正在阅读:

高溢价惹的祸!易方达黄金主题LOF临停后大跌8.51%

扫一扫下载界面新闻APP

高溢价惹的祸!易方达黄金主题LOF临停后大跌8.51%

截至4月22日收盘,该基金场内外溢价率超40%。

来源:界面新闻

记者 杜萌

今日,易方达黄金主题LOF(161116.SZ)发布溢价风险提示及临时停牌公告,称截至22日收盘,该基金在场内和场外的溢价较高。为了保护投资者的利益,基金将在今日上午停牌一小时。

10:30复牌后,该基金场内价格一度冲高涨幅接近2%,随后掉头下跌,截至上午收盘,该基金跌幅为8.51%,成交额为1442.79万元,换手率达到了77.52%。

4月22日,易方达黄金主题LOF刚刚恢复了申购,单日单账户申购额度为100元。仅仅一天时间,该基金在二级市场的收盘价为1.328元,相比18日的场内净值份额0.947元,溢价率达到了40.23%。

图:易方达黄金主题LOF因高溢价今日申请停牌一小时  来源:基金公告

面对高溢价,已经有投资者摸索出了套利方法:场内申购,周四卖出,净赚差价。之所以有套利空间,这和LOF基金的特殊交易方式有关。

LOF基金(Listed Open-Ended Fund)中文名称“上市型开放式基金”。LOF可以像股票一样,在二级市场买卖交易(场内交易),也可以在特定机构申购和赎回基金(场外交易)。因为LOF在场内和场外都是同样的基金份额,两个市场的差价就可能存在一定的套利空间。

“如果LOF大幅溢价,说明投资者买入的成本远超过场内的价格,一旦市场情绪回落,投资者或面临严重的损失。”有理财分析师告诉界面新闻记者。

近日来,随着黄金价格的飙涨,投资者对黄金主题基金的兴趣有增无减。一些规模较小的黄金基金则因为高溢价率而上演了“过山车”行情。4月8日、9日,华夏黄金股ETF连续两天开盘后跌停,在停牌一小时后复牌再跌停。究其原因,是因为此前该ETF申购额度受限,放宽额度后,套利资金涌入,迅速消除溢价出现了连续两天的跌停。

经历阶段性暴涨后,资金正在出现撤退的现象。4月22日晚间,国际黄金和白银价格狂跌,截至收盘,COMEX黄金期货跌3.01%报2341.1美元/盎司。今日早盘,上金所SGE黄金9999大幅低开黄金个股也在延续调整

目前的黄金调整主要是美国的降息预期有所修正。“美国二次通胀的预期,美元信用的下降以及短期的避险需求,推动了近期金价的快速上涨,并创下新高。”前海开源基金执行投资总监、基金经理吴国清表示,他认为本轮金价的上涨逻辑发生了变化,“由于美元信用下降,各国政府出于资产安全的考虑,大量购入黄金,是推动本轮金价上涨的一个重要因素,这是过往历史中没有的”。

从基金投资角度讲,投资者可以通过黄金ETF基金和黄金股票基金来实现对黄金的投资。黄金ETF基金主要跟踪黄金现货的价格。黄金股票主题基金是投资黄金股,净值波动跟随股价波动。

吴国清表示,长期来看,黄金股票的收益率会高于黄金实物。因为股票不仅会受益于金价上涨,还会受益于每个公司黄金产量的持续增长,是量价齐增的双轮驱动。因此,股票基金的长期收益大概率会好于黄金ETF。

但是,股票基金的短期波动也会大于ETF基金。尤其是在熊市中,股票基金的收益率甚至会因为受到整体市场的拖累而跑输ETF基金。所以,投资者可以根据自己的收益率目标,风险承受能力,以及持股时间的长短来决定这两种基金的配置比例。

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。

易方达基金

3.3k
  • 48家公募基金去年业绩揭晓,10家头部公司净利润合计近190亿元
  • 央国企加速布局战新产业,中证A50ETF易方达(563080)联接基金获批,丰富场内外投资者选择

评论

暂无评论哦,快来评价一下吧!

下载界面新闻

微信公众号

微博

高溢价惹的祸!易方达黄金主题LOF临停后大跌8.51%

截至4月22日收盘,该基金场内外溢价率超40%。

来源:界面新闻

记者 杜萌

今日,易方达黄金主题LOF(161116.SZ)发布溢价风险提示及临时停牌公告,称截至22日收盘,该基金在场内和场外的溢价较高。为了保护投资者的利益,基金将在今日上午停牌一小时。

10:30复牌后,该基金场内价格一度冲高涨幅接近2%,随后掉头下跌,截至上午收盘,该基金跌幅为8.51%,成交额为1442.79万元,换手率达到了77.52%。

4月22日,易方达黄金主题LOF刚刚恢复了申购,单日单账户申购额度为100元。仅仅一天时间,该基金在二级市场的收盘价为1.328元,相比18日的场内净值份额0.947元,溢价率达到了40.23%。

图:易方达黄金主题LOF因高溢价今日申请停牌一小时  来源:基金公告

面对高溢价,已经有投资者摸索出了套利方法:场内申购,周四卖出,净赚差价。之所以有套利空间,这和LOF基金的特殊交易方式有关。

LOF基金(Listed Open-Ended Fund)中文名称“上市型开放式基金”。LOF可以像股票一样,在二级市场买卖交易(场内交易),也可以在特定机构申购和赎回基金(场外交易)。因为LOF在场内和场外都是同样的基金份额,两个市场的差价就可能存在一定的套利空间。

“如果LOF大幅溢价,说明投资者买入的成本远超过场内的价格,一旦市场情绪回落,投资者或面临严重的损失。”有理财分析师告诉界面新闻记者。

近日来,随着黄金价格的飙涨,投资者对黄金主题基金的兴趣有增无减。一些规模较小的黄金基金则因为高溢价率而上演了“过山车”行情。4月8日、9日,华夏黄金股ETF连续两天开盘后跌停,在停牌一小时后复牌再跌停。究其原因,是因为此前该ETF申购额度受限,放宽额度后,套利资金涌入,迅速消除溢价出现了连续两天的跌停。

经历阶段性暴涨后,资金正在出现撤退的现象。4月22日晚间,国际黄金和白银价格狂跌,截至收盘,COMEX黄金期货跌3.01%报2341.1美元/盎司。今日早盘,上金所SGE黄金9999大幅低开黄金个股也在延续调整

目前的黄金调整主要是美国的降息预期有所修正。“美国二次通胀的预期,美元信用的下降以及短期的避险需求,推动了近期金价的快速上涨,并创下新高。”前海开源基金执行投资总监、基金经理吴国清表示,他认为本轮金价的上涨逻辑发生了变化,“由于美元信用下降,各国政府出于资产安全的考虑,大量购入黄金,是推动本轮金价上涨的一个重要因素,这是过往历史中没有的”。

从基金投资角度讲,投资者可以通过黄金ETF基金和黄金股票基金来实现对黄金的投资。黄金ETF基金主要跟踪黄金现货的价格。黄金股票主题基金是投资黄金股,净值波动跟随股价波动。

吴国清表示,长期来看,黄金股票的收益率会高于黄金实物。因为股票不仅会受益于金价上涨,还会受益于每个公司黄金产量的持续增长,是量价齐增的双轮驱动。因此,股票基金的长期收益大概率会好于黄金ETF。

但是,股票基金的短期波动也会大于ETF基金。尤其是在熊市中,股票基金的收益率甚至会因为受到整体市场的拖累而跑输ETF基金。所以,投资者可以根据自己的收益率目标,风险承受能力,以及持股时间的长短来决定这两种基金的配置比例。

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。