在市场波动提升的2018年，高净值投资者该如何进行资产配置呢？1月10日 ，宜信财富发布了《2018年资产配置策略指引》（下称《指引》），撰写报告的宜信财富资产配置委员会表示，鼓励投资者在2018年继续超配另类资产，同时谨慎看好Ａ股和港股。
以1亿元资产为例，宜信财富建议投资者将25%的资产配置到私募股权、20%配置到房地产、20%配置到国内固定收益、20%配置到资本市场、5%配置到海外私募信贷、10%配置到保险。
《指引》认为，当前公开市场上，股和债估值均处于多年以来新高，随着各国经济增长分化，面对不确定性和突发事件，更容易产生敏感反应。潜在的紧缩政策，中东、俄国、朝鲜等地缘政治局势紧张，英国的脱欧谈判以及主要国家经济增速不及预期等因素都将为流动性较好的市场带来波动。
《指引》指出，潜在的市场波动性加剧突显出增配另类资产的重要性，另类资产有助优化投资组合。长期来看，另类资产享受了低流动性所带来的非流动性溢价，往往带来比传统资产更高的回报。
就今年各资产类别的机遇来看，私募股权方面，宜信财富认为，随着资金涌入，全球范围竞争加剧，优质的基金将是最大的受益者。具备战略眼光的基金管理人还将能发掘红海中的蓝海，如二手份额机会、欧美中型市场并购机会等。从地域上看，当前中国私募股权投资市场虽然稳居全球第二，但中美规模差距仍然明显，截至2016年底，美国私募基金管理规模为中国的3.33倍，中国私募股权投资市场仍有巨大发展空间。
展望2018年，对于国内私募股权投资市场，宜信财富仍持谨慎乐观的态度，市场将整体趋向价值回归，对创业长期利好。重点布局新兴行业，尤其人工智能、金融科技、企业服务、医疗健康等技术密集型产业；关注个性化升级的新消费时代下的消费升级机会。
从各地资本市场来看，宜信财富持续谨慎看好A股和港股市场；部分新兴市场股市也将受益于全球经济的温和复苏；地缘政治、经济震荡等因素所引发的资产价格波动会带来商品（CTA）策略及量化等策略的投资机会。
房地产市场上，国内房地产市场已经从增量扩张转向存量优化；创新型经济催生了物业新需求，如物流地产、长租公寓等业态；澳、英、美的一线城市经济增长稳定、产权制度完善且住房需求旺盛，实体物业具备长线增值潜力。
国内固定收益方面，国内监管发力、持续优化市场，可预期底层资产质量以及产品收益率将有阶段性提升；新经济前行推动多产业变革也会为该类别带来低相关性而高分散度的新类型底层资产。
海外私募信贷方面，私募信贷作为抗周期的避险资产有较大的投资组合配置价值。同时，投资机构应当采取审慎的投资态度，关注资产生成机构是否在业务增长的同时保有严格的风控标准和自律性，并考虑具有下行风险保护的交易结构。
保险领域，保险与科技结合的趋势愈发紧密；保险资金投资规模将持续扩大，投资结构将日益优化，有望推动投资收益率提升；投资功能之外，保险对于高净值人士财富传承的价值也将进一步显现。
宜信财富强调，伴随全球经济政治更频繁的变化周期的到来，未来市场阶段性的诱惑将会持续出现，地雷也隐伏前路，泡沫可能会再次出现，在未来的中国财富管理市场上，短线投机将越来越不可持续，取而代之、大行其道的将是长期投资、价值投资、全球资产配置、基于科技的投资。
宜信财富认为，高净值人士应坚定地从单一国内市场、有限资产类别的理财方式，扩展为全球化的、多资产类别的资产配置方案。而采用母基金是最佳的投资方式。
“作为中国高净值、超高净值人士，用母基金的方式拥抱新经济、投资新经济也是未来分享新经济成果的最佳方式。”宜信创始人、CEO唐宁表示。
母基金可以分散投资于多支创投、私募股权、房地产、对冲基金等投资基金，投资于科技创新、模式创新，投资于重质不重量的增长；有助于平滑单一基金波动所引发的亏损概率；更有效地制定出长期的资产配置战略。
评论