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债权总额超150亿,老牌建筑装饰企业广田集团重整,深圳国资有望入主

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债权总额超150亿,老牌建筑装饰企业广田集团重整,深圳国资有望入主

重整完成后,广田集团的控股股东可能变更为深圳国资特区建工集团。

广田集团工程案例:深圳国际会展中心(图片来源:公司官网)

界面新闻记者 | 蓝丽琦

历时一年半,总部位于深圳的建筑装饰企业ST广田(002482.SZ)踏出了重整计划的重要一步。

ST广田近期公告了重整计划草案,深圳国资特区建工集团(公司全称“深圳市特区建工集团有限公司”)将作为重整的产业投资人,联合高新投集团(公司全称“深圳市高新投集团有限公司”)、前海基础基金、中原信托等,多方共同参与此案的重整投资。

去年5月,ST广田首次收到由债权人申请的《重整及预重整申请通知书》。债权人以ST广田不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力,但具有重整价值为由,向法院申请对公司进行重整。

2022年7月12日,广田集团的股票简称正式变更为“ST广田”,此后股价在1元/股至3元/股以内不断徘徊,光是退市、终止上市的警告就发了10余次。但每次濒临退市边缘,公司股价又会回升至2元/股以上。

这家曾经进入财富中国500强的深圳建筑企业,走到重整的地步与恒大陷入债务危机相关。其营收从2020年的百亿规模,下滑至今年前三季度的7.2亿元。同时,前三季度继续处于亏损状态,归属于上市公司股东的净利润亏损约8.23亿元。

广田集团表示,营收大幅下滑主要受原第一大客户债务危机等影响,新开工项目减少所致。

此次深圳国资前来参与广田集团重整,并有望成为公司新的控股股东,相比其他同行已算幸运。

以股抵债94亿元,深圳国资出手8.25亿元

广田集团等来的“白衣骑士”特区建工集团,成立于2019年,注册资本50亿元,为深圳市国有全资大型建工产业集团,业务涵盖建筑设计、建筑施工、建筑工业化、城市服务、综合开发、建筑科技。

同时,特区建工集团是广东首家5A级设施维修养护单位,也是深圳市国资系统唯一具有城市基础设施全链条服务能力的企业,承担了深圳全市超65%道路、桥梁、隧道管养任务。

此次重整计划中,广田集团计划以总股本15.37亿股为基数,按照每10股转增14.40股的比例实施资本公积转增股本,转增22.14亿股股票。

在这22.14亿股股票中,计划用8.98亿股用于向普通债权人抵偿债权,偿债股票的价格为10.50元/股,由此测算出以股抵债总金额为94.29亿元;剩余的13.16亿股股票将由其他4家重整投资人,分别受让并支付相应对价,合计占重整后广田集团总股本35.08%。

其中,产业投资人特区建工集团受让8.25亿股,受让价格为1元/股,支付现金对价为8.25亿元,占重整后广田集团总股本比例为22%;财务投资人高新投集团受让1.66亿股、前海基础基金受让1.72亿股、中原信托受让1.53股,3家的受让价格均为1.2元/股,但这三家支付的现金对价均为披露,但可以测算出支付现金对价为5.89亿元。

最终,重整投资人共支付现金对价14.14亿元,再叠加以股抵债的94.29亿元,合计可支付债权108.43亿元。这个金额足以让广田集团暂时纾困。

但对于未来公司的发展规划,重整计划中提到将会聚焦建筑装饰业务主营业务,加快调整和适应新形势下的建筑装饰行业发展趋势的业务布局。

计划中还特别强调,广田集团将保留主营业务相关的优质资产,会将现有土建、工程金融服务等业务剥离,强化大型建筑装饰工程承接能力。

重整完成后,广田集团的控制权可能发生变化,公司控股股东可能变更为特区建工集团,实际控制人变更为深圳市国资委。

已确认债权总额123亿元,应收账款估值缩水近七成

重整计划显示,广田集团的债权总额达到153.3亿元。

其中审查确认的债权合计30551家,确认债权金额共计123.96亿元。其中,欠付职工债权2.02亿元,涉及职工债权人1535人。

另一方面,广田集团的未申报债权总额为29.34亿元,涉及债权人约7100家。

这其中主要包括:公司财务账面已有记载但债权人未申报的债权;双方均未履行完毕合同,可能导致合同相对方就其遭受的实际损失向广田集团进行债权主张。

根据评估机构出具的分析报告,广田集团如实施破产清算,假定全部有效资产能够按快速变现值变现,在破产清算状态下普通债权的受偿率约为13.92%。但计划中特别强调,13.92%的受偿比例仍存在很大的不确定性,实际状态较上述预估并不乐观。

主要因素有两点:其一,广田集团主要资产中占比较大的应收账款等,在短时间内回收难度较大,快速变现时价值会大打折扣,可收回价值可能大幅贬损;其二,长期股权投资变现能力差,预计可回收价值较低且变现周期较长。

根据重整计划中最新披露的数据,广田集团的应收账款(包括合同资产)的账面原值115.11亿元,市场评估价值已下滑至37.66亿元,缩水67.28%。

ST广田重整计划(草案)(非保留资产)

广田集团银行账户中存有的货币资金,将用于清偿各类债权,其余资产作为非保留资产予以剥离,由信托计划承接,在一定时间范围内进行有序追收与统一处理,不再属于上市公司名下资产范围。

数据显示,囊括应收账款在内的非保留资产,其账面原值142.92亿元,市场评估价值下滑至56.33亿元,缩水60.58%。

在厘清债务关系,深圳国资特区建工集团最终入主后,广田集团将进入新的阶段,能否改变过去依赖单一大客户,提升在大型建筑装饰工程方面的承接能力,依然面临挑战。    

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。

广田集团

  • *ST广田:重整计划执行完毕,预计2023年归母净利润16亿元-24亿元,同比扭亏
  • *ST广田:撤销因重整而被实施退市风险警示,继续被实施退市风险警示及其他风险警示

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债权总额超150亿,老牌建筑装饰企业广田集团重整,深圳国资有望入主

重整完成后,广田集团的控股股东可能变更为深圳国资特区建工集团。

广田集团工程案例:深圳国际会展中心(图片来源:公司官网)

界面新闻记者 | 蓝丽琦

历时一年半,总部位于深圳的建筑装饰企业ST广田(002482.SZ)踏出了重整计划的重要一步。

ST广田近期公告了重整计划草案,深圳国资特区建工集团(公司全称“深圳市特区建工集团有限公司”)将作为重整的产业投资人,联合高新投集团(公司全称“深圳市高新投集团有限公司”)、前海基础基金、中原信托等,多方共同参与此案的重整投资。

去年5月,ST广田首次收到由债权人申请的《重整及预重整申请通知书》。债权人以ST广田不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力,但具有重整价值为由,向法院申请对公司进行重整。

2022年7月12日,广田集团的股票简称正式变更为“ST广田”,此后股价在1元/股至3元/股以内不断徘徊,光是退市、终止上市的警告就发了10余次。但每次濒临退市边缘,公司股价又会回升至2元/股以上。

这家曾经进入财富中国500强的深圳建筑企业,走到重整的地步与恒大陷入债务危机相关。其营收从2020年的百亿规模,下滑至今年前三季度的7.2亿元。同时,前三季度继续处于亏损状态,归属于上市公司股东的净利润亏损约8.23亿元。

广田集团表示,营收大幅下滑主要受原第一大客户债务危机等影响,新开工项目减少所致。

此次深圳国资前来参与广田集团重整,并有望成为公司新的控股股东,相比其他同行已算幸运。

以股抵债94亿元,深圳国资出手8.25亿元

广田集团等来的“白衣骑士”特区建工集团,成立于2019年,注册资本50亿元,为深圳市国有全资大型建工产业集团,业务涵盖建筑设计、建筑施工、建筑工业化、城市服务、综合开发、建筑科技。

同时,特区建工集团是广东首家5A级设施维修养护单位,也是深圳市国资系统唯一具有城市基础设施全链条服务能力的企业,承担了深圳全市超65%道路、桥梁、隧道管养任务。

此次重整计划中,广田集团计划以总股本15.37亿股为基数,按照每10股转增14.40股的比例实施资本公积转增股本,转增22.14亿股股票。

在这22.14亿股股票中,计划用8.98亿股用于向普通债权人抵偿债权,偿债股票的价格为10.50元/股,由此测算出以股抵债总金额为94.29亿元;剩余的13.16亿股股票将由其他4家重整投资人,分别受让并支付相应对价,合计占重整后广田集团总股本35.08%。

其中,产业投资人特区建工集团受让8.25亿股,受让价格为1元/股,支付现金对价为8.25亿元,占重整后广田集团总股本比例为22%;财务投资人高新投集团受让1.66亿股、前海基础基金受让1.72亿股、中原信托受让1.53股,3家的受让价格均为1.2元/股,但这三家支付的现金对价均为披露,但可以测算出支付现金对价为5.89亿元。

最终,重整投资人共支付现金对价14.14亿元,再叠加以股抵债的94.29亿元,合计可支付债权108.43亿元。这个金额足以让广田集团暂时纾困。

但对于未来公司的发展规划,重整计划中提到将会聚焦建筑装饰业务主营业务,加快调整和适应新形势下的建筑装饰行业发展趋势的业务布局。

计划中还特别强调,广田集团将保留主营业务相关的优质资产,会将现有土建、工程金融服务等业务剥离,强化大型建筑装饰工程承接能力。

重整完成后,广田集团的控制权可能发生变化,公司控股股东可能变更为特区建工集团,实际控制人变更为深圳市国资委。

已确认债权总额123亿元,应收账款估值缩水近七成

重整计划显示,广田集团的债权总额达到153.3亿元。

其中审查确认的债权合计30551家,确认债权金额共计123.96亿元。其中,欠付职工债权2.02亿元,涉及职工债权人1535人。

另一方面,广田集团的未申报债权总额为29.34亿元,涉及债权人约7100家。

这其中主要包括:公司财务账面已有记载但债权人未申报的债权;双方均未履行完毕合同,可能导致合同相对方就其遭受的实际损失向广田集团进行债权主张。

根据评估机构出具的分析报告,广田集团如实施破产清算,假定全部有效资产能够按快速变现值变现,在破产清算状态下普通债权的受偿率约为13.92%。但计划中特别强调,13.92%的受偿比例仍存在很大的不确定性,实际状态较上述预估并不乐观。

主要因素有两点:其一,广田集团主要资产中占比较大的应收账款等,在短时间内回收难度较大,快速变现时价值会大打折扣,可收回价值可能大幅贬损;其二,长期股权投资变现能力差,预计可回收价值较低且变现周期较长。

根据重整计划中最新披露的数据,广田集团的应收账款(包括合同资产)的账面原值115.11亿元,市场评估价值已下滑至37.66亿元,缩水67.28%。

ST广田重整计划(草案)(非保留资产)

广田集团银行账户中存有的货币资金,将用于清偿各类债权,其余资产作为非保留资产予以剥离,由信托计划承接,在一定时间范围内进行有序追收与统一处理,不再属于上市公司名下资产范围。

数据显示,囊括应收账款在内的非保留资产,其账面原值142.92亿元,市场评估价值下滑至56.33亿元,缩水60.58%。

在厘清债务关系,深圳国资特区建工集团最终入主后,广田集团将进入新的阶段,能否改变过去依赖单一大客户,提升在大型建筑装饰工程方面的承接能力,依然面临挑战。    

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