界面商学院曾在《北向资金是好的领先指标吗?我们发现了这些秘密》一文中对北向资金与A股重要指数的关系进行分析,并基于北向资金截至2023年7月21日的数据进行更新。在研究了自2016年7月以来的360个单周后,我们发现北向资金当周净流入与上证指数及沪深300指数当周涨幅呈中高度正相关,但是北向资金当周净流入与A股重要指数后续各区间涨跌幅的相关度较低,即北向资金单周净流入数据对指数后续走势的判断能力有限。
不过,在方向的判断上,北向资金单周净流入也有一定的指示意义。
从历史数据来看,北向资金2016年7月以来单周净流入均值为50.03亿元。当北向资金净流入位于均值附近区间时,沪深300指数同样上涨的概率较高,尤其是净流入在50亿之内的区间时,沪深300指数后一周、后一个月、后两个月以及后三个月上涨概率均显著增加。
当北向资金大额净流入时,也同样具有很强的信号意义,这通常是更长期的反映。历史上,北向资金单周净流入超过200亿元门槛的时段基本处于大底或阶段性底部。
若从北向资金最近5个交易日的数据来看,9月11日至9月15日合计净流出152.06亿元。由于数值落在上述流出额100至200亿的区间内,根据上述分析,预期A股市场短中期运行仍将承压,投资需以稳健为主。但在长期来看当前处于底部确认过程,上升空间可期。
从北向资金个股的活跃程度看,中际旭创(300308.SZ)、比亚迪(002594.SZ)、工业富联(601138.SH)、中国平安(601318.SH)、立讯精密(002475.SZ)、五粮液(000858.SZ)、贵州茅台(600519.SH)、宁德时代(300750.SZ)8只个股在北向资金9月第二周的5个交易日连续上榜活跃个股,其中工业富联、中际旭创、比亚迪呈资金净流入。
从北向资金活跃个股净流入金额上看,中际旭创(300308.SZ)、比亚迪(002594.SZ)、江苏银行(600919.SH)为9月第二周北向资金净流入的前三。
下图为上期2023年8月第五周北向资金净流入前十大个股的后续表现情况。数据截至2023年9月15日,追踪区间为2023年9月11日至9月15日。排序以上期资金净流入为基准。
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