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500亿规模保险系私募来了!哪些股票或将受益?

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500亿规模保险系私募来了!哪些股票或将受益?

过往,险资尤为偏好大盘蓝筹和高分红股票。

图片来源:图虫创意

界面新闻记者 | 邹文榕

险资入市又有大动作。

11月29日晚间,新华保险(601336.SH)公告称,公司与中国人寿保险股份有限公司(下称:中国人寿)分别出资250亿元共同发起设立私募证券投资基金有限公司。

其中,新华资产和国寿资产分别出资500万元共同发起设立基金管理人公司(下称:基金管理人”),担任上述私募基金公司的管理人。

据公告披露,上述私募基金暂定名为鸿鹄私募证券投资基金有限公司,注册资本500亿元;相应基金管理人暂定名则为国丰兴华私募基金管理有限公司,注册资本1000万元。两家公司均为新华系跟国寿系进行1:1货币资金注资。

据海通证券消息,上述私募基金形式为公司制,试点基金期限为10+N年。

“本次投资事项符合国家相关政策以及未来公司整体战略发展方向,进一步增加符合公司投资策略的长期投资资产,优化保险资金资产负债匹配,提高资金使用效率。”新华保险在上述公告中解释称。

据中基协显示,截至2023年10月末,我国存续私募基金管理人21,720家,管理基金数量153,387只,管理基金规模20.59万亿元。其中,私募证券投资基金管理人8479家,存续私募证券投资基金98,068只,存续规模5.73万亿元。

不过,私募证券投资基金管理人虽已超8000家,但背后的保险系玩家却鲜少遇到。

海通证券认为,本次合作或旨在响应监管号召,支持资本市场稳健发展。近期监管陆续出台多项政策,引导保险资金支持资本市场发展。

9月10日,国家金融监督管理总局发文优化保险公司偿付能力监管标准,在上调保单未来盈余计入核心资本比例的同时,下调了沪深300成分股等资产风险因子。

随后于10月30日财政部修订了对国有商业保险公司经营绩效的评价指标要求,将“净资产收益率”由“当年度指标”调整为“3年周期指标+当年度指标”相结合的考核方式,强化了长期考核机制引导。

海通证券预计,后续相关投资可能会纳入两家险企各自资产配置统筹规划,作为正常投资安排进行管理。在新会计准则等因素影响下,该基金未来不排除会以高股息等策略为主。以2023年中投资资产规模计算,250亿出资分别占国寿、新华总投资资产约0.5%、2.0%,占核心权益资产(股票+基金)比例约4.2%、13.3%,对整体投资影响较小。

保险资金运用领域资深专家鲁晓岳也向界面新闻表示:“保险资管公司成立私募证券投资基金后,预计主要的投向将会是A股。虽然险资二级市场投资板块也要视行业轮动而定,但普遍偏好大盘蓝筹和高分红股票。”

以今年三季度险资调仓数据为例,Wind显示,三季度,766家上市公司前十大流通股股东中出现险资身影。在剔除国寿集团对中国人寿,中国平安集团对中国平安的持股后,截至三季度末,险资整体持仓股数683.13亿股,持仓市值6429.61亿元,分别较二季度增长16.75亿股和204.90亿元。

表:险资三季度增持股数个股前二十       数据来源:Wind、界面新闻整理

报告期内,共计387只个股获险资增持。前二十只获险资大手笔增持的个股整体抗跌,且不乏涨幅明显个股。例如,三季度获险资增持股份量前20个股中,12只个股三季度涨跌幅收正,7只个股涨幅超10%。

神火股份(000933.SZ)录得前20名单中三季度最大涨幅31.38%,此外,招商南油(601975.SH)、陕西煤业(601225.SH)涨幅也分别高达15.38%和14.61%。

与此同时,前述20只个股中股息率也尤为亮眼。

Wind统计,今年三季度,邮储银行、中国石化、北京银行以及建发股份(600153.SH)前三季度归母净利润均在百亿元之上,且建发股份归母净利润同比增长率高达239%;此外,在分红情况上,陕西煤业股息率(近12个月指标,下同)达到了12.10%,建发股份、中国石化、北京银行以及邮储银行股息率也均在5%以上。

中泰国际策略分析师颜招骏此前向界面新闻分析,由于险资的负债端久期长,为了产生足够的现金流支持保单持有人的责任,因此资产与负债的久期要匹配。险资大部分资产都会投资到定息产品,而权益类则会选择高分红、高股息,股价及公司表现较稳定的企业投资。

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。

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500亿规模保险系私募来了!哪些股票或将受益?

过往,险资尤为偏好大盘蓝筹和高分红股票。

图片来源:图虫创意

界面新闻记者 | 邹文榕

险资入市又有大动作。

11月29日晚间,新华保险(601336.SH)公告称,公司与中国人寿保险股份有限公司(下称:中国人寿)分别出资250亿元共同发起设立私募证券投资基金有限公司。

其中,新华资产和国寿资产分别出资500万元共同发起设立基金管理人公司(下称:基金管理人”),担任上述私募基金公司的管理人。

据公告披露,上述私募基金暂定名为鸿鹄私募证券投资基金有限公司,注册资本500亿元;相应基金管理人暂定名则为国丰兴华私募基金管理有限公司,注册资本1000万元。两家公司均为新华系跟国寿系进行1:1货币资金注资。

据海通证券消息,上述私募基金形式为公司制,试点基金期限为10+N年。

“本次投资事项符合国家相关政策以及未来公司整体战略发展方向,进一步增加符合公司投资策略的长期投资资产,优化保险资金资产负债匹配,提高资金使用效率。”新华保险在上述公告中解释称。

据中基协显示,截至2023年10月末,我国存续私募基金管理人21,720家,管理基金数量153,387只,管理基金规模20.59万亿元。其中,私募证券投资基金管理人8479家,存续私募证券投资基金98,068只,存续规模5.73万亿元。

不过,私募证券投资基金管理人虽已超8000家,但背后的保险系玩家却鲜少遇到。

海通证券认为,本次合作或旨在响应监管号召,支持资本市场稳健发展。近期监管陆续出台多项政策,引导保险资金支持资本市场发展。

9月10日,国家金融监督管理总局发文优化保险公司偿付能力监管标准,在上调保单未来盈余计入核心资本比例的同时,下调了沪深300成分股等资产风险因子。

随后于10月30日财政部修订了对国有商业保险公司经营绩效的评价指标要求,将“净资产收益率”由“当年度指标”调整为“3年周期指标+当年度指标”相结合的考核方式,强化了长期考核机制引导。

海通证券预计,后续相关投资可能会纳入两家险企各自资产配置统筹规划,作为正常投资安排进行管理。在新会计准则等因素影响下,该基金未来不排除会以高股息等策略为主。以2023年中投资资产规模计算,250亿出资分别占国寿、新华总投资资产约0.5%、2.0%,占核心权益资产(股票+基金)比例约4.2%、13.3%,对整体投资影响较小。

保险资金运用领域资深专家鲁晓岳也向界面新闻表示:“保险资管公司成立私募证券投资基金后,预计主要的投向将会是A股。虽然险资二级市场投资板块也要视行业轮动而定,但普遍偏好大盘蓝筹和高分红股票。”

以今年三季度险资调仓数据为例,Wind显示,三季度,766家上市公司前十大流通股股东中出现险资身影。在剔除国寿集团对中国人寿,中国平安集团对中国平安的持股后,截至三季度末,险资整体持仓股数683.13亿股,持仓市值6429.61亿元,分别较二季度增长16.75亿股和204.90亿元。

表:险资三季度增持股数个股前二十       数据来源:Wind、界面新闻整理

报告期内,共计387只个股获险资增持。前二十只获险资大手笔增持的个股整体抗跌,且不乏涨幅明显个股。例如,三季度获险资增持股份量前20个股中,12只个股三季度涨跌幅收正,7只个股涨幅超10%。

神火股份(000933.SZ)录得前20名单中三季度最大涨幅31.38%,此外,招商南油(601975.SH)、陕西煤业(601225.SH)涨幅也分别高达15.38%和14.61%。

与此同时,前述20只个股中股息率也尤为亮眼。

Wind统计,今年三季度,邮储银行、中国石化、北京银行以及建发股份(600153.SH)前三季度归母净利润均在百亿元之上,且建发股份归母净利润同比增长率高达239%;此外,在分红情况上,陕西煤业股息率(近12个月指标,下同)达到了12.10%,建发股份、中国石化、北京银行以及邮储银行股息率也均在5%以上。

中泰国际策略分析师颜招骏此前向界面新闻分析,由于险资的负债端久期长,为了产生足够的现金流支持保单持有人的责任,因此资产与负债的久期要匹配。险资大部分资产都会投资到定息产品,而权益类则会选择高分红、高股息,股价及公司表现较稳定的企业投资。

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