,委内瑞拉政府是国际金融封锁的受害者,并将该国的问题归咎于政治对手发起的“经济战争”。他说,有关违约的种种说法是针对他的诽谤。

路透社消息称,两名看到了交易初始细节的债券交易员称,这批债券的承保方为中国海通证券。

纽约投资银行Torino Capital的首席经济学家Francisco Rodriguez认为,这批债券可能和一笔中国贷款有关。

他在一封邮件中称:“我的猜测是,由于有关委内瑞拉是否能用石油这种必需品偿债一事存在不确定性,中国可能要求这笔贷款获得债券担保。不过这仅仅是一种猜测。”他预计,中国将继续向委内瑞拉拨放50亿美元的贷款。

委内瑞拉财政部未就此事进行评论。

委内瑞拉银行可以在国际市场上出售这批债券。不过由于委内瑞拉债券折扣极大,这笔面值总计50亿美元的债券仅能获得大约20亿美元。

据《金融时报》报道,当地分析师称,这笔交易将为财政捉襟见肘的委内瑞拉政府带来一笔现金,用于偿还债权人和供应商的款项。也有人认为,这笔资金可能被用来偿付一笔2017年到期的、规模逾90亿美元的债券。

自2014年油价开始下跌以来,委内瑞拉的情况让债券持有者、商业债权人和中国感到担忧,预计后三者一共持有超过1200亿美元的委内瑞拉债券。

去年10月,国有能源巨头委内瑞拉石油公司(PDVSA) 将2017年到期的28亿美元债券置换为2020年到期的新债,才免于违约。

投资银行Caracas Capital的Russ Dallen说,这意味着,委内瑞拉政府已经触及偿债能力的底线了。委内瑞拉和委内瑞拉石油公司2016年一共偿还了95亿美元的债务,今年需要偿还的债务规模与去年不相上下。

Dallen还说:“市场上不可能有人会买这些债券,我认为这不过是个新年的玩笑,或者假新闻。”

不过也有一些分析师认为,委内瑞拉值得长期投资,因为该国拥有全世界最大的石油储备,偿付能力是有保障的。

眼下,该国的外汇储备已从一年前的逾160亿美元降至110亿美元。不过,鉴于最近油价上涨,该国的偿付能力或许有所改善。


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委内瑞拉财政捉襟见肘 五年来首发美元债融资

委内瑞拉银行可以在国际市场上出售这批债券。不过由于委内瑞拉债券折扣极大,这笔面值总计50亿美元的债券仅能获得大约20亿美元。

图片来源:视觉中国

委内瑞拉中央政府五年来首次发行美元债,向国有银行委内瑞拉银行(Banco de Venezuela)出售了50亿美元的新债券。

彭博社援引高级政府官员的话称,12月29日发行的这批债券将于2036年到期,票息为6.5%。

这是自2011年以来委内瑞拉首次发行主权债。上述官员没有提供其它具体信息。

数据显示,截至去年12月30日,委内瑞拉2027年到期的基准美元债的价格已从2016年年初的41.13美分涨至51.25美分,收益率为20.7%。

路透社报道,知情人士称,委内瑞拉银行用本币买入这批美元计价债券,汇率上享有极高的补贴,为10玻利瓦尔兑1美元。

该国外汇管制体系以1美元兑10玻利瓦尔和672玻利瓦尔的汇率出售美元,前者可用来购买食物和药品等必需品,后者则用来购买其它商品。黑市汇率接近1美元兑3200玻利瓦尔。

目前,这个欧佩克成员国正经历高达三位数的通货膨胀、严重的物品短缺和低油价,急需硬通货来加大食物和药品的进口。

但由于投资者担心该国违约,借款成本非常高,委内瑞拉总统马杜罗(Nicolas Maduro)也很难从国外借到钱。

马杜罗称,委内瑞拉政府是国际金融封锁的受害者,并将该国的问题归咎于政治对手发起的“经济战争”。他说,有关违约的种种说法是针对他的诽谤。

路透社消息称,两名看到了交易初始细节的债券交易员称,这批债券的承保方为中国海通证券。

纽约投资银行Torino Capital的首席经济学家Francisco Rodriguez认为,这批债券可能和一笔中国贷款有关。

他在一封邮件中称:“我的猜测是,由于有关委内瑞拉是否能用石油这种必需品偿债一事存在不确定性,中国可能要求这笔贷款获得债券担保。不过这仅仅是一种猜测。”他预计,中国将继续向委内瑞拉拨放50亿美元的贷款。

委内瑞拉财政部未就此事进行评论。

委内瑞拉银行可以在国际市场上出售这批债券。不过由于委内瑞拉债券折扣极大,这笔面值总计50亿美元的债券仅能获得大约20亿美元。

据《金融时报》报道,当地分析师称,这笔交易将为财政捉襟见肘的委内瑞拉政府带来一笔现金,用于偿还债权人和供应商的款项。也有人认为,这笔资金可能被用来偿付一笔2017年到期的、规模逾90亿美元的债券。

自2014年油价开始下跌以来,委内瑞拉的情况让债券持有者、商业债权人和中国感到担忧,预计后三者一共持有超过1200亿美元的委内瑞拉债券。

去年10月,国有能源巨头委内瑞拉石油公司(PDVSA) 将2017年到期的28亿美元债券置换为2020年到期的新债,才免于违约。

投资银行Caracas Capital的Russ Dallen说,这意味着,委内瑞拉政府已经触及偿债能力的底线了。委内瑞拉和委内瑞拉石油公司2016年一共偿还了95亿美元的债务,今年需要偿还的债务规模与去年不相上下。

Dallen还说:“市场上不可能有人会买这些债券,我认为这不过是个新年的玩笑,或者假新闻。”

不过也有一些分析师认为,委内瑞拉值得长期投资,因为该国拥有全世界最大的石油储备,偿付能力是有保障的。

眼下,该国的外汇储备已从一年前的逾160亿美元降至110亿美元。不过,鉴于最近油价上涨,该国的偿付能力或许有所改善。


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