根据数据显示,今年前三季度,中国跨境并购总额1739亿美元,首次超越美国成为全球跨境并购最大收购国。中国企业和中国资本正在深刻影响全球产业格局。
在12月16日举办的“2016中国并购合作联盟并购高峰论坛”中,民生银行董事长洪崎表示,近年来,跨境并购成为中国并购市场持续的热点。供给侧改革给经济转型升级和产业结构调整提供了重要的政策指引,在此背景下,企业重大资产并购重组交易活跃,传统产业兼并整合、产业升级的诉求明显,新兴产业内部也存在大规模整合的需求。这些都将形成未来并购市场良性发展的核心驱动力。
数据显示,在股权和债券投资方面,两季度金融机构直接对外投资达661.99亿人民币。每2.5天就有一宗海外并购发生,并购数量和金额继续扩张,并购目标行业和范围区域多元化,民营企业参与数量持续激增。
在中国企业并购潮起时,随着欧洲及北美政治格局动荡以及监管部门宣布对外投资以及外汇流动的管控,当今的混合并购大时代处在一个前所未有的格局复杂的态势中。
民生银行投资银行部总经理杨毓认为,经济转型为传统行业提供了很好的资源整合机遇,也为新兴行业带来迅速扩张的机会。产业的整合与扩张,需要通过并购重组来落地和实现。处在这一大变革时期,商业银行除了继续加强支持传统并购融资领域,还应利用在资金、信息、行业等各个方面的优势,在并购整合中发挥更大的作用。
记者从民生银行了解到,由民生银行发起、旨在为企业并购需求提供综合性全方位服务的中国并购合作联盟,自2013年8月成立以来,已先后吸引三十余家活跃于国内并购市场的银行、券商、律所、会计所、评估所等服务机构加入“朋友圈”,目前会员单位已包括大成律师事务所、金石投资、广发证券、嘉实基金、天津银行等33家。
借助“朋友圈”的复合型功能,一些金融机构实现了并购类产品和服务的快速扩张,以民生银行为例,该行已能够提供包括并购顾问、并购贷款/并购银团、夹层融资(含信托等)、可转债投资基金、并购基金、并购财团等多种融资安排,打包解决企业整合过程中自有资金不足及融资问题。
洪崎表示,民生银行续稳步推进“凤凰计划”。未来,民生银行将紧跟国家发展战略,大力支持“一带一路”、“京津冀协同发展”、“长江经济带”等战略实施;立足宏观经济形势,聚焦重点区域和特色行业,深度介入大健康、大消费及高端制造等行业,与联盟成员一道,为企业提供更为优质的金融服务。
虽然国内金融机构在积极介入到企业并购过程之中,但是对于中国企业海外并购依然存在诸多难题。在先前国内企业进行海外矿产等领域投资候,目前来看至少还没有进入盈利的阶段,从账面资产来看,可能遇到一些困难或者面临一些压力。
春华资本集团主席胡祖六认为,虽然近几年中国海外投资非常活跃,但是对于海外并购等流程,中国企业总体来说经验还是非常缺乏。由于中国体量大,进行海外收购容易引起敏感度,所以,政治以及监管存在风险。再者,财务风险、尽职调查、交易结构的设定等也会存在潜在风险。第三,此外并购之后,必要的人才储备以及开放的企业文化等也是国内企业需要面临的整合风险。
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