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美股经历了“黑色星期一”。2月5日，道琼斯指数大挫1000多点，创下了历史单日暴跌最高点数纪录。标普500指数跌幅超过4%。纳斯达克指数也大跌。

但比美股狂泄更可怕的是，同日，被普遍视为最能衡量市场恐慌的指标VIX飙涨115.60%，报37.32，一举超越2016年11月美国总统大选期间的跳涨幅度，逼近2015年8月因担忧中国经济前景和英国脱欧可能（如今已成现实）导致的全球股灾期间的涨幅。

VIX是芝加哥期权交易所波动率指数（the CBOE Volatility Index）的交易代码，该指标用于衡量标准普尔500指数期权的隐含波动性，通常被称为“恐慌指数”或者“恐慌指标”。VIX能够传递未来30天市场的波动性预期。因此，该指数涨幅越大，意味着市场越恐慌、后期股市走向越悲观。

在VIX飙涨的同时，做空VIX指数的交易所交易基金 (ETF) XIV暴跌了87%。

ZeroHedge网站指出，上周四（2月1日）曾有记录规模的5.2亿美元资金涌入XIV，豪赌VIX回到低迷，即市场恢复稳定。然而，当周一XIV跌超80%时，交易资金则再次集体出逃，这很可能会引发股市等环节的多米诺骨牌式的连锁反应。

不过，集体出逃的不仅是美国投资者，还有日股、港股、A股……现在的问题是：谁跑得更快？