界面新闻记者 |
在华为概念和算力租赁等概念加持下，拓维信息（002261.SZ）在2023年初曾是大牛股。然而，2023年的业绩却为其泼了一盆冷水，营收大增净利却在2023年下半年陷入亏损的境地。与此同时，在现金流紧张的情况下，拓维信息的资金使用似有蹊跷之处......5月7日晚间这只昔日算力大牛股收到交易所年报问询函。
5月8日拓维信息股价大跌8.15%，报12.84元/股，市值约160亿元。
增收不增利
2023年拓维信息实现营业收入31.54亿元，同比增长41.02%，归母净利金额4496.31万元，同比增长104.44%。
虽然2023年业绩同比上涨，但从上半年到下半年，拓维信息营收增速加快，净利却下滑明显，尤其在下半年还陷入亏损。
财报显示，2023年上半年公司营业收入约10.73亿元，同比增加14.84%；归母净利约5781万元，同比减少25.04%。
依此计算，2023年下半年公司营收20.81亿元，同比增加近60%，去年同期营收为13.03亿元；2023年下半年归母净利亏损1285万元，与上半年相比由盈转亏。
面对增收不增利的情形，年报问询函称，拓维信息需分析说明2023年度下半年营业收入大幅增长、但净利润亏损的原因；主营业务是否存在季节性波动，变动趋势是否与同行业可比上市公司相一致。
从拓维信息披露的毛利率来看，该公司毛利率呈下降趋势。
现金流紧张，公司资金使用存疑
拓维信息主营业务已经连续2年多未累积下真金白银，且这一状况似有恶化的趋势。2022年公司经营性净现金流为-3.14亿元，2023年这一数字为-11.7亿元，2024年一季度经营性净现金流为-2.87亿元。
在主营业务无法存下真金白银的同时，公司还背负着高额的有息负债。
截至2023年末拓维信息负债率为48.76%，并不算高；然而，choice数据显示，2023年末和2024年一季度末，该公司有息负债率均高达约70%。2023年末，公司货币资金金额为11.05亿元，短期借款金额为12.34亿元，一年内到期的长期借款金额为2.65亿元，长期借款金额为2.75亿元。
现金流并不宽裕，拓维信息对于公司的资金使用有几处似有蹊跷，被交易所问询。
其一，拓维信息总体的对外采购金额才约为22亿，却支付了30亿真金白银？
2023年末，公司应付票据及应付账款金额合计2.28亿元，较期初下降52.90%。年报问询函称，根据供应商采购金额推算，拓维信息年度采购总金额为21.58亿元。年报显示，2023年拓维信息购买商品、接受劳务支付的现金（简称“支付现金”）为30.31亿元，同比大增79.57%。
年报问询函指出，拓维信息需说明采购总金额与支付现金金额存在较大差异的原因及合理性。同时详细说明支付现金金额与财务报表科目之间的勾稽关系，并分析支付现金大幅增长的原因及合理性。
其二，拓维信息现金流紧张，预付款为何大增？
财报显示，2023年末及2024年一季度末，公司预付账款金额分别为6.78亿元、8.72亿元，分别较期初增长143.01%、28.61%。
年报问询函指出，拓维信息需说明在现金流紧张的情况下，预付款项持续增长的原因及合理性，上述预付款是否具有商业实质，是否存在资金占用或提供财务资助的情形。
其三，公司存在交易性金融资产。2023年末公司的交易性金融资产达0.76亿元，2024年一季度微增至0.89亿元。年报问询函称，拓维信息需说明在经营活动现金流持续为负数、借款总金额超过货币资金金额的情况下，仍持有交易性金融资产的原因及合理性。
深交所还关注了拓维信息采购额大幅增长的情况下应付款项等金额下降的原因，以及公司对华为投资销售、采购的具体内容等。
此外，深交所还关注了公司的货币资金、应收账款、商誉减值等方面的问题。公司被要求在2024年5月17日前对上述问题做出书面说明并对外披露。
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